| 基金代码 | 008438 | 基金简称 | 九泰行业优选混合C |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 九泰行业优选混合C |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 何昕 |
| 成立日期 | 2020-08-18 | 成立规模 | 2.07亿份 |
| 管理费 | 0.60% | 份额规模 | 0.06亿份（2022-03-31） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.10% |
| 基金管理人 | 九泰基金管理有限公司 | 基金托管人 | 宁波银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 0.00% | 最高申购费 | 0.00% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*50%+中债总指数收益率*50% |
本基金通过优选细分行业中的优势企业，在科学严格管理风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
本基金的投资范围为国内依法发行上市交易的股票（包括主板、创业板、中小板及其他经中国证监会核准或注册发行的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券等）、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 本基金将根据法律法规的规定参与融资融券业务中的融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为： 股票资产占基金资产的比例为0%-95%；本基金投资于同业存单的比例，不超过基金资产的20%；每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
1、资产配置策略本基金通过对宏观经济环境、财政及货币政策、资金供需情况等因素的综合分析以及对资本市场趋势的判断，对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例，在有效控制投资风险的前提下，形成大类资产的配置方案，并动态优化调整。 本基金的股票投资比例将按照沪深300指数PE（TTM）估值水平进行调整，在不同阶段对基金产品的股票仓位进行分段控制。具体调整方式如下： （1）当沪深300指数的市盈率（PE值）处于历史后15%分位，本基金股票资产占基金资产的比例为50%-95%； （2）当沪深300指数的市盈率（PE值）处于历史前15%分位，本基金股票资产占基金资产的比例为0%-45%； （3）除上述两种情况以外，本基金股票资产占基金资产的比例20%-65%。 上述历史分位，是指将沪深300指数发布以来的每日的PE（TTM）按高到低排序，最高数值记为100%分位，最低数值记为0%分位。 基金管理人应当自上述条件触发之日的下一工作日起10个交易日内将本基金股票资产比例调整至符合上述比例范围。 2、行业配置策略本基金将按照“自上而下”和“自下而上”相结合的方式对各细分行业进行分类、排序和优选。通过对全球经济和产业格局的变化、国家经济政策取向、国内产业结构变动进行定性分析，把握行业基本面发展变化的脉络，评估行业的相对优势，从而对行业进行优选。 在定性分析的基础上，本基金还将根据行业的规模与增长、盈利情况、技术进步等定量指标，结合估值水平、资金流向等市场因素，对各细分行业进行评估、排序和筛选。 3、股票投资策略本基金的股票资产主要投资于所属行业中的优势企业，通过定性和定量相结合的方法进行基本面分析，在有效控制风险前提下，构建股票投资组合。 定性方面，本基金通过以下标准对股票的基本面进行研究分析并筛选出基本面优异的上市公司： 第一，分析公司在自身的发展过程中，受国家产业政策的扶持程度、公司发展方向、核心产品和服务的发展前景、公司规模扩张及经营效益的趋势； 第二，根据公司的核心业务竞争力、市场地位、经营管理者能力、人才资源等选择具备良好竞争优势的公司； 第三，根据上市公司股权结构、公司组织框架、信息透明度等角度定性分析，选择公司治理结构良好的公司。 定量方面，本基金将运用财务分析和资产估值，重点关注上市公司的资产质量、盈利能力、偿债能力、成本控制能力、未来成长性、权益回报率及相对价值等方面，挖掘财务状况健康、具备估值优势的上市公司。 4、债券投资策略本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。 本基金将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券资产的影响，进行合理的利率预期，判断市场的基本走势，制定久期控制下的资产类属配置策略。在债券资产投资组合构建和管理过程中，本基金管理人将具体采用期限结构配置、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。 5、资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后的收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 6、股指期货投资策略基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率，更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特征。 7、国债期货投资策略为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约；其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。
本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。