据同花顺（300033）iFind数据显示，4月21日，朱然管理的信澳转型创新股票A（001105）公布了一季报报告。截至3月31日，该基金近一年净值增长率达72.05%。

在持仓方面，朱然对基金结构进行了优化，调整了科技等行业的配置。最新报告期，第一大重仓股为芯碁微装（688630），占净值比例7.96%。与前一季度相比，新进前十大持仓股包括东山精密（002384）和晶晨股份（688099）。增持的股票有芯碁微装（688630）（净值占比较上期提升2.10个百分点）、深南电路（002916）（提升1.50个百分点）、长芯博创（300548）（提升0.64个百分点）和睿创微纳（688002）（提升0.23个百分点）。减持的股票涉及南亚新材（688519）（净值占比较上期下降2.63个百分点）、飞荣达（300602）（下降1.28个百分点）、中材科技（002080）（下降0.74个百分点）和工业富联（601138）（下降0.41个百分点）。退出前十大持仓的股票为冰轮环境（000811）和华工科技（000988）。

谈及报告期内基金的投资策略，朱然表示，年初对2026年国内股票市场整体乐观，主要基于全球降息周期（883436）、国内增量资金入市、产业金融政策及市场估值合理偏低估等因素。因此，基金全年维持高仓位，通过均衡配置和轮动降低回撤。他指出，3月份美伊冲突等黑天鹅事件影响市场，但伴随缓解，股市将回归内在流动性和产业发展驱动。朱然强调，基金聚焦能力圈，重点围绕AI技术革命和国产替代两大科技产业趋势布局。AI产业将在降息周期（883436）中加速发展，适度投资泡沫在所难免，但当前美国大厂现金流和国内投资强度未达透支状态；未来1-2年，AI硬件基础设施景气度极高，关注光芯片、IC载板、CCL材料、存储芯片（886042）、电力/燃气轮机等供给不足环节。国内市场AI投资仅为美国的1/7，差距显著，预计未来半年到一年加速发展，重点关注昇腾GPU和长鑫长存产业链，同时强化自主可控，半导体设备（884229）、材料及高端芯片设计国产化率存在翻倍空间，量产设备、测试机等低国产化率领域是重点方向。