截至14:23，有色ETF（512940）探底回升，场内价格现涨0.41%。截至上个交易日数据，该基金30日累计涨幅21.09%，动能强劲。成分股方面，云南锗业（002428）涨超7%，赤峰黄金（HK6693）涨超4%，西部矿业（601168）涨超2%，北方稀土（600111）跌超1%。今年以来，有色ETF（512940）净流入居同指数第一，份额增长率近220%，资金借道布局趋势明显。

消息面上，2025年国内稀土（884215）产业链交出了一份堪称现象级的成绩单，17家稀土（884215）产业链相关公司，业绩均实现增长。其中，北方稀土（600111）第一季度净利润同比增长113%，厦门钨业（600549）一季度净利润同比增幅高达189%，此外中稀有色（600259）一季度归母净利润1.71亿元，同比增长261.55%，增速领跑全行业。

龙头企业业绩大增的核心驱动力，源于稀土（884215）产品价格的持续飙升。数据显示，稀土（884215）精矿价格已连续7个季度上调，2026年二季度交易价达38804元/吨，较一季度暴涨44.61%，累计涨幅超130%。

轻稀土（884215）方面，氧化镨钕一季度价格同比涨幅75%~100%，镨钕合金年内涨幅超26%。重稀土（884215）更是“一货难求”，氧化铽报价高达580万元/吨，供需极度紧张。价格持续上涨直接推高企业毛利，叠加龙头企业的规模优势与成本控制能力，业绩迎来集中释放。

当前稀土（884215）行业已进入“供给刚性收缩+需求持续爆发+战略属性重估”的三重共振周期（883436），基本面从“周期（883436）波动”转向“结构性短缺”，高景气度有望延续2~3年。随着《稀土（884215）管理条例实施细则》落地、出口管制持续收紧、下游需求持续释放，稀土（884215）价格中枢将持续上移，龙头企业业绩增长具备强劲支撑。

五矿证券表示，第四次中东战争引发石油危机，布雷顿森林体系崩溃导致全球流动性宽松，推动高通（QCOM）胀周期（883436），有色金属（1B0819）尤其是贵金属（881169）因抗通胀金融属性凸显而走出历史性牛市，工业金属（881168）同样受益于全球工业体系对基础金属的强劲需求。

华源证券表示，人民币汇率波动与铜价下行反映出口链与原材料市场的动态变化，汇率走强有利于出口型企业竞争力提升，而铜价下跌则可能缓解家电行业成本压力，行业需关注原材料价格波动对生产成本的影响，同时把握汇率变化带来的市场机遇。

在资源为王的行业逻辑下，有色ETF（512940）聚焦拥有稀缺矿产资源储备的上游企业，这些企业能够在供需格局趋紧、金属价格上行周期（883436）中，将价格涨幅高效转化为利润增长，进而带动指数实现更高的收益回报。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）