| 基金代码 | 011886 | 基金简称 | 弘毅远方高端制造混合A |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 弘毅远方高端制造混合A |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 樊可 |
| 成立日期 | 2021-06-01 | 成立规模 | 0.73亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 0.24亿份（2024-03-31） |
| 首次最低金额(元) | 10 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 弘毅远方基金管理有限公司 | 基金托管人 | 广发证券股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 2.00% | 业绩比较基准 | 中证高端装备制造指数收益率*65%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*5%+中债综合全价(总值)指数收益率*30% |
本基金以自下而上选股策略为主，以基本面分析为立足点，深度挖掘、精选个股，同时辅以自上而下行业配置策略，在科学严格管理风险的前提下，重点投资于高端制造主题相关的优质上市公司，谋求基金资产的中长期超额回报。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票以及存托凭证）、新三板精选层股票、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券（含分离交易可转债）及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金所投资新三板精选层挂牌公司被调出精选层的，自调出之日起，基金管理人不得新增投资该股票，并应当逐步将该股票调出投资组合；基金所投资精选层挂牌公司因转板上市被调出精选层的除外。 基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票资产投资比例为基金资产的60%-95%，其中投资于高端制造主题相关证券比例不低于非现金基金资产的80%，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%，投资于新三板精选层股票的比例不超过股票资产的10%；每个交易日日终在扣除股指期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金以后，本基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
1、大类资产配置策略 本基金采用自上而下的方法进行大类资产配置，通过对宏观经济、政策环境、证券市场走势的跟踪和综合分析，进行前瞻性的战略判断，合理确定基金在股票、债券、现金等各类别资产中的投资比例，并适时进行动态调整。 2、高端制造主题的界定 本基金所界定的高端制造行业是指为国民经济和国防建设提供先进生产技术装备的，具备高技术含量、高附加值的制造业，以及为其提供服务配套的相关行业，既包括传统产业，也包括战略新兴产业。从行业划分来看，高端制造主题涉及的行业包括：电气设备、机械设备、国防军工、汽车、化工、电子、计算机、通信、综合等申万一级行业。 本基金所指的高端制造主题相关公司主要包括以下两类公司： （1）主营业务所属行业为上述行业，且产品或服务具有较高技术含量、较高附加值等特点的公司； （2）对于当前未被归入前述行业，但后续通过引入技术创新、变革运营模式、实施资产并购或重组以及其他途径实现业务转型，转型后提供的产品或服务隶属于上述行业，且这些产品或服务具有较高技术含量、较高附加值等特点，未来有望成为主要收入或利润来源的公司，本基金也可将其纳入高端制造主题相关公司范畴。 若未来由于科研技术、产品、服务、商业模式、管理模式以及国家政策的发展和变化导致本基金高端制造主题相关业务的复盖范围发生变动，基金管理人认为有更适当的界定方法，在不改变本基金投资目标及风险收益特征的前提下，将在履行适当程序后对界定方法进行变更。 3、股票投资策略 （1）行业配置策略 本基金通过深度和前瞻的产业链趋势研究，以实体经济运作规律为基础，综合考虑宏观经济环境、国家产业政策、产业周期、产业竞争格局、产业链上下游情况、产业海外发展状况与趋势、技术发展趋势、行业中观数据变化等因素，以技术进步为抓手，在长周期的维度下刻画行业特征，从成长性、发展空间等多维度精选出具有较高成长潜力、未来空间较大、能够发挥工程师红利、能够实现自主可控的具有较高技术壁垒的细分子行业。 （2）个股投资策略 本基金主要采用自下而上的选股方法，通过对上市公司基本面和风险分析，优先甄选出未来发展前景优良的龙头上市公司股票进行投资。 本基金进行个股投资时，主要通过深入分析企业的基本面和发展前景，并以定量的指标为参考，从如下几个方向寻找优质标的公司： 1）在占据技术高点、具有全球竞争力的产业中，寻找能够走向全球市场、引领产业发展的龙头标的。 2）在竞争格局稳定的成熟产业中，寻找具有品牌影响力与定价权的龙头标的。 3）在国内存在明显短板的产业中，寻找具有技术突破能力的成长性标的。 4）在快速成长的新兴产业中，寻找技术领先、市场突破能力强的成长性标的。 5）高度重视公司治理结构。寻找具有完善、稳定明晰的法人治理结构，且拥有一支高效稳定的管理团队，在战略管理、生产管理、质量管理、技术管理、成本管理等方面具有明显并且可持续的竞争优势的标的。 本基金的定量分析方法主要包括分析相关的财务指标和市场指标，选择财务健康、成长性好、估值合理的股票。