二季报披露丨合煦智远消费主题股票发起式C基金年收益录得-0.98%

2023-07-22 07:20:23 来源：同花顺iNews 作者：AI基金

7月21日合煦智远消费主题股票发起式C基金（007288）发布二季报，该基金年收益录得-0.98%，属于股票型基金，投资风格属于平衡型，基金经理为杨志勇。

回顾这段时间的市场行情，基金经理做了一个简短的复盘，他认为：

2023年二季度，内地消费指数下跌8.97%，期间四月下跌4.50%，五月下跌8.34%，六月上涨3.99%。四月和五月持续震荡下跌，六月开始反弹，但六月的最后两周再次回落。去年十月最后一个交易日创下当年最低点，之后市场迅速展开上行走势，而今年五月的最后一个交易日大幅下跌，在六月的第一个交易日创下上半年的最低点，市场再次展开上行走势，从技术分析角度看，本次低点也很有可能成为今年的低点，站在目前的时点看，内地消费指数有很大可能正处于重要的阶段性的底部区域。

二季度从行业的表现来看，与消费相关的行业中表现领先的是传媒（+6.34%）、家用电器（+5.15%）、汽车（+1.88%）、纺织服饰（-0.41%）和建筑装饰（-1.42%），表现落后的是商贸零售（-19.32%）、食品饮料（-12.91%）、美容护理（-12.18%）、农林牧渔（-11.27%）和社会服务（-9.63%）。消费之外的行业中，通信（+16.33%）、公用事业（+5.14%）和机械设备（+3.04%）表现最强，建筑材料（-12.21%）、基础化工（-10.60%）和房地产（-8.71%）表现最弱。

市场经历了年初对今年经济复苏的强预期以及一二月份的报复性消费，但之后公布的一些经济数据总体偏弱，特别是四月份以来的数据，所以投资者情绪的快速转变和风险偏好的变化对市场造成了负面冲击。企业和居民的资产负债表的修复是需要时间的，耐心是美德，信心胜黄金。把短期面临的困难无限扩大升级为长期困境是消极和悲观的，试问中国经济哪一年不是在困难中前行的？办法总比困难多。

消费属于经济后周期，伴随就业率的提升、居民可支配收入的提高、对未来信心的增强、超额储蓄的降低以及对美好生活的追求，消费有望迎来较佳的投资机会。

报告期内，本基金继续坚持均衡配置并注重优化持有结构，同时结合对市场资金流向与量价因子等的密切跟踪与分析，增加了一些战术性投资操作。虽然产品净值表现好于业绩比较基准，回撤控制也比较理想，但是在今年结构化的行情中，特别是针对AI和“中特估”的主题行情中参与度较低，没能进一步增强收益，对此管理人不会以产品合同约束为借口，此外有些消费行业持股没能做及时止损操作也是需要深刻反思。未来的操作中，将继续努力把握好持有标的胜率、赔率和效率的“三率”统一，特别是做好移动式止损操作，力争做到既能控制好回撤，又能跟得上市场的上行趋势，给投资者以良好的持有体验。

根据披露的最新数据，基金经理在管的所有基金产品及收益情况如下：

杨志勇现管理4只基金，详情见下表：

基金名称	基金代码	投资类型	规模（亿元）	年涨跌幅（%）	任期回报（%）
合煦智远金融科技指数(LOF)A	168701	股票型	0.37	10.39	6.50
合煦智远消费主题股票发起式C	007288	股票型	0.12	-1.30	0.04
合煦智远金融科技指数(LOF)C	168702	股票型	0.08	9.83	5.94
合煦智远消费主题股票发起式A	007287	股票型	0.02	-0.79	0.57

（数据来源：同花顺（300033）iFinD）

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