2026年04月27日，渤海证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，2026年一季度权益类基金整体规模和仓位下降，主板低配收窄，创业板和科创板超配。

报告摘要如下：
　　核心观点：
规模方面：被动指数型基金规模减少明显。截至2026年一季度末，全市场共有权益类基金（不含ETF联接基金和FOF基金）7802只，较2025年四季度增加258只；全部权益类基金的合计规模为85718.66亿元，较上季度减少8802.12亿元。被动指数型基金规模减少9532.14亿元。
仓位方面：2026年第一季度，主动权益类基金仓位均有所下降。算数平均仓位和股票市值加权平均仓位分别下降1.67pct.和1.85pct.。其中灵活配置型基金仓位下降尤其明显。
板块分布和配置方面：创业板减配显著，增配主板、科创板。2026年一季度，全部重仓股规模相较上季度减少2339.63亿元，其中主动减仓规模1496.96亿元，所有板块持仓规模均有所下降。相较于全体A股流通市值在各板块间的配置比例，26年一季度主动权益类基金持续低配主板，北交所由超配转为低配，超配科创板和创业板。具体而言，一季度主动权益类基金的主板低配比例为-19.47%，创业板和科创板分别超配12.28%和7.22%，主板低配比例和创业板超配比例环比均有所收窄。
行业配置方面：26年一季度主动调仓比例增幅前五的行业为基础化工（850102）、石油石化、医药生物、国防军工（885700）和通信；主动调仓比例降幅前五行业有非银金融、银行、有色金属（1B0819）、电子和食品饮料。
重仓个股方面：宁德时代（300750）的主动权益类基金持股市值总和1605亿元，位列第一，持仓市值排名前五的个股分别是宁德时代（300750）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）、贵州茅台（600519）、紫金矿业（601899），与上季度相比，前五名无变动。
持股总额方面：宁德时代（300750）等遭到减持，增持亨通光电（600487）等。26年一季度亨通光电（600487）、思源电气（002028）、中天科技（600522）、中国石油（601857）、药明康德（603259）增持总额靠前。与之相对，宁德时代（300750）、紫金矿业（601899）、中国平安（601318）、贵州茅台（600519）、中际旭创（300308）的减持总额靠前。
中央汇金ETF（518680）持仓情况方面：根据2026年一季度公募基金定期报告披露的持有人数据，截至季度末，中央汇金投资有限责任公司与中央汇金资产管理有限责任公司持有ETF减少6240.43亿元。其中沪深300ETF（159300）持仓减少4327.53亿元；上证50（1B0016）、中证500（399905）、中证1000（399852）跟踪ETF也均有不同程度减少。创业板、科创50（1B0688）及上证180（1B0007）指数反而获得小幅增持。目前，中央汇金本季度末合计披露持仓约9000亿元。
风险提示：本报告基于当前公开信息，存在市场风格转换风险、市场波动风险，不构成投资建议。