选取的具体指标为： a）成长指标：主营业务收入、主营业务利润增长率、市场占有率、业务模式渗透率、国产化率等； b）盈利指标：货币化率、毛利率、净利率、净资产收益率等； c）估值指标：PE、PB、PEG、PS、企业价值、单用户价值等。 （3）港股通标的股票投资策略 本基金对于港股通标的股票的投资，优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入本基金的股票投资组合。 （4）新三板精选层股票投资策略 本基金将着重遴选盈利模式清晰，业务快速发展，已初步具有盈利能力的成长型公司，或者面向市场高度认可、研发创新能力强的创新型企业，以公司未来的预期成长性为核心，从公司所在行业的发展状况、公司在行业中的竞争地位、公司的创新能力、商业模式、市场竞争力、公司治理结构等多角度研判公司的成长质量和成长可持续性，精选具有良好成长潜力的新三板精选层挂牌公司纳入本基金的股票投资组合。此外，本基金还将关注新三板精选层挂牌公司股票的交易活跃度和公司的股权分散度。 （5）存托凭证投资策略 本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭证进行投资。 4、债券投资策略 本基金基于流动性管理及策略性投资的需要投资于债券类资产，投资的目的是保证基金资产流动性，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资组合久期，并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。 本基金的债券投资策略主要包括： （1）利率预期策略 基于对宏观经济环境的深入研究，预期未来市场利率的变化趋势，结合基金未来现金流的分析，确定投资组合平均剩余期限。如果预测未来利率将上升，则可以通过缩短组合平均剩余期限的办法规避利率风险，相反，如果预测未来利率下降，则延长组合平均剩余期限，赚取利率下降带来的超额回报。 （2）估值策略 通过比较债券的内在价值和市场价格而做出投资决策。当内在价值高于市场价格时，买入债券；当内在价值低于市场价格时，卖出债券。 （3）利差策略 基于不同债券市场板块间的利差，在组合中分配资产的方法。收益率利差包括信用利差、可提前赎回和不可提前赎回证券之间的利差等表现形式。信用利差存在于不同债券市场，如国债和企业债利差、国债与金融债利差、金融债和企业债利差等；可提前赎回和不可提前赎回证券之间的利差形成的原因是基于利率预期的变动。 （4）互换策略 为加强对投资组合的管理，在卖出组合中部分债券的同时买入相似债券。该策略可以用来达到提高当期收益率或到期收益率、提高组合质量、减少税收等目的。 （5）信用分析策略 根据宏观经济运行周期阶段，分析债券发行人所处行业发展前景、发展状况、市场地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定债券的信用风险。 （6）可转债/可交换债投资策略 本基金可投资于可交换债券、可转换债券（含分离交易可转债），通过综合研究此类含权债券的债券价值和权益价值，作为此类债券投资的主要依据。债券价值方面综合考虑票面利率、久期、信用资质、发行主体财务状况及公司治理等因素；权益价值方面仔细开展对含权债券所对应个股的价值分析，包括估值水平、盈利能力及未来盈利预期，此外还需结合对含权条款的研究综合判断内含期权的价值。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究资产支持证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 6、股指期货投资策略 本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，以套期保值为目的，适度参与股指期货的投资。本基金通过对宏观经济及证券二级市场运行趋势的研究，结合宏观经济变化、货币政策变化、市场流动性、二级市场估值，并结合基金持有的股票组合，在必要时选择合适的股指期货实现调整和降低组合风险。本基金投资股指期货，基金管理人将根据审慎原则，建立股指期货投资决策机制，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，以防范股指期货的投资风险。 7、股票期权投资策略 本基金将在风险可控的前提下，本着风险管理的原则，以套期保值为主要目的，适度参与股票期权投资。通过对现货市场和期权市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对期权的估值水平、流动性等因素的分析，选择合适的期权合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股票期权作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。本基金投资股票期权，基金管理人将根据审慎原则，建立期权投资决策机制，授权特定的管理人员负责期权的投资审批事项，以防范股票期权投资的风险。 8、其他金融工具投资策略 如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产品，基金管理人可根据法律法规及监管机构的规定及本基金的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、比例限制、信息披露方式等。
本基金为混合型基金，其风险和预期收益水平高于债券型基金及货币市场基金，而低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票，将需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金投资新三板精选层股票的，可能面临流动性风险、挂牌公司经营风险、挂牌公司降层风险、挂牌公司终止挂牌风险、精选层市场股价波动风险、投资集中风险等。