| 基金代码 | 015151 | 基金简称 | 恒越匠心优选一年持有混合C |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 恒越匠心优选一年持有混合C |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 宋佳龄 |
| 成立日期 | 2022-11-23 | 成立规模 | 1.01亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 0.25亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 10 | 托管费 | 0.15% |
| 基金管理人 | 恒越基金管理有限公司 | 基金托管人 | 兴业银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 0.00% | 最高申购费 | 0.00% |
| 最高赎回费 | 0.00% | 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*20%+中债总指数(全价)收益率*20% |
在严格控制风险的前提下，通过专业化研究分析，力争实现基金资产的持续稳健增值。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、存托凭证、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的50%）。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
1、资产配置策略本基金通过对国内外宏观经济环境、国家经济周期、财政货币政策、证券市场流动性等因素综合分析的基础上，结合市场上各大类资产的估值水平及市场情绪的比较分析，评估各类别资产的风险收益特征，适度调整基金资产在股票、债券及现金等大类资产之间的配置比例。 2、股票投资策略本基金紧密跟踪中国经济发展和产业升级的趋势，以企业基本面研究为核心，重点考察上市公司的核心竞争力、成长性、持续盈利能力和公司治理结构等，结合估值分析，精选在行业中具有较高竞争壁垒、具备核心竞争优势、经营稳健且具有估值提升空间的优质企业进行投资。 （1）公司核心竞争力分析主要考察公司所处行业是否符合国家战略发展方向和产业政策导向，行业竞争格局是否健康，企业是否具备核心技术和自主创新能力，提供的产品（或服务）是否具有较高的竞争壁垒，是否符合未来经济发展趋势及未来科技创新方向，是否具有良好的销售网络、市场品牌或垄断资源等，是否具有领先的经营模式和明显的竞争优势，是否在行业细分市场中占据较大的市场份额，或拥有较高的市场份额增长率。 （2）成长性分析本基金结合企业所处行业或细分子行业的景气度分析、行业发展前景、行业竞争格局、企业在行业中的相对竞争地位，运用定量分析和定性分析相结合的方法，分析公司的成长性，挖掘具备持续成长能力的上市公司。 在定量分析方面，主要分析毛利率、营业利润率、净利率、收入增长率、净利润增长率、净资产收益率等； 在定性分析方面，重点关注企业成长的可持续性。本基金将结合产业政策，重点从行业发展空间、行业竞争格局、公司在其所处行业或细分子行业中的竞争优势和市场份额、商业盈利模式的可持续性等方面进行分析。 （3）持续盈利能力分析本基金在考察公司盈利能力的同时，还要考察支撑公司保持盈利增长的因素是否具备可持续性。除了从财务角度分析公司的利润率、利润构成、资产收益率及其变化、现金流情况等，还要对公司未来盈利状况进行预测，并结合产业链及价值链的角度，挖掘具有长期发展潜力的公司。 （4）公司治理结构分析主要考察公司治理结构是否规范健全，是否拥有良好的管理团队，管理决策的执行和传达是否有效，是否具备清晰的公司发展战略，以及企业的信息披露是否公开透明等。 （5）估值分析本基金将根据上市公司所处行业特征、业务模式及公司发展所处的不同阶段等特征，综合利用市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、企业价值/息税前利润（EV/EBIT）、折现现金流法（DCF）等估值方法对公司的估值水平进行比较分析，筛选出估值合理且具有一定安全边际的公司进行投资。 3、港股通投资策略本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资人(QDII)境外投资额度进行境外投资。 本基金将遵循上述股票投资策略，优先将财务健康、成长性良好、具有估值优势的优质港股通标的股票纳入本基金的股票投资组合。 4、存托凭证投资策略本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 5、债券投资策略本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目的。本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究，结合新券发行情况，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等投资策略，在控制各类风险的基础上，把握债券市场投资机会，以获取稳健的投资收益。 6、资产支持证券投资策略本基金通过对市场利率、资产支持证券发行条款、支持资产的构成和质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等因素的综合分析，在严格控制风险的基础上进行投资，以获得稳定收益。 7、可转换债券、可交换债券投资策略可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金主要通过结合其债性和股性兼具的特征，在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的标的，以获取稳健的投资回报。 8、股指期货投资策略本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的。通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，采用流动性好、交易活跃的合约品种，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，以达到降低投资组合整体风险的目的。 本基金还将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲市场系统性风险、大额申购赎回等特殊情形下的流动性风险。
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。 本基金除了投资A股外，还可根据法律法规规定投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及香港市场的风险。