| 基金代码 | 003745 | 基金简称 | 广发多元新兴股票 |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 广发多元新兴股票 |
| 投资类型 | 股票型 | 基金经理 | 周智硕 |
| 成立日期 | 2017-04-25 | 成立规模 | 6.34亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 11.14亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 10 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 广发基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*80%＋中证全债指数收益率*20% |
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过前瞻性的研究布局，本基金力图把握多元模式驱动下新兴产业的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、中小企业私募债、央行票据、中期票据、短期融资券以及经法律法规或中国证监会允许投资的其他债券类金融工具）、资产支持证券、权证、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金为股票型基金，基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为80%-95%，其中投资于多元新兴主题股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或对投资比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，可以做出相应调整。
（一）大类资产配置本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周期不同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整。 （二）股票投资策略1、主题界定本基金将“多元新兴”界定为多元模式驱动下的新兴产业，包括商业模式驱动、核心技术驱动、治理结构驱动以及团队驱动下的新兴产业等。本基金将通过深度研究，重点把握该类主题企业的投资机会。 传统产业的改造升级以及新兴产业的发展崛起，是我国经济新旧动能转的关键，也是经济持续稳定健康发展的核心动力。多元模式驱动下的新兴产业，技术密集、物质资源消耗少、综合效益好，无疑将成为引领经济创新发展的排头兵。具体来看，新兴产业的发展壮大主要源于如下几种驱动模式： （1）商业模式驱动基于互联网技术的新兴产业的出现与发展，给传统产业带来了不小的冲击，也使得传统产业开始重新思考自身的商业模式。目前商业界普遍认为，商业模式创新是新兴产业应具备的关键能力，也是改变传统产业竞争格局的重要力量。商业模式驱动下的新兴产业，将拥有战略性的竞争优势，也势将获得持续的成长动力。 （2）核心技术驱动从蒸汽时代，到电力时代，再到时下的信息时代，历次的工业革命均是技术主导。当前我国正全面推行供给侧结构性改革，传统产业积极提高研发投入，力图在经济转型过程中塑造自身的核心竞争力。显然，企业的战略已经不再仅仅局限于缩减支出、提高企业利润率上，而越来越将技术创新作为发展的原动力。通过优选拥有核心技术的新兴产业企业，将为投资者带来长期稳健收益。 （3）治理结构驱动公司治理结构是公司制度的核心，具体表现为公司的组织制度和管理制度。良好的公司治理结构是保证公司各负其责、协调运转、有效制衡的基础。学界研究表明，规范良好的公司治理结构有助于增强企业自身的抗风险能力，有利于企业的长期发展，同时也能使投资者的利益得到充分保障。 （4）团队驱动优秀的团队既有集高瞻远瞩与尽心尽职于一身的高管，又有勤勉、诚信、团结、高效、自律的员工队伍。无疑，企业的竞争归根结底是人才的竞争，更是团队的竞争。稳定优秀的团队能给企业带来持续增长的业绩，投资于拥有优秀团队的新兴产业企业，能充分分享企业的成长回报。 2、行业配置本基金主要配置于多元模式驱动下的新兴产业，具体包括信息产业、文化传媒、休闲娱乐、生物医药、智能制造、高端装备制造、新能源及其应用产业、新材料、智能汽车、新兴消费等产业。 本基金将综合分析中国经济发展和结构转型方向对不同行业的潜在影响、宏观经济环境和国际产业政策以及国家的特定产业政策和区域政策及其落实情况和力度对行业的影响；分析行业内产品的需求空间和成长速度、行业的技术发展、需求变化以及创新程度，以及行业在国内发展动态等因素，判断行业生命周期和发展前景；分析行业的技术壁垒和进入壁垒、行业内企业的财务状况以及盈利模式等因素，判断行业的竞争环境；判断与多元新兴主题相关的各行业相对投资价值与投资时机，从中挑选出具有良好驱动模式的行业，同时对相关行业进行定量综合评价，确定行业配置比例。 3、股票配置在主题契合和行业配置的基础上，本基金通过定性和定量分析方法及其它投资分析工具，自下而上方式精选契合本基金主题，具有新兴驱动模式和投资潜力的股票构建股票投资组合。定性方面，本基金将从技术优势、资源优势、市场空间和商业模式等方面，把握公司盈利能力的质量和持续性，进而判断驱动模式的可持续性。定量方面，本基金将主要从财务分析与估值分析两个方面对上市公司的投资价值进行综合评价，精选其中具有较高成长性和投资价值的上市公司构建股票组合。 （三）债券投资策略本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。 1、久期配置策略本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对GDP、CPI、国际收支等引起利率变化的相关因素进行深入的研究，分析宏观经济运行的可能情景，并在此基础上判断包括财政政策、货币政策在内的宏观经济政策取向，对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场资金供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的久期配置。 2、类属配置策略类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以及对资产组合的管理。本基金通过情景分析和历史预测相结合的方法，“自上而下”在债券一级市场和二级市场，银行间市场和交易所市场，银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置，进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。 3、个券选择策略对于国债、央行票据等非信用类债券，本基金将根据宏观经济变量和宏观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋势，综合考虑组合流动性决定投资品种；对于信用类债券，本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素，对信用债进行信用风险评估，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资，并采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。 4、可转债投资策略可转债兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，本基金一方面将对发债主体的信用基本面进行深入挖掘以明确该可转债的债底保护，防范信用风险，另一方面，还会进一步分析公司的盈利和成长能力以确定可转债中长期的上涨空间。本基金将借鉴信用债的基本面研究，从行业基本面、公司的行业地位、竞争优势、财务稳健性、盈利能力、治理结构等方面进行考察，精选财务稳健、信用违约风险小的可转债进行投资。 5、中小企业私募债券投资策略本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特征进行全方位的研究和比较，对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等进行全面分析，选择具有优势的品种进行投资，并通过久期控制和调整、适度分散投资来管理组合的风险。 6、资产支持证券投资策略资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 （四）金融衍生品投资策略1、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的期货合约，并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判，以及对股指期货合约的估值定价，与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值操作，由此获得股票组合产生的超额收益。本基金在运用股指期货时，将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险，以改善投资组合的风险收益特性。 2、国债期货投资策略国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。 3、权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于加强基金风险控制，有利于基金资产增值。在进行权证投资时，基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性，通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。
本基金为股票型证券投资基金，属于高预期风险和高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。