根据美国银行（BAC）周二发布的月度基金经理调查，受盈利增长向好预期与美联储降息可能性提振，全球基金经理在5月大幅加仓股票，超配比例创下历史纪录。

受益于企业财报业绩亮眼，叠加市场持续看好企业大规模布局人工智能（885728）(AI)领域的投入前景，全球股市在5月持续突破历史高位。即便国际油价站稳每桶100美元上方、美伊谈判陷入僵局，从而拖累全球债券市场走弱，股市依旧逆势走强。

数据显示，净50%的基金经理选择“超配”股票，较上月13%大幅攀升;机构平均现金持仓比例从4.3%降至3.9%。

仅有4%的受访者预计经济将迎来增长与就业双双大幅收缩的硬着陆局面，而高达39%的受访者认为经济将实现无着陆的平稳态势。

本次美银调研于5月8日至14日开展，共访问了200名受访资管人士，其合计管理资产规模达5170亿美元。

调查结束后市场急转直下

不过值得注意的是，自5月14日该调查结束以来，全球金融市场发生剧烈转变。美国最新公布的通胀数据全面超预期，核心CPI同比涨幅回升至3.8%，调查中40%受访者最担心的“二次通胀”尾部风险似乎开始兑现。

通胀回升也彻底粉碎了市场对美联储年内降息的幻想。根据CME“美联储观察”工具的最新数据，市场已基本排除了美联储年底前降息的可能性，甚至预计到12月至少加息25个基点的概率为39%。受此影响，全球股市同步大幅回调，标普500（SPX）指数较5月14日高点回落逾2%，纳斯达克（NDAQ）指数跌幅则超过3%，科技股领跌。

与此同时，30年期美债收益率迅猛攀升，正快速逼近调查中62%受访者给出的6%目标位。调查中，仅有20%受访者预判收益率将回落至4%。

此前被寄望短期内结束的霍尔木兹海峡紧张局势在近日也有所升级，调查显示，有66%的受访者认为霍尔木兹海峡航运紧张困局将在未来数月内得到缓解。

据悉，特朗普早些时候曾威胁称，如果伊朗不迅速行动，“将一无所有”，尽管后续特朗普称其已下令推迟“原定于19日”对伊朗发动的军事打击，但他同时要求美军做好准备，一旦未能达成令人满意的协议，随时准备对伊朗发起“全面、大规模”的攻击。