| 基金代码 | 501223 | 基金简称 | 指数优选 |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | LOF | 基金全称 | 汇添富积极投资指数优选一年定开股票(FOF-LOF)A |
| 投资类型 | 指数型 | 基金经理 | 李彪 |
| 成立日期 | -- | 成立规模 | --亿份 |
| 管理费 | 1.00% | 份额规模 | --亿份（） |
| 首次最低金额(元) | 10 | 托管费 | 0.25% |
| 基金管理人 | 汇添富基金管理股份有限公司 | 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.00% | 最高申购费 | 1.20% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证800指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20% |
本基金以积极的投资风格进行长期资产配置，通过构建与收益风险水平相匹配的指数基金组合，在控制投资风险并保持良好流动性的前提下，追求基金资产的长期增值。
本基金的投资范围主要为经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（以下简称“证券投资基金”，包含封闭式基金、开放式基金、上市开放式基金（LOF）和交易型开放式指数基金（ETF）、QDII基金、香港互认基金、商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等）。 为更好地实现投资目标，本基金还可投资于股票（包含主板、创业板及其他中国证监会允许上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包含国债、金融债、地方政府债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、政府支持类债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金为股票型基金中基金（FOF），投资于股票型交易型开放式指数证券投资基金（股票型ETF）的比例合计不低于基金资产的80%，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。每次开放期开始前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内，本基金投资不受上述比例下限的限制。 开放期内，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%。封闭期内，本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受上述限制。本基金所指的现金范围不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等资金类别，法律法规另有规定的从其规定。 如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
本基金采取积极主动的投资风格，在严格控制投资组合下行风险的前提下确定大类资产配置比例，并通过全方位的定量和定性分析方法，精选全市场优质的指数基金构建投资组合，以适度稳定的资产配置策略有效综合基金管理人主动投资管理能力，实现基金资产的长期增值。 （一）资产配置策略本基金将密切关注宏观经济走势与政策动向、经济周期所处阶段、资本市场环境等多方面因素，结合国内外经济发展趋势研判，同时基于对大类资产（如权益类、固定收益类、商品类）的中长期“风险-收益”评估，通过定量和定性分析确定大类资产的中长期配置权重及调整区间，以期在控制下行风险的同时力争提高基金收益。同时本基金将紧密跟踪市场流动性、资金流向及供需关系等市场运行状态指标，根据最新的市场环境及经济发展情况动态调整各类资产的配置比例，力争实现投资组合的收益最大化。 （二）基金投资策略基金管理人将根据宏观经济环境走势、经济和产业周期，股票市场估值，市场风格转换，以及市场整体的波动水平等多方面因素，采用定量和定性分析相结合的方法（根据历史业绩、风险调整后的收益、基金规模和流动性、基金评级等一系列量化指标对基金进行分析；运用基金分析评价体系，对基金进行表现分析、归因分析、稳定性分析、个股分析和风险分析）等综合评估并优选全市场具备竞争优势的基金构建组合，进行中长期持有。 本基金主要投资于交易型开放式指数证券投资基金（ETF），通过研究和评估ETF基准指数的中长期投资价值，结合对ETF流动性及跟踪误差的评估，构建中长期的基金组合，以分享长期经济增长带来的投资收益。同时基于对行业主题型ETF中短期投资机会的把握，根据不同市场环境及不同宏观周期对ETF组合进行适度的风格及行业轮动操作，以获取更好地投资收益。 （三）股票投资策略1、股票精选策略在股票投资中，本基金将采用“自下而上”的策略，主要投资于在行业内占有领先地位，能够持续提高竞争力且估值有吸引力的具有核心优势的企业，精心科学构建核心优势企业股票投资组合，并辅以严格的投资组合风险控制，以获得当期的较高投资收益。 本基金精选组合成份股的过程具体分为二个层次进行：第一层次，企业核心优势评估。通过深入的案头分析和实地调研，发现在经营中具有一个或多个方面的核心竞争优势（如公司治理优势、管理层优势、生产优势、市场优势、技术优势、政策性优势等）、管理出色且财务透明稳健的企业；第二层次，估值精选。 基于定性定量分析、动态静态指标相结合的原则，采用内在价值、相对价值、收购价值相结合的估值方法，选择股价没有充分反映价值的股票进行投资及组合管理。只要一个企业保持和提升它的核心竞争优势，本基金就作长期投资。如果一个企业丧失了它的核心竞争优势或它的股价已经超过其价值，本基金就将其出售。 同时，本基金将密切关注上市公司的可持续经营发展状况，对上市公司进行环境、社会、公司治理（ESG）三个维度评估，并将ESG评价情况纳入投资参考，剔除有ESG重大瑕疵的股票。 此外，本基金将参考技术分析方法辅助进行股票的投资决策。 2、香港联合交易所上市股票的投资策略考虑到香港股票市场与A股股票市场的差异，对于香港联合交易所上市的股票，本基金除按照上述“自下而上”的个股精选策略，还将结合公司基本面、国内经济和相关行业发展前景、香港市场资金面和投资者行为，以及世界主要经济体经济发展前景和货币政策、主流资本市场对投资者的相对吸引力等因素，精选符合本基金投资目标的香港联合交易所上市公司股票。 3、存托凭证投资策略本基金将在深入研究的基础上，结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的综合分析，通过定性和定量相结合的方式，筛选具备比较优势的存托凭证作为投资标的。 （四）债券投资策略本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券市场的影响，进行合理的利率预期，判断债券市场的基本走势，制订久期控制下的类属资产配置策略。本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，追求基金资产的长期稳定增值。 （五）可转债及可交换债投资策略本基金可投资于可转债债券、分离交易可转债、可交换债券以及其他含权债券等，该类债券赋予债券投资者某种期权，比普通债券投资更加灵活。本基金将综合研究此类含权债券的债券价值和权益价值，债券价值方面综合考虑票面利率、久期、信用资质、发行主体财务状况及公司治理等因素；权益价值方面仔细开展对含权债券所对应个股的价值分析，包括估值水平、盈利能力及未来盈利预期，此外还需结合对含权条款的研究综合判断内含期权的价值。本基金力争在市场低估该类债券价值时买入并持有，以期在未来获取超额收益。 （六）资产支持证券投资策略本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策。 （七）风险管理策略本基金高度注重组合风险的界定与控制，将风险管理贯穿于整个投资过程中，通过事前评估、事中监控、事后分析的风险控制机制，做到全面监测、及时预警、科学判断、合理控制，实现组合风险与收益的优化平衡。 本基金将利用定性和定量技术识别组合的各类风险，建立多重量化风险模型，通过数量化方法精确测度各类资产的风险，最大程度降低可识别的风险暴露，将组合波动风险控制在与本基金风险收益特征相符合的合理区间水平内；同时，本基金将通过全方位的风险监控体系进行实时动态监测，在符合投资范围和限制的前提下灵活调整仓位，优化资产配置，从而能够有效地控制投资组合的回撤，获得良好的风险调整后的收益。 未来，随着投资工具的发展和丰富，本基金可在不改变投资目标和风险收益特征的前提下，履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。
本基金为股票型基金中基金，其预期风险和收益水平高于混合型基金中基金、债券型基金中基金和货币型基金中基金。 本基金可以投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。