2026年6月22日，兴业证券（601377）集团旗下兴证资管正式发布“航海家”系列全球多元资产策略指数家族，首位成员——兴证资管航海家全球多元资产策略指数同步登陆万得（Wind）平台（代码：CVOYA.WI）。
当前全球宏观格局深度重构，单一资产或传统的资产配置方式难以兼顾理想收益、稳健风控和优质体验。尽管全球流动性较为充足，为资产配置提供了良好收益基础，但贸易失衡和冲突带来的通胀压力，极易引发阶段性流动性冲击，导致某些时刻全球大类资产相关性走高，脱离传统投资范式——依靠资产的分散投资来实现均衡风险的方法阶段性失灵。在多重约束下，资产配置思路发生结构性转变：从资产简单分散转向更低相关性的驱动因素分散，从资产趋势预测转向对市场未来不确定性的应对，从资产静态配置转向情景动态应对。
兴证资管在全天候思想理念和风险平价工具的基础上迭代优化打造该指数。指数属于QIS策略指数，通过数据驱动和规则化算法，将多资产配置、风险溢价、趋势信号、波动率特征等投资逻辑，转化为可执行、可复现的策略体系，具有“规则可显化、风险可识别、表现可跟踪”的特点。模型综合分析宏观风险和趋势变量等因素，并内嵌动态整体控波和组合细分止损机制，在收益率、波动率和回撤控制上取得了均衡效果。
指数投资范围涵盖境内外权益、固定收益、货币（贵金属（881169））和大宗商品等多元资产，聚焦中国和海外权益、中国固定收益和中国大宗商品四大核心资产类别。资产筛选环节重点考量资产流动性、可投资容量、风险收益特征和资产相关性四大核心特征，优先纳入具备交易效率较高、存量规模较大、有长期稳定风险溢价、资产间相关性较低的资产类别，覆盖利率、通胀、汇率等多维度风险来源，弱化组合收益对单一资产周期（883436）的依赖。指数围绕资产波动、趋势运行和相关性变化等核心要素进行建模，动态测算并调整各类资产权重，将资产选择、组合优化、风险约束和调仓机制打造为清晰规则。
指数基日为2016年1月28日，基点值为1000。基日以来截至2026年6月18日，年化收益9.55%，年化波动3.63%，最大回撤-3.33%，夏普比率2.63，卡玛比率2.86。2026年以来截至6月18日，绝对收益5.51%，年化收益13.10%，年化波动5.56%，最大回撤-3.33%，夏普比率2.36，卡玛比率3.93。从资金长期配置视角来看，基日以来任一时间点持有指数一年，达到正收益的概率为99.98%，并且收益大于4%的概率达94.2%以上。
符合适当性要求的投资者可参与QIS策略指数业务，参与形式包括挂钩策略指数的收益凭证产品、总收益互换、场外期权等衍生品交易，以及体现策略指数表现的资管计划、公募基金等产品。底层投资可选择线性直投ETF、期货，也可采用固收+TRS、固收+场外期权的结构化投资模式。
