不久前完成董事长变更的千亿级老牌公募机构长信基金近期陷入合规风波。因IPO网下询价、打新业务存在全流程违规问题，上交所向公司出具了监管警示函。

根据上交所监管警示决定书，长信基金在新股网下询价业务中，违反《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》相关规定，违规问题几乎覆盖内控管理、投研研判、定价决策全链条。

在内控层面，长信基金定价决策人员未依规履行签字职责，监察稽核部门开展合规审查工作存在缺失，“防火墙”内部合规程序形同虚设。在研究层面，长信基金的部分研究报告关于建议价格区间的逻辑推导过程缺失，部分研究报告关于建议价格区间的逻辑推导过程不合理。换句话说，研究员在给出报价建议时，缺乏严谨的估值逻辑支撑。在定价决策层面，长信基金最终报价确定的依据不充分，估值模型设置不合理，部分项目最终报价的估值逻辑与内部研究报告前后不一致且缺少推导过程，留存的定价依据无法支持最终报价结果。

对此，上交所决定对长信基金予以监管警示，并要求其根据相关规则及工作要求积极落实整改，于收到决定书之日起一个月内提交整改报告。

同花顺（300033）数据显示，至2026年一季度末，长信基金旗下共有90只产品，合计规模为2010.78亿元，较2025年年末实现增长。产品结构看，呈现券商系公募的普遍特点：公司旗下货币型基金规模为1163.04亿元，约占公司总规模的58%；债券型基金规模接近585亿元，占比逾29%；股票型基金与混合型基金合计规模为232.36亿元，合计占比不足12%。

长信基金旗下部分权益产品(含QDII股票型与QDII混合型)收益不佳。根据同花顺（300033）数据，有12只产品近三年收益率(截至5月18日，仅统计A份额)跑输同期基准收益，其中长信标普100等权重指数(QDII)美元份额（011706）、长信双利优选混合A（519991）、长信均衡策略一年持有混合A（016713）、长信消费精选量化股票A（004805）、长信稳健成长混合A（014850）与长信稳健增长一年持有混合A（014752）跑输同期基准收益10个百分点以上。长信消费精选量化股票A（004805）、长信消费升级混合A（009778）最近五年净值跌幅超过50%，长信医疗保健混合(LOF)A（163001）净值跌近44%；其中长信消费升级混合A（009778）自2020年11月成立至今的净值跌近49%，跑输同期基准近29个百分点。

长信基金旗下部分权益基金规模迷你。至今年一季度末，长信利信混合（519949）、长信乐信混合（004608）、长信优势行业混合（019997）、长信消费精选量化股票（004805）、长信均衡策略一年持有混合（016713）、长信改革红利混合（519971）、长信稳健精选混合（009606）与长信易进混合（003126）等8只产品的规模低于5000万元；其中6只为主动权益类基金。

公司人事方面，今年3月，长信基金原董事长刘元瑞因正常人事调整离任，仍继续担任公司董事；长江证券（000783）原副总裁肖剑接任董事长。履历显示，肖剑于1994年进入金融行业，先后在银行、券商等机构任职；在接掌长信基金前，他历任上海后长街证券营业部总经理、上海分公司总经理、财富管理中心总经理、副总裁等职务，还曾任长江期货董事长。2025年4月，沈伟新任公司首席信息官；2025年1月，长信基金原副总经理邓挺任期届满离任。

深圳商报.读创客户端记者詹钰叶

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