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5月8日，商业航空、卫星板块表现强势，多只相关主题ETF涨超3%。而半导体（881121）板块却一改前两个交易日的火热态势，表现疲软。

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中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）在今日上午停牌一小时后震荡下跌，但在下午开盘后拉升走强。截至收盘，该ETF涨幅为1.29%，溢价率超17%。

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5月7日，多只防御类ETF获资金显著流入。数据显示，华泰柏瑞上证红利ETF（510880）、易方达中证红利低波动ETF（563020）、博时中证银行ETF（159253）等产品单日资金净流入额超4亿元。

航空、卫星ETF领涨

5月8日，商业航空、卫星板块领涨。航空航天ETF华泰柏瑞（563380）涨3.91%，居全ETF市场涨幅首位，卫星ETF易方达（563530）、卫星ETF广发（512630）等ETF涨幅均超3.5%。此外，机器人、黄金股、通信、家电等主题ETF亦有亮眼表现。

东财（300059）基金基金经理方一航表示，对于商业航天（886078）板块未来趋势上依旧保持乐观态度。商业航天（886078）板块整体而言处于蓬勃发展的早期阶段，未来空间和前景逐步得到市场认可，因此行业的中长期发展前景和潜在的投资收益或持续上升。

半导体板块表现疲软

半导体（881121）板块一改前两个交易日的火热态势，今日震荡回调，相关主题ETF跌超2%。此外，锂电、创新药（886015）、工程机械（881268）、新能源（850101）车等板块亦表现疲软。

招商基金ETF（159834）基金经理房俊一表示，当前从全球半导体（881121）销售增速看，全球半导体（881121）周期（883436）位置处于景气高位，趋势仍在向上周期（883436）、暂无回落趋势；从各板块供需情况看，无论存储还是CPU等的供不应求状态，全球半导体（881121）周期（883436）也都还在景气向上趋势中。

博道基金基金经理孙文龙表示，AI需求带动存储价格维持相对高位，叠加国内两大存储芯片（886042）龙头今年是扩产大年，相关设备或将受益。关注新技术（如键合设备）和新材料（如光刻胶（885864）国产化加速）两大方向。

多只红利主题ETF“吸金”显著

5月7日，多只防御风格鲜明的ETF资金净流入额明显。华泰柏瑞上证红利ETF（510880）、易方达中证红利低波动ETF（563020）、博时中证银行ETF（159253）三只产品资金净流入额超4亿元，华泰柏瑞红利低波ETF（159547）、易方达中证红利ETF（515180）、易方达国证价值100ETF（159263）等多只产品亦有明显资金流入。此外，还有不少资金流入有色金属（1B0819）、卫星、电池等主题的ETF。

南方东英资产管理表示，在当前全球宏观环境动荡的背景下，地缘冲突持续推高油价，加剧了全球通胀黏性，迫使市场对降息周期（883436）的预期不断延后。而高利率环境的延续，使得红利资产的吸引力愈发凸显。历史数据印证了这一逻辑：自2022年来利率不断攀升并维持高位的周期（883436）中，红利策略展现出了相对较好的收益能力。

ETF解盘

国际金价仍震荡寻底

黄金ETF博时（159937）基金经理王祥表示，近日，美联储、日央行、欧央行、英国央行陆续召开利率会议，均维持按兵不动，但整体基调偏鹰派。同时，鲍威尔宣布主席任期结束后，将继续以理事身份留在美联储，其理事完整任期将于 2028年1月31日结束，鲍威尔的留任增强了市场对于美联储独立性的预期，也是对贵金属（881169）构成边际压力的影响之一。资金流方面，海外黄金ETF（159934）与COMEX基金净持仓继续维持流出，这部分投资者对金融属性较为敏感，前述的鹰派预期对情绪压制较为明显。

整体来看，王祥表示，金价仍处于震荡寻底过程中，尚未企稳。5月8日非农就业数据需要关注，目前美联储更重视通胀压力，就业市场若维持稳定，有望给到美联储继续观察的时间窗口。

谈及其他商品，博道盛彦混合（012124）基金经理张建胜认为，欧美开启农药（884028）的加库存周期（883436），国内“反内卷”背景下供给格局相对良性，有助于提升相关企业的盈利能力。另外，在全球供应链重构和地缘事件频繁扰动的背景下，铬、稀土（884215）、铜、石油等大宗商品价格波动的中枢和韧性增强，仍具备一定投资价值。