| 基金代码 | 004112 | 基金简称 | 创金合信国企活力 |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 创金合信国企活力混合 |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 胡尧盛 |
| 成立日期 | 2017-01-23 | 成立规模 | 3.35亿份 |
| 管理费 | 1.50% | 份额规模 | 0.20亿份（2022-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 10 | 托管费 | 0.25% |
| 基金管理人 | 创金合信基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*80%＋一年期人民币定期存款利率（税后）*20% |
通过精选个股和风险控制，追求超越业绩比较基准的投资回报
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板、存托凭证以及其他中国证监会允许基金投资的股票）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、中小企业私募债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、金融衍生品（权证、股指期货等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金可将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%。其中,本基金基金资产投资于国企活力特征股票的比例不低于非现金基金资产的80%；在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
1、资产配置策略本基金采取“自上而下”的大类资产配置框架，综合宏观经济走势、货币市场、资本市场表现，以及国家重大政治、经济与产业政策等政策因素，形成对大类资产预期风险及预期收益水平的判断，进而确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产类别的配置比例。 2、股票投资策略（1）“国企活力特征股票”的界定本基金主要依据上市公司的信息披露文件（包括但不限于招股说明书、定期报告、临时公告等）确定上市公司的实际控制人，进而判断上市公司的所有制属性。 本基金将实际控制人为有权代表国家投资的组织、机构或部门（包括但不限于各级人民政府及其部门、各级国有资产监督管理机构以及国有企业控股的公司等）的上市公司定义为国有企业上市公司，将实际控制人为境内自然人（不包括港澳台）的上市公司定义为民营企业上市公司。 在上市公司所有制属性判断的基础上，本基金所指具备“国企活力”特征的投资标的主要包括以下两个层面的内容： 1）存在改革预期以及处于改革进程中的国有企业。其中，国有企业改革的形式包括但不限于所有制改革、兼并重组、股权置换、业务调整、行业分类改革、股权激励、资产注入、整体上市等。 2）参与到国有企业改革进程中的民营企业。在国有企业改制重组、主辅分离、服务外包的过程中，民营企业参与国企改革的方式包括但不限于并购、参股以及政府与私人合作（Public Private Partnership）等形式。本基金将积极投资积极参与竞争性领域国企改革、改制和改组的民营企业。 本基金主要依据上市公司信息披露文件、政府文件、媒体报道以及基金管理人的自身研究来判断该上市公司是否符合“国企活力特征股票”的标准。 如果未来基金管理人认为有更适当的国企活力特征股票的界定标准，基金管理人有权对国企活力特征股票的界定方法进行变更或完善。本基金由于上述原因调整国企活力特征股票的界定方法不须经基金份额持有人大会审议，但应及时告知基金托管人并公告。 （2）行业配置策略根据上述“国企活力特征股票”的界定，本基金根据各对应行业的特征，结合行业景气度、行业竞争格局及其发展趋势等多维度的行业分析，综合评估各行业的投资价值。 （3）个股投资策略在行业配置的基础上，本基金将采取“自下而上”的研究框架，结合公司基本面、估值水平、市场比较等分析维度，综合运用定性分析与定量分析的方法，在符合“国企活力”特征的股票中精选优质股票，构建股票投资组合。 1）公司基本面分析本基金将采取定性分析的方法，对符合“国企活力”特征的股票进行深入分析和调查研究，重点投资于满足以下标准的公司：公司经营稳健，盈利能力较强或具有较好的盈利预期；公司治理结构合理、管理团队相对稳定、管理规范、具有清晰的长期愿景与企业文化、信息透明、执行力强。 2）估值水平分析本基金将采取定量分析的方法，根据上市公司的行业特性及公司本身的特点，选择合适的股票估值方法，优先投资于具备显著投资价值的股票。可供选择的估值方法包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、企业价值/销售收入(EV/SALES)、企业价值/息税折旧摊销前利润法（EV/EBITDA）、自由现金流贴现模型（FCFF，FCFE）或股利贴现模型（DDM）等。 3）股票组合的构建与调整本基金根据前述对国企活力特征企业的识别、受益程度，结合公司基本面分析、估值水平分析，进行股票组合构建。当行业或公司不再符合前述条件，或行业、公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将适时对股票投资组合进行调整。 3、存托凭证的投资策略本基金投资存托凭证的策略依照上述上市交易的股票投资策略执行。 4、债券投资策略本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行债券投资管理。类属配置方面，本基金结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定类属资产的最优权重；券种选择方面，本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，实施积极主动的债券投资管理。 （1）本基金在控制信用风险的基础上，采取分散化投资的方式进行中小企业私募债的投资。基金管理人将紧密跟踪研究发债企业的基本面情况，适时调整投资组合，控制投资风险。 （2）随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁，更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式，本基金将密切跟踪市场动态变化，选择合适的介入机会，谋求高于市场平均水平的投资回报。 5、资产支持证券投资策略本基金将采取“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略参与资产支持证券投资。“自上而下”投资策略指本基金在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上，结合对资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析，对收益率走势及其收益和风险进行判断；“自下而上”投资策略指本基金运用数量化或定性分析方法对资产池信用风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。 6、衍生产品投资策略（1）本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行交易，以对冲投资组合的系统性风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。 （2）权证为本基金辅助性投资工具。权证的投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。 （3）本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况，如法律法规或监管机构允许基金投资前述衍生工具，本基金可按届时有效的法律法规和监管机构的规定，制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策，在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上，谨慎地进行投资。 7、其他未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。