5月12日，三大指数集体下跌，截至发稿上证综指下跌0.1%，深证成指（399001）下跌0.47%，创业板指（399006）下跌0.08%。中证5g（885556）通信主题指数(931079.CSI)上涨1.14%，该指数成分股中，中际旭创（300308）上涨超5%，源杰科技（688498）与东山精密（002384）上涨超4%，中航光电（002179）与新易盛（300502）等6只上涨超3%。

相关ETF方面，通信ETF银华（159994）截至发稿今日上涨0.97%，成交额为3609.74万元，实时溢价率为0.07%。该ETF最新流通份额为20.32亿份，最新流通规模为27.28亿元。

通信ETF银华（159994）紧密跟踪中证5g（885556）通信主题指数(931079.CSI)，该指数选取业务与5g（885556）建设或应用相关的上市公司证券作为指数样本，包括但不限于5g（885556）基础建设（884067）、终端设备以及应用场景。该ETF配备了2只场外联接基金，分别为：银华中证5g（885556）通信主题ETF联接A(008889.OF)，银华中证5g（885556）通信主题ETF联接C(010524.OF)。

国联民生（HK1456）证券指出，通信及通信设备（881129）行业正经历从传统通信向算力网络升级的关键阶段。近期通信设备（881129）行业在政策与产业层面均有进展，卫星物联网（885312）业务商用试验、低轨卫星通信相关规则调整及商业航天（886078）发射平台建设等事件，反映出通信基础设施升级持续推进。随着AIGC等人工智能（885728）技术发展，算力需求持续爆发，推动通信网络向高速率、大带宽、低时延方向演进，光通信、高速连接（886073）器等细分领域直接受益。当前，运营商资本开支结构向算力网络倾斜，相关设备需求旺盛。行业整体处于技术升级与需求拉动的景气周期（883436），但需关注部分环节可能出现的阶段性供需波动。

中信建投证券（HK6066）表示，公募基金通信行业持仓占比达历史高位，凸显机构对板块配置意愿增强。光通信作为核心子行业，受益于算力需求爆发与数据中心高速建设，带动光模块、光纤光缆等环节需求持续放量。全球AI基础设施投入加速，800G/1.6T高速光模块商用进程提速，推动产业链技术迭代与产能扩张。运营商资本开支稳中有升，叠加海外云厂商扩产，构成中长期需求支撑。行业盈利结构优化，头部企业凭借技术与规模优势巩固市场份额，估值与业绩匹配度逐步改善。