近期，在存储涨价潮、国产化加速、AI算力爆发等多重催化下，国产半导体设备（884229）持续走强。4月10日，半导体设备ETF（560780）招商（561980）再度高开高走，截至发稿上涨2.17%，日K冲击4连阳。
个股方面，联动科技（301369）（301369.SZ）大涨9%，中船特气（688146）（688146.SH）涨超5%，华峰测控（688200）（688200.SH）、芯源微（688037）（688037.SH）涨超4%，海光信息（688041）（688041.SH）、华海清科（688120）（688120.SH）、长川科技（300604）（300604.SZ）、中微公司（688012）（688012.SH）、北方华创（002371）（002371.SZ）、拓荆科技（688072）（688072.SH）等多股拉升。
当前半导体周期走到哪一步了？
全球半导体（881121）行业兼具周期（883436）与成长属性，每隔4-5年经历一轮周期（883436）。
以全球半导体（881121）月度销售额同比增速的最小值、最大值分别作为周期（883436）底部、顶部的参考，当前正处于2000年至今的第6轮半导体（881121）周期（883436），且为周期（883436）上行区间。
数据来源：SIA，2000.1.1-2026.2.28。数据仅供参考，不预示行业未来实际表现。
具体来看，半导体（881121）周期（883436）所处阶段主要通过半导体（881121）销售额、晶圆厂产能利用率、存储器价格、设备销售额等指标进行验证。
◎ 半导体
根据SIA，2026年2月份全球半导体（881121）销售额约为888亿美元，同比增长62%，连续28个月实现同比增长。
◎ 晶圆厂
产能利用率持续提升，国产晶圆厂龙头2025年Q4产能利用率已达95.7%, 8英寸超满载、12英寸接近满载，淡季不淡特征明显。
◎ 存储器
AI驱动的存储需求横跨所有领域，TrendForce预测2026年一季度 DRAM合同价格环比上涨90%—95%，Digitimes预计二季度DRAM价格可能进一步上涨70%，短缺或持续至2027年。
数据来源：DRAMexchange，2001.01-2026.02。数据仅供参考，不预示行业未来实际表现。
◎ 半导体设备
SEMI上调2025年全球晶圆制造设备销售额预测至1157亿美元，2026年中国大陆半导体设备（884229）市场依然将继续领跑所有地区，投资金额占全球比重约三成。
设备国产化进入加速期。根据半导体（881121）行业协会数据，中国大陆使用本土半导体（881121）制造设备的占比已从2024年的25%提升至2025年的35%。
中国半导体设备市场占全球比重（单位：十亿美元）
数据来源：SEMI，Yole Development，半导体（881121）行业协会，申万宏源（HK6806）研究。数据仅供参考，不预示行业未来实际表现。
因此可以判断，目前半导体（881121）行业仍处于上行周期（883436），AI为推动产业成长的重要动力，具体体现为存储涨价时长和幅度持续扩大、晶圆厂产能利用率高企并扩产、半导体设备（884229）销售额持续新高等。
芯片指数大PK，中证半导弹性领先
A股芯片主题指数众多，哪些指数反弹锐度更高、能在本轮半导体（881121）上行周期（883436）中更具弹性？
◎ 先看市场表现
从市场主流7只半导体（881121）主题指数表现来看，中证半导体（881121）产业指数（简称：中证半导）2020年、2025年至今表现最好，区间累计涨幅分别高达256.83%、74.91%，呈现更高反弹锐度。
数据来源：中证指数公司，2020.1.1-2026.4.8。注：中证半导、科创芯片、半导体设备（884229）材料等指数在基日、成份券构成、筛选规则等方面存在不同，仅供参考。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。
◎ 为何弹性更大？
01 首先是龙头含量更高
目前半导体设备ETF（560780）招商（561980）跟踪的中证半导是7只芯片主题指数中前五十、前十大集中度最高的。半导体（881121）行业本身技术壁垒较高、龙头效应突出，对产业强势厂商高度聚焦意味着指数表征性更强，有望充分把握产业成长机遇。
数据来自：中证指数公司，截至2026.3.31；按照中证指数公司四级分类计算；注：以上仅为对指数成份券的列示，不构成对上述行业及股票的推荐。指数成份券及权重根据市场情况变化。
02 其次是国产替代含量更高
按照热门概念划分，中证半导成份股中“国家大基金”含量高达61%，高度聚焦国产替代攻坚领域，对大基金重点投资的集成电路制造（884227）、设备、半导体设备（884229）、材料全面覆盖。
指数权重中半导体设备（884229）+材料含量81%，集成电路设计+制造含量19%，均为国家大基金重点资本开支方向，充分受益于科技自立自强战略规划。
数据来自：中证指数公司，截至2026.3.31；按照中证指数公司四级分类计算；注：以上仅为对指数成份券的列示，不构成对上述行业及股票的推荐。指数成份券及权重根据市场情况变化。
03 最后是成长空间广阔
中证半导高度聚焦中上游产业链、产业附加值高、“卡脖子”问题较为严重、周期（883436）传导性亦较强、国产替代空间广阔。
目前国产光刻机（886054）在90nm及以下工艺节点方面取得了重要进展，我国首台串列型高能氢离子注入机也成功出束，半导体设备（884229）材料自主可控成为板块成长性最核心驱动力。
根据MIR，2024年中国晶圆制造设备综合本土化率25%，2026年预计中国晶圆制造设备综合本土化率有望提升至30%。中证半导权重公司基本能够覆盖除光刻机（886054）以外的所有工艺环节，后续市场规模增量较为可观。
资料显示，半导体设备ETF（560780）招商（561980）跟踪中证半导，是目前A股少有的100%覆盖设备、材料、设计、制造四大芯片核心产业链的指数，覆盖中微公司（688012）、北方华创（002371）、中芯国际（HK0981）（688981.SH）、寒武纪（688256）（688256.SH）、海光信息（688041）、南大光电（300346）（300346.SZ）等产业链龙头，前十大集中度75%在同类半导体（881121）主题指数中位居第一，“国家大基金”含量约61%，有望充分受益于存储大周期（883436）、晶圆厂扩产与国产替代浪潮。
场外投资者或可借道A类：020464；C类：0020465进行布局。
