| 基金代码 | 011546 | 基金简称 | 长江沪深300指数增强C |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 长江沪深300指数增强C |
| 投资类型 | 指数型 | 基金经理 | 秦昌贵 |
| 成立日期 | 2021-06-02 | 成立规模 | 0.46亿份 |
| 管理费 | 1.00% | 份额规模 | 0.27亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 10 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 长江证券(上海)资产管理有限公司 | 基金托管人 | 浙商银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 0.00% | 最高申购费 | 0.00% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*95%+商业银行活期存款利率(税后)*5% |
本基金为增强型股票指数基金，在对沪深300指数进行有效跟踪的基础上，力争实现超越标的指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，以标的指数的成份股及其备选成份股为主要投资对象。为更好地实现投资目标，本基金也可少量投资于其他股票（非标的指数成份股及其备选成份股，含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交换债券、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金投资于股票资产占基金资产的比例不低于80%，其中投资于标的指数成份股及备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整。
本基金采用指数增强型投资策略，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，综合利用多种量化投资模型和指数增强技术，力争实现超越标的指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。 本基金力争控制基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.50%，年化跟踪误差不超过7.75%。 1、股票投资策略（1）本基金主要策略为跟踪标的指数，并以指数成份股在标的指数中的基准权重为基础，利用量化投资模型、在有限范围内对指数成份股进行超配或低配或在有限范围内配置其他股票，以构建股票组合。策略一方面将严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离标的指数，另一方面在指数跟踪的同时力求超越指数。 （2）指数增强投资策略： 指数增强策略依托于基金管理人构建的量化模型，量化模型分为股票回报预测模型和股票风险评估模型两部分，投资过程中、根据模型对股票的回报预测与风险评估进行综合考量，并结合自身经验对市场状况作出前瞻性判断，优先选择综合评估较高的股票，以达到投资目的。其中，基金管理人根据公司财务报表、分析师预期和交易行情数据等信息，构建能够描述上市公司的价值、成长、盈利质量、股票的交易热度等维度的指标，设计股票回报预测模型；同时使用行业信息、风格信息等刻画股票风险，设计股票风险评估模型。基金管理人将根据历史回测数据及模型跟踪情况，对预测模型和风险模型进行检验和改进，力争保持模型的长期有效和稳定。 （3）对标的指数的跟踪调整： 1）定期调整本基金所构建的投资组合将主要根据所跟踪的标的指数对其成份股的调整而进行相应的跟踪调整。本基金将按照标的指数对成份股及其权重的调整方案，在考虑跟踪误差风险的基础上，对股票投资组合进行相应调整。 2）不定期调整①与指数相关的调整根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重调整时，本基金将根据中证指数公司在股权变动公告日次日发布的临时调整决定及其需调整的权重比例，进行相应调整。调整期间原则上定为：中证指数公司调整决定公布日至该股票除权日之前。 此外，基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将采用合理方法寻求替代。由于受到各项投资禁止行为以及持股比例等限制，基金可能不能按照成份股权重持有成份股，此时也需要寻求替代。 ②申购赎回调整根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而有效跟踪标的指数。 ③与模型相关的调整根据模型对股票回报的预测及风险的评估，对股票投资组合进行调整。 ④其他调整根据法律、法规和基金合同的规定，本基金可以在力争达到投资目标的基础上，对投资组合管理进行适当变通和调整。 2、债券投资策略本基金债券投资以分散投资风险为目标，依据对宏观经济走势的分析，综合考虑各类子类资产的特征以及市场整体流动性情况，采取定量模型与定性分析结合的模式，在各子类资产进行动态配置与调整。 （1）债券资产配置策略①久期控制：采取自上而下的分析策略，考虑政策及市场变动趋势，动态调整债券组合久期，以降低债券组合对于利率变动的风险暴露程度或提高债券组合的收益水平； ②期限结构：在确定组合久期后，对债券市场收益率曲线进行分析，运用统计和数量分析技术，预测收益率期限结构的变化趋势，确定期限结构配置策略，采用子弹策略、哑铃策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，以从不同期限债券价格的相对变化中获利； ③类别配置：对不同行情中不同类型债券的收益、风险、税率、流动性等因素进行分析，识判国债、金融债、企业债以及交易所和银行间市场投资品种的信用利差和流动性利差变化趋势，动态调整债券子类别的配置方案，通过捕捉不同类属债券之间的相对投资价值差异以提高投资收益； ④信用风险管理：从信用利差曲线和信用债券发行人自身信用两个角度，选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资，谨慎选择信用主体，通过团队紧密跟踪持仓信用主体，动态调整组合中信用债，以尽可能降低债券投资的信用风险； ⑤个券选择：在债券组合久期、期限结构、类属配置和信用风险管理的基础上，本基金管理人对影响单只债券定价的主要因素，包括债券发行人主体资质和债券的流动性、供求、信用风险、票息、税赋、含权、提前偿还和赎回等因素进行分析，选择具有较好投资价值的债券进行投资； ⑥骑乘策略：通过分析收益率曲线各期限段的利差情况，买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券，随着基金所持有债券的剩余期限下降，债券的到期收益率将下降，从而获得资本利得； ⑦息差策略：考虑市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合管理，在存有利差套利空间的前提下积极参与债券回购交易，放大固定收益类资产投资比例；在进行息差套利策略时，基金管理人将严格控制流动性风险。 （2）可转债、可交换债券投资策略本基金管理人在对可转换债/可交换债含权条款和发行债券公司基本面等进行深入分析研究的基础上，采用期权定价模型进行估值分析，判断可转换债/可交换债的股权和债权投资价值，于一、二级市场选择具有较高安全边际和良好流动性的可转换债/可交换债进行投资或套利，获取稳健的投资回报。 3、国债期货投资策略本基金本着审慎性原则、在风险可控的前提下，以套期保值策略为目的，适度参与国债期货的投资。 4、股指期货投资策略本基金在运用股指期货时将以套期保值策略为目的，本着审慎性原则，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资。对证券市场总体行情和组合风险收益进行分析，本基金采用流动性好、交易活跃的期货合约，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。 5、资产支持证券投资策略资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等，在严控风险的前提下提高投资收益。
本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金主要投资于标的指数成份股及其备选成份股，具有与标的指数类似的风险收益特征。