| 基金代码 | 026521 | 基金简称 | 财通资管量化选股股票发起式C |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 财通资管量化选股股票发起式C |
| 投资类型 | 股票型 | 基金经理 | 杨宸祎 |
| 成立日期 | 2026-02-05 | 成立规模 | 2.45亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | --亿份（） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.15% |
| 基金管理人 | 财通证券资产管理有限公司 | 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 0.00% | 最高申购费 | 0.00% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证500指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5% |
本基金通过量化多因子模型精选股票，在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力求实现基金资产的长期稳健增值。
本基金的投资范围主要为国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款及其他银行存款）、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 本基金可根据法律法规的规定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例不低于80%，其中，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
1、资产配置策略 市场影响和预期收益风险，评估股票、债券等大类资产的估值水平和投资价值，确定投资组合的资产配置比例，并适时进行调整。 2、股票投资策略 本基金核心采用量化多因子策略开展个股精选工作。通过构建科学适配的因子组合，旨在实现双重目标：其一，在市场处于上行周期时，确保组合具备充足弹性以捕捉市场收益；其二，在市场出现大幅回调风险时，力争降低组合回撤幅度，实现相对稳健的业绩表现。 （1）个股投资策略 基金将依托量化多因子模型对备选股票池内的标的进行综合评分，优先选取评分排名靠前的个股构建投资组合。同时，通过建立定期调仓机制，动态调整组合成分，确保投资组合能够及时适配市场环境变化，始终保持策略有效性。本基金组合构建所运用的因子体系涵盖多维度类别，具体包括估值因子、盈利因子、成长因子、分析师预期因子、风险因子及机器学习因子等，各类因子的功能与作用如下： 1）估值因子：主要包含低市净率（PB）、低市盈率（PE）、低市销率（PS）等指标。该类因子的应用核心在于为投资组合提供有效的安全边际，通过筛选估值处于合理或低估区间的标的，增强组合在市场下行阶段的抗风险能力，实现对组合的向下保护。 2）盈利因子：重点涵盖净资产收益率（ROE）、投入资本回报率（ROIC）、资产收益率（ROA）等关键盈利指标。借助该类因子，基金能够精准筛选出长期股东回报水平较高、盈利稳定性较强的优质企业，使投资组合能够伴随优秀企业的长期发展实现价值增长。 3）成长因子：主要包括净利润增速、研发投入占比等反映企业成长潜力的指标。通过纳入该类因子，基金可优先选取未来成长预期明确且成长空间较大的标的，为投资组合赋予充足的向上弹性，助力组合在市场上行阶段捕捉成长红利。4）分析师预期因子：涵盖分析师评级上调比例、分析师评级上调幅度、分析师预期营业收入等维度数据。该类因子的核心作用在于帮助基金筛选出基本面预期持续改善或呈现向上趋势的标的，使投资组合能够紧密贴合市场主线逻辑，把握基本面驱动的投资机会。 5）风险因子：重点关注监管处罚记录等风险预警指标。通过对该类因子的监测与应用，基金可有效规避存在财务造假、违规经营等潜在风险的标的，从源头降低组合因个股风险事件导致的业绩波动。 6）机器学习因子：基于海量市场交易数据，通过先进的机器学习算法进行因子挖掘与开发，形成一系列具备短期市场适应性的交易型因子。该类因子的应用旨在帮助投资组合精准捕捉市场短期交易机会，进一步提升组合的收益获取能力。 （2）港股通标的股票投资策略本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。本基金优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有相对优势的上市公司纳入本基金的股票投资组合。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。 （3）存托凭证投资策略本基金将在充分了解存托凭证存托协议和相关规则的基础上，参照上述股票投资策略优选具有较高投资价值的存托凭证进行投资。 3、债券投资策略 （1）普通债券投资策略 1）久期控制：根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险。 2）期限结构配置：在确定组合久期后，基金管理人将针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构，通过采用子弹策略、杠铃策略、梯子策略等，在长期、中期与短期债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。3）市场比较：不同债券子市场的运行规律不同，本基金在充分研究不同债券子市场风险－收益特征、流动性特性的基础上构建调整组合（包括跨市场套利操作），以提高投资收益。 4）相对价值判断：本基金将在相近的债券品种之间选取价值相对低估的债券品种进行投资。 5）信用风险评估：本基金将根据发债主体的经营状况与现金流等情况对其信用风险进行评定与估测，以此作为品种选择的基本依据。 （2）可转换债券投资策略 可转换债券兼具股票资产与债券资产的特点，具有抵御下行风险、分享股价上涨收益的优势。本基金着重对可转换债券对应的基础股票进行分析与研究，重点关注盈利能力或成长前景较好的上市公司的转债，确定不同市场环境下可转换债券股性和债性的相对价值，同时考虑到可转换债券的发行条款、安全边际、流动性等特征，选择合适的投资品种，分享正股上涨带来的收益。 （3）可交换债券投资策略 本基金将积极把握新上市可交换债券的申购收益、二级市场的波段机会以及偏股型和平衡型可交换债的战略结构性投资机遇，适度把握可交换债券回售、赎回、修正相关条款博弈变化所带来的投资机会及套利机会，选择最具吸引力标的进行配置。 （4）息差策略 息差策略是指通过正回购融资并买入债券的操作，获取债券全价变动和融资成本之间的利差收益。只要回购资金成本低于债券收益率，就可以达到进一步提升组合收益的目标。 本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风险管理结果，积极参与债券回购交易，适当放大债券资产投资比例，追求债券资产的超额收益。 4、资产支持证券投资策略 本基金资产支持证券的投资将采用自下而上的方法，结合信用管理和流动性管理，重点考察资产支持证券的资产池现金流变化、信用风险情况、市场流动性等，采用量化方法对资产支持证券的价值进行评估，精选违约或逾期风险可控、收益率较高的资产支持证券项目，在有效分散风险的前提下为投资人谋求较高的投资组合回报率。 5、金融衍生产品投资策略 （1）股指期货交易策略 本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，同时本着谨慎原则，适度参与股指期货交易。本基金将通过对现货市场和期货市场运行形势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。 （2）国债期货交易策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与国债期货交易。本基金将结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 （3）股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 6、融资策略 为更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上，本基金可参与融资业务。
本基金为股票型基金，理论上其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 本基金可以投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的特有风险。