7月30日，A股三大指数午后震荡回升，科技成长板块逐步企稳。截至14:27，上证指数（1A0001）下跌0.32%，通信板块收复午盘跌幅，通信ETF华夏(515050)跌幅收窄至5.65%。成分股中，兆易创新（603986）上涨5.31%，日内振幅超13%；德赛西威（002920）、威胜信息（688100）、四维图新（002405）均上涨逾2%。同类费率最低档的创业板人工智能ETF华夏(159381)下跌4.52%。
尽管短期市场波动较大，AI算力扩张带动的高速光互连需求仍在持续兑现。东莞证券认为，AI算力驱动光通信行业进入新景气周期（883436）。据LightCounting数据，2025年全年光模块及相关产品的最终销售额统计为268亿美元，较2024年增长74%。2026年第一季度，光模块和AOC的销售额约为100亿美元，同比大幅增长90%，市场增长已开始呈现出真正的指数级态势。LightCounting预测2026年以太网光模块市场将增长65%，2026年800G光模块出货量将增长一倍以上，1.6T光模块出货量将从2025年的小基数增长至数千万端口。2026年全球光模块进入800G全面普及、1.6T规模商用阶段，需求重心加速转向高速规格。光通信正在从“高速光模块放量”升级为“模块形态、光芯片供给、无源耦合”三重迭代，光互连正在半导体（881121）化，成为AI算力系统中决定整体性能的关键环节。
通信ETF华夏(515050)，完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储的全链条。其跟踪指数中，光模块、CPO及PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF（159695），独有成分股覆盖了兆易创新（603986）、东山精密（002384）、沪电股份（002463）、生益科技（600183）、深南电路（002916）、鹏鼎控股（002938）等存储、PCB及覆铜板龙头；该ETF场外基金为联接A(008086)/联接C(008087)。
云计算ETF华夏(516630)重仓AI算力、云服务、光模块、数据中心等核心赛道龙头，深度绑定AI算力爆发、国产替代加速、云计算（885362）AI原生转型三重红利。IDC算力租赁（886050）概念股权重占比近50%。场内综合费率仅0.20%，为同类最低档。该ETF场外基金为联接A(019868)\联接C(019869)。
创业板人工智能ETF华夏(159381)，其跟踪指数中，新易盛（300502）、中际旭创（HK3308）、天孚通信（300394）三大光模块龙头权重占比近40%，位居AI类标的第一。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。该ETF场外基金为联接A(025505)\联接C(025506)。
