5月14日午盘，A股市场呈现结构性行情，半导体（881121）、有机硅概念（885912）活跃，光模块CPO、光纤概念（886084）午后强势拉升，截至14:15，通信ETF华夏(515050)跌幅收窄至0.26%，盘中成交额超9亿元；同类费率最低创业板人工智能ETF华夏(159381)微跌0.04%，持仓股中天孚通信（300394）、光库科技（300620）、铜牛信息（300895）逆市走高，中际旭创（300308）、太辰光（300570）、联特科技（301205）、星辰科技、致尚科技（301486）均小幅上调。

消息面上，美东时间13日周三美股盘后，思科（CSCO）公布截至2026年4月25日的公司2026财年第三财季，营收同比增长12%至158亿美元，调整后每股收益(EPS)同比增长10%至1.06美元，均略高于市场预期。思科（CSCO）预计第四财季营收167亿至169亿美元，指引区间低端和高端分别较分析师预期高约5.6%至6.8%。AI相关需求成为这份财报最大的亮点。思科（CSCO）预计整个2026财年，来自超大规模云服务商(Hyperscalers)的订单将达到90亿美元，较此前预期金额大幅上调80%；截至目前，这类订单已达到53亿美元。这意味着思科（CSCO）正在更深地进入AI数据中心和云基础设施投资周期（883436）。

中信证券（HK6030）表示，预计旺盛的AI模型训练与推理需求仍将推动云计算（885362）厂商业绩上行，尽管算力供给紧缺一定程度上限制了加速势头，但随着大厂持续的投资以及数据中心逐步交付，2026年供给紧缺程度有望持续边际改善，订单兑现的节奏料将更加稳定。综合来看，从订单兑现的节奏，以及各家云厂商的数据中心储备情况来看，预计其2026年云计算（885362）收入同比增速相较2025年进一步加速。持续看好一线云厂商在2026年的投资机遇。

通信ETF华夏(515050)完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连全链条。该布局直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。前十大权重股分别为新易盛（300502）、中际旭创（300308）、立讯精密（002475）、工业富联（601138）、兆易创新（HK3986）、天孚通信（300394）、东山精密（002384）、中兴通讯（HK0763）、华工科技（000988）、亨通光电（600487），合计占比58.89%。场外联接(A类：008086；C类：008087)。

创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪创业板人工智能（885728）指数(970070)，指数约一半权重聚焦光模块/CPO赛道，另一半覆盖国产算力、AI软件应用，形成“硬件+应用”的均衡布局。新易盛（300502）、中际旭创（300308）、天孚通信（300394）三大光模块龙头权重合计超39%，在AI类指数中排名第一。前10大权重股为:新易盛（300502）、中际旭创（300308）、天孚通信（300394）、润泽 科技、蓝色光标（300058）、协创数据（300857）、昆仑万维（300418）、北京君正（300223）、网宿科技（300017）、同花顺（300033）。目前基金规模超23亿元，场内管理费率0.15%、托管费率0.05%，综合费率0.20%，处于同类AI主题ETF中最低档。场外联接基金(A类:025505;C类:025506)