| 基金代码 | 012142 | 基金简称 | 新沃竞争优势混合C |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 新沃竞争优势混合C |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 陈乐华 |
| 成立日期 | -- | 成立规模 | --亿份 |
| 管理费 | 1.50% | 份额规模 | --亿份（） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.25% |
| 基金管理人 | 新沃基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国银河证券股份有限公司 |
| 最高认购费 | 0.00% | 最高申购费 | 0.00% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*70%+中证综合债指数收益率*30% |
在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，重点投资于竞争优势主题相关的优质上市公司，力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含主板、中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券)、债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单、货币市场工具、金融衍生品(包括股指期货、国债期货等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金可以根据有关法律法规的规定进行融资交易。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规。 基金的投资组合比例为：本基金投资于股票资产占基金资产净值的比例为60%－95%；投资于本基金界定的竞争优势主题的证券资产不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以相应调整本基金的投资范围和投资比例规定。
1、资产配置策略 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而确定股票、债券、现金等大类资产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。 2、股票投资策略 本基金将以竞争优势挖掘为核心，采取积极的股票选择策略，综合采用定量分析、定性分析和深入调查研究相结合的研究方法，精选具备长期竞争优势的优秀企业，从而实现基金资产的稳定增值。 （1）竞争优势主题的界定 竞争优势主题基金主要投资于存在竞争优势的公司企业，该类企业是指有较高的内在价值和核心竞争力，在经济发展和行业波动进程中，可以长期保持竞争优势的公司。本基金在初选股票库的基础上，选择具有以下一项或多项竞争优势特征的上市公司构建备选股票库。 1) 技术竞争优势 企业技术优势是指企业拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力，其持续竞争优势的衡量，不仅表现在公司现阶段是否拥有领先的不可复制/难以复制/短期难以追赶的技术、先进的现代技术设施，更要看公司是否拥有高素质的技术创新人才并持续进行自主创新，保持持续的技术优势。 2) 管理竞争优势 企业规范化管理是适应市场激烈竞争环境的重要手段之一。具备完善、稳定、明确的法人治理结构，拥有高效的管理团队，且在战略管理、生产管理、质量管理、技术管理等方面具有持续竞争实力的公司，不仅能有效开拓市场，控制成本，节约费用，而且在经济环境恶化的情势下，依旧可以形成紧密的凝聚力，团结一致，为公司持续创造优秀业绩。 3) 品牌竞争优势 品牌竞争优势是指企业所独有的优势，具备不可替代的差异化能力，难以被竞争对手模仿，同时，品牌拥有高知名度和忠诚度，影响范围广，更易获得市场与客户的认可，构建较高的竞争壁垒，具有获取超额利润的品牌溢价能力，以及使企业能够产生持续赢利的能力。 4) 公司治理竞争优势 公司治理的完善、有效、合理程度直接影响着投资者的利益保护程度，管理层的明确分工可以形成强有力的管理团队，从而提升并形成企业的持续竞争优势。 5) 商业模式竞争优势 商业模式能够让企业保持竞争优势。创新以及清晰稳定、可持续的商业模式，通过打破已有的产业竞争和价值规则，获取超额收益，在差异化进程中，独特的商业模式能够保证企业核心能力顺利转换为企业在市场竞争中的竞争优势，长期为股东带来较高回报。 （2）个股投资策略 本基金将采取 “自下而上”的投资策略，深入分析企业的基本面和发展前景。结合定性分析和定量分析，综合判断符合上述主题定义公司的投资价值，构建投资组合。 本基金依据上述主题界定定性筛选出具备竞争优势的上市公司。定量分析方法主要包括分析相关的财务指标和市场指标，选择财务健康、成长性好、估值合理的股票。具体分析的指标为： 1）成长指标：预测未来两年主营业务收入、主营业务利润复合增长率等； 2）盈利指标：毛利率、净利率、净资产收益率等； 3）价值指标：PE、PB、PEG、PS等。 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。 3、债券投资策略 基金在债券投资方面，通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以久期控制和结构分析策略为主，以收益率曲线策略、利差策略等为辅，构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。 4、可转换债券及可交换债券投资策略 可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值，本基金管理人将对可转换债券和可交换债券的价值进行评估。对于可转换债券的投资将主要从三个方面的分析：数量为主的价值分析、债股性分析和公司基本面分析，密切跟踪上市公司的经营状况，从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。通过以上分析，力求选择债券价值有一定支撑、安全性和流动性较好，并且发行人成长性良好的品种进行投资。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过分析资产支持证券对应资产池的资产特征，来估计资产违约风险和提前偿付风险，根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流支付，并利用合理的收益率曲线对资产支持证券进行估值。 同时还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性，控制资产支持证券投资的风险，以获取较高的投资收益。 6、金融衍生品投资策略 （1）股指期货投资策略 本基金参与股指期货交易，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。 A、时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技术指标等因素。 B、套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 C、合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。 （2）国债期货投资策略 本基金可基于谨慎原则，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 7、融资业务投资策略 本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与融资业务。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可在履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新或相关公告中公告。
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。