● 本报记者 郝健

4月23日，A股三大指数震荡收跌，能源（850101）板块逆市走强，油气开采（884016）、煤炭（850105）等细分主题相关ETF水涨船高，多只能源ETF（159945）占据涨幅榜前十。创新药（886015）赛道表现低迷，港股通创新药（886015）相关ETF跌幅居前。关于资金面，4月22日科技成长类ETF获加仓，宽基ETF则遭资金流出。机构人士认为，地缘局势推升能源（850101）价格中枢，能源（850101）板块景气度上行，中长期看好AI与能源（850101）安全方向。

能源主题ETF表现亮眼

4月23日，A股市场整体呈现高开低走、震荡回落格局。能源（850101）板块中，油气开采（884016）、煤炭（850105）、燃气等细分领域走强，相关ETF产品表现亮眼。标普油气ETF嘉实（159518）以4.54%的涨幅位居榜首，标普油气ETF富国（513350）紧随其后，涨幅达4.36%。能源ETF汇添富（159930）、能源ETF广发（159945）涨幅均超过3%。

大摩资源优选混合的基金经理沈菁表示，地缘冲突导致原油等能源（850101）价格中枢抬升。从需求端来看，地缘冲突缓和后或带来能源（850101）消费（883434）国战略补库。看好能源（850101）价格中枢上移后，上游能源（850101）板块业绩景气度上行。

4月23日创新药（886015）赛道表现低迷，多只相关ETF位列跌幅前列。当日跌幅前十的ETF产品中，有多只与港股通创新药（886015）或港股创新药（886015）主题相关，其中恒生创新药ETF华泰柏瑞（520500）跌幅最大，达5.39%。该ETF跟踪的恒生创新药（886015）指数当日表现偏弱，康方生物（HK9926）、三生制药（HK1530）、再鼎医药（ZLAB）、亚盛医药-B（HK6855）等权重股普遍下跌。

机构看好AI和能源方向

4月22日，通信ETF国泰（515880）、创业板50（399673）ETF华安、卫星ETF（563230）永赢等科技成长产品获资金加仓。通信ETF国泰（515880）净流入8.38亿元，创业板50（399673）ETF华安净流入6.21亿元。截至4月22日，卫星ETF（563230）永赢连续8个交易日获得资金净流入，合计净流入超35亿元。

4月22日宽基ETF遭资金流出，沪深300ETF（159912）华泰柏瑞单日净流出29.97亿元，创业板、中证500（399905）等多只宽基ETF均遭不同程度资金撤离。截至4月22日，沪深300ETF（159912）华泰柏瑞、创业板ETF易方达（159915）4月以来净流出额均超百亿元。

鹏华基金研究部总经理孟昊表示，尽管受到地缘因素影响，但部分产业的发展趋势不变，未来看好AI和能源（850101）方向。国内外大模型预计仍会保持非常快的迭代速度，未来提升空间巨大。今年大模型的能力以及智能体渗透率的提升，有望带动全球相关领域景气度全面提升，以算力和电力为核心的AI基础设施建设仍将保持高速增长态势。

他认为，能源（850101）供给的不稳定性显著上升，保障国家能源（850101）安全已成为各国的核心战略。新能源（850101）是实现能源（850101）安全、独立和可控的必然抓手。在政策支持与全球能源（850101）转型趋势下，新能源（850101）产业长期成长逻辑清晰。“未来将紧紧围绕AI和能源（850101）安全这两大方向，进一步加大在长期方向上的优质公司持仓比例。”孟昊说。