5月19日早盘，A股市场震荡走弱，阶段性调整特征凸显，光纤、光模块板块回调，截至10:56，通信ETF华夏(515050)下跌3.19%，同类费率最低创业板人工智能ETF华夏(159381) 跌3.14%，天孚通信（300394）、亨通光电（600487）、联特科技（301205）、长芯博创（300548）、太辰光（300570）等个股领跌。

资金近日积极加仓光通信算力，截至5月18日，同指数规模最大通信ETF华夏(515050)近20个交易日吸金超11亿元，最新规模超120亿元。消息面上，据报道，光纤价格暴涨，交货期限延长至20周以上。人工智能（885728）训练和推理集群需要比传统云基础设施更密集的互联架构，这让用于数据传输的光纤陷入供不应求之中。据Rebio Group估计，今年北美光纤需求预计将增长22%至25%，而供应增长则仅有12%至19%。另据Data Center Dynamics报告称，大批量买家的交货周期（883436）已延长至20周，而小批量买家的交货周期（883436）甚至长达一年。

东吴证券（601555）表示，目前光纤光缆基站建设和光纤到户等传统需求增量已经相对有限，但在全球AI投资加速下算力基础设施需求的激增以及无人机（885564）等新兴需求的驱动下，光纤光缆需求迎来了加速增长。一方面，近两年生成式AI和大语言模型需求的爆炸式增长引发了全球范围内的“算力军备竞赛”，对于算力基础设施的需求进一步凸显，而大规模数据中心之间的互联互通催生了海量的光纤需求。另一方面，在低空经济（886067）的持续发展下，光纤无人机（885564）应用得到了快速普及在近些年地缘政治复杂性进一步提升的背景下，对于光纤无人机（885564）的需求成为了光纤光缆长期需求增长的又一潜在增量。

光通信算力ETF：通信ETF华夏(515050)完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连全链条。该布局直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。前十大权重股分别为新易盛（300502）、中际旭创（300308）、立讯精密（002475）、工业富联（601138）、兆易创新（HK3986）、天孚通信（300394）、东山精密（002384）、中兴通讯（HK0763）、华工科技（000988）、亨通光电（600487），合计占比58.89%。场外联接(A类：008086；C类：008087)

高光模块含量AI主题ETF：创业板人工智能ETF华夏(159381)：跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛（300502）、中际旭创（300308）、天孚通信（300394）三大光模块龙头权重占比超41%，位居AI类指数第一。前10大权重股为中际旭创（300308）(17.62%)、新易盛（300502）(15.18%)、天孚通信（300394）(8.33%)、协创数据（300857）、蓝色光标（300058）、润泽科技（300442）、长芯博创（300548）、北京君正（300223）、昆仑万维（300418）、同花顺（300033）。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低。场外联接(A类：025505；C类：025506)。