今年以来，A股上市公司参与设立产业并购基金的热情持续高涨。iFinD数据显示，截至7月17日，年内已有超220家A股公司参与设立产业并购基金，较去年同期的140余家明显增加。其中，年内已有39家江苏上市公司参与设立产业并购基金，超过去年全年38家总数。
据不完全统计，仅6月以来，就有15家上市苏企披露相关计划。从行业看，今年以来，在参设产业并购基金的江苏上市公司中，汽车电子电气系统（884293）行业参与数量居首，达到6家；模拟芯片设计（884288）、电子化学品（881172）、底盘与发动机系统（884290）等行业也均有2家以上企业入局。从资金体量看，本轮江苏上市公司参与设立的产业并购基金规模从500万元到15亿元不等，多数介于1亿至10亿元之间。
梳理各家公告发现，直接目的已呈现多元化。其中，强链补链，筑牢主业护城河，是多数公司的核心诉求。7月14日，苏州固锝（002079）发布公告，宣布出资2000万元参设双禺三期基金。公司在公告中表示，此次投资“旨在进一步完善公司在半导体（881121）与新材料板块的产业布局，深化与行业优质企业的战略合作，形成产业协同”。
跳出主业边界，开辟第二增长曲线，是另一路径。富士莱（301258）在近期公告中表示，参设基金是为“重点挖掘新质生产力相关领域投资机遇，为公司业务发展和综合实力提升寻找新的增长点”。还有部分公司将直接的财务回报摆在首位。7月7日，云意电气（300304）在公告中表示，将寻求“资产增值”列为参设基金的核心目的，更看重专业机构的管理能力，以期通过项目上市或并购退出实现收益。
太湖雪是国内丝绸行业首家北交所上市公司，主营丝绸家纺（884137）、蚕丝终端产品。近期，该公司与高云资本共同发起设立苏州桑蚕健康产业投资基金，基金规模为3000万元。其中，太湖雪出资比例为96.67%。
“跟专业投资机构合作，决策速度快、效率高，我们的主动性比较强。”太湖雪董秘代艳介绍，企业在产业链上游已有成功布局。双方合作设立的另一基金投资过陌桑高科，这是全球首家实现全龄人工饲料工厂化养蚕的科技企业，改变了行业种桑养蚕模式。如今陌桑高科已在新三板挂牌，北交所上市正在受理中。“上游原料端有龙头企业解决了行业痛点，下游要在新材料应用端寻找新标的，通过产业基金在这些细分方向积极布局。”
从出资方式看，本轮设立的产业并购基金中，多数上市苏企以有限合伙人身份参与，出资比例普遍在10%至50%之间，“地方国资+上市公司+专业投资机构”的三方共建模式成主流。在这种模式中，各方分工清晰。“国资出信用、出属地政策，上市公司出产业场景、出承接通道，PE(私募股权)出专业资本、出管理能力。”专业人士分析称，从地方国资的诉求来看，招商引资更注重产业补强，提供产业场景、上下游配套、人才培养以及配套并购基金。
新华报业全媒体记者郭雯陈公兴
