| 基金代码 | 011277 | 基金简称 | 上银科技驱动双周定期可赎回混合A |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 上银科技驱动双周定期可赎回混合A |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 翟云飞 |
| 成立日期 | 2021-06-08 | 成立规模 | 2.25亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 1.14亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 上银基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国民生银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中国战略新兴产业成份指数收益率*70%+中债综合全价指数收益率*30% |
本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，把握市场发展趋势，通过重点投资于科技创新中有持续成长潜力的上市公司及行业，在充分控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券等）、债券回购、银行存款、同业存单、资产支持证券、金融衍生品（包括股指期货、国债期货、股票期权等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金在履行适当程序后可将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于本基金界定的科技驱动主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%，但应赎回开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每次赎回开放期开始前2个工作日及赎回开放期期间内，基金投资不受上述比例限制。在基金赎回开放期内，每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。在基金非赎回开放期内，本基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金以后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
本基金属于混合型基金，主要通过定量与定性结合的方法研究宏观经济周期、行业景气度变化、上市公司的基本面以及成长潜力，通过重点投资于科技创新中有持续成长潜力的上市公司及行业，在充分控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金所称“科技驱动”是指具备核心技术突破，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，成长潜力大且综合效益良好的产业。主要投资于包括符合国家发展战略、核心技术研发，具备新一代信息技术、人工智能、节能环保、医药生物以及高端制造等高新技术和战略性新兴产业。 本基金将重点关注以下几大领域： A、科技创新领域，主要包含半导体、集成电路、电子信息、下一代信息网络、新兴软件、5G设备及相关技术服务等。 B、人工智能领域，主要包含大数据、云计算、AI处理及相关技术服务等。 C、医药生物领域，主要包含生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等。 D、高端制造领域，主要包含航空装备、卫星制造与应用、轨道交通设备制造、海洋工程装备制造和智能装备制造等。 E、节能环保领域，主要包含高效节能产品及设备、先进环保技术装备、光伏新能源、高效储能、新能源汽车整车和关键零部件、动力电池及相关技术服务等。 本基金将按照以上标准所确定的科技驱动概念，适时对主题涵盖范围进行动态调整，将相关行业及上市公司纳入本基金主题的界定范围内。 1、大类资产配置策略 本基金将通过“自上而下”的定量分析和定性分析相结合的方式，从宏观面、政策面、基本面和资金面等多个维度进行综合分析，确定基金资产在股票、债券及货币市场工具等各类别资产间的分配比例，并根据市场情况和各类资产风险收益特征变化，在本基金的投资范围内进行适度动态配置。 2、股票投资策略 本基金通过基本面分析研究，在考虑公司核心竞争力的前提下，对上市公司的科技属性进行定义，重点关注自身景气度较好，具有内生或者外部因素驱动（如产业技术突破创新，契合政府政策导向等），符合社会经济发展趋势，具备核心竞争优势、发展空间大，且具有持续成长潜力的行业或公司。 本基金通过定量与定性相结合的方式来考察及筛选股票样本，主要指标包括以下几方面： （1）定量分析方面，本基金主要从成长能力、盈利能力、研发水平、估值水平等方面对备选股票池中标的公司进行综合评价。 ①成长能力：通过评估公司未来发展趋势与发展速度，选择高成长收益的上市公司，考察的指标包括但不限于主营业务收入增长率、主营业务利润增长率等。 ②盈利能力：通过评估公司，选择盈利质量高的上市公司。考察的指标包括但不限于净资产收益率（ROE）、投资资本回报率（ROIC）、总资产收益率（ROA）等。 ③研发水平：通过评估公司研发投入和技术储备情况，选择拥有高效的研发体系、完善的研发人才团队的上市公司。考察的指标包括但不限于研发支出总额占营业收入比例、研发费用增长速率，研发人员数量增长速率等。 ④估值水平：通过评估当前市场估值水平的合理性，选择目前估值水平较低或估值合理的上市公司。考察的指标包括但不限于市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）、PEG、EV/EBITDA、自由现金流折现（DCF）等。 （2）定性分析方面，本基金重点考察标的公司产品竞争力、行业发展空间、行业竞争格局、财务管理和治理结构等方面的能力。 ①产品具备竞争优势。公司能够在技术、资源、品牌、创新等方面取得竞争优势，开拓市场份额，提高收益率。 ②行业地位显着。公司所在行业的发展空间广阔，公司自身行业地位显着，市场占有率较高。 ③治理结构规范，管理能力强。公司已建立规范的治理机构、完善的经营机制和有效的激励措施，管理层对公司未来发展有明确的规划和方向。 本基金将根据市场状况及变化，不定期对选股的具体策略进行调整改进，以求在控制风险的基础上获取超额收益。 3、债券投资策略 本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据不同债券类金融工具的到期收益率、流动性和市场规模等情况，并结合各债券品种之间的信用利差水平变化特征、宏观经济变化以及税收因素等的预测分析，综合运用久期策略、期限结构策略、类属资产配置策略、回购套利策略等，对各类债券金融工具进行优化配置，提高基金资产的投资收益。 （1）平均久期配置 本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析，预测未来的利率趋势，并据此积极调整债券组合的平均久期，在控制债券组合风险的基础上提高组合收益。当预期市场利率上升时，本基金将缩短债券投资组合久期，以规避债券价格下跌的风险。当预期市场利率下降时，本基金将拉长债券投资组合久期，以更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。 （2）期限结构配置 结合对宏观经济形势和政策的判断，运用统计和数量分析技术，本基金对债券市场收益率曲线的期限结构进行分析，预测收益率曲线的变化趋势，制定组合的期限结构配置策略。在预期收益率曲线趋向平坦化时，本基金将采取哑铃型策略，重点配置收益率曲线的两端。当预期收益率曲线趋向陡峭化时，采取子弹型策略，重点配置收益率曲线的中部。当预期收益率曲线不变或平行移动时，则采取梯形策略，债券投资资产在各期限间平均配置。 （3）类属配置 本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。 根据中国债券市场存在市场分割的特点，本基金将考察相同债券在交易所市场和银行间市场的利差情况，结合流动性等因素的分析，选择具有更高投资价值的市场进行配置。 （4）回购套利 本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内，适时适度运用回购交易套利策略以增强组合的收益率，比如运用回购与现券之间的套利、不同回购期限之间的套利进行低风险的套利操作。 4、资产支持证券投资策略 对于资产支持证券，本基金将深入研究市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种基本面因素，评估资产违约风险和提前偿付风险。 在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，以数量化模型确定其内在价值。 5、金融衍生品投资策略 （1）股指期货投资策略。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。 （2）国债期货投资策略。本基金可基于谨慎原则以套期保值为目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 （3）股票期权投资策略。本基金投资股票期权，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分考虑股票期权的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与股票期权投资。
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。