| 基金代码 | 010070 | 基金简称 | 方正富邦ESG主题投资A |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 方正富邦ESG主题投资A |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 吴昊 |
| 成立日期 | 2020-12-28 | 成立规模 | 1.16亿份 |
| 管理费 | 0.80% | 份额规模 | 0.14亿份（2024-03-31） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.10% |
| 基金管理人 | 方正富邦基金管理有限公司 | 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证中财沪深100ESG领先指数收益率*70%+中债综合指数收益率*20%+恒生指数收益率*10% |
本基金在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、金融债券、地方政府债、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、企业债券、公司债券、次级债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券等）、资产支持证券、同业存单、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 本基金可以根据法律法规的规定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例范围为60%-95%；投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%，其中投资于ESG主题证券资产占非现金基金资产的比例不低于80%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
1、资产配置策略本基金主要对国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证券市场走势等进行综合分析，采用定量和定性相结合的研究方法，确定本基金在股票、债券等各类资产的投资比例。 2、ESG主题投资的方法界定ESG主题投资为投资在创造商业价值的同时不损害且创造社会价值的企业。 ESG是环境（Environmental）、社会（Social）、公司治理（Governance）三个维度上对上市公司进行评估，将该三个维度的评价纳入投资标的的选择标准中。 ESG标准评估对本基金投资的价值在于，若企业达到ESG标准或在发展过程规划能够有效提高ESG指标，则该企业将长期为社会创造价值，在经济活动中，能够创造更高的社会价值意味着企业有更大的潜在空间来创造企业价值，并提高投资者的回报率。同时，ESG标准评估提供了传统证券研究未覆盖的范围，关注点更长期、更宏观，与传统证券研究方法结合能更好的理解企业的商业竞争力，发掘企业投资价值。 3、股票投资策略（1）ESG主题股票的投资策略①地区配置策略本基金投资范围包括内地和香港股票市场上市的股票。本基金主要通过对财政金融政策、GDP增长率、物价水平、利率走势、汇率走势、证券市场相对估值水平等方面的分析，对内地和香港市场进行自上而下的研究，各市场的投资价值进行综合评估，作为进行地区配置权重的依据。 ②个股筛选本基金通过负面清单和综合评价相结合的方式进行股票筛选。 A. 负面清单本基金通过ESG负面事件对股票投资范围内的标的进行剔除。负面事件包括但不限于以下事项：严重的利益输送、信披违规、法律违规等。 B. 个股筛选在排除负面清单标的后，本基金通过综合评价体系对投资标的进行评价，排序后对评价最高的企业赋予权重、形成股票投资组合。 本基金将围绕环境-E、社会-S、公司治理-G三个方面对上市公司进行综合打分，前80%的股票形成ESG股票备选池，并定期或不定期更新调整。本基金非现金的资产投资于ESG股票备选库的资金不低于80%。 评价标准如下： a. 公司治理：评分权重60%本基金投资过程中，将避免投资于公司治理较差的股票。参考指标包括但不限于以下内容：长期分红率低前未来分红前景不佳、长期投融资但回报率不足、财务信息披露质量较差或被监管及会计师事务所发出负面提示、存在造假和利益输送嫌疑、公司内部人员架构和管理混乱等公司。以上评价需要的信息来自于公开信息和主动调研情况。本基金将对每一细分项目进行1~5分打分，5为最优，1为最差，取平均值后形成公司治理得分。 以上对应的指标包括：分红率及其同行业平均水平、关联交易占收入比例、投融资比例及投资回报率（ROIC等）、资本回报率、控股股东持股比例、高管薪酬及同比均值等。 b. 环境与社会：评分权重40%本基金投资过程中将避免投资于对环境与社会价值相背的公司。污染、能耗、监管处罚等均为评判指标。 本基金将结合公考披露信息、产业链调研等方式进行信息收集并进行评价。 对产业环境风险、资源使用效率、清洁环保研发及设备投入、环境信息披露、监管处罚等维度进行评价。公司的社会效益方面主要考虑消费者保障、供应链管理、商业道德、员工福利、生产安全等。本基金将对每一细分项目进行1~5分打分，5为最优，1为最差，取平均值后形成公司治理得分。 以上对应的指标包括：是否被处以环境污染相关处罚、环保设备及研发投入金额及同行对比、受行业监管处罚频率、受证监会和交易所处罚的频率、重大负面舆情、重大诉讼等。 未来，随着ESG责任投资评估方法及上市公司披露规则的变化，本基金对ESG中三大要素的评估也将定期、不定期更新，包括项目增减、减少和权重调整。 c. 企业价值评估在ESG评判标准后，本基金管理人将充分研究行业景气度、竞争格局、行业估值水平、公司管理、公司低位、公司盈利能力、公司估值情况等，全面分析公司商业价值。在符合ESG标准的企业中勋在长期具备可持续发展能力的优质企业，通过企业的成长分享投资收益。 i. 行业景气度本基金通过宏观经济、政策趋势、产业政策、产业生命周期、物价水平、利率走势、各行业相对估值水平等因素确定行业配置比例。 ii. 行业竞争格局通过跟踪行业新进入公司的实力和市场集中度变化跟踪行业的竞争格局和标的企业在行业内的地位和竞争力。 iii. 行业估值水平根据市场估值水平、行业估值水平相对市场的水平、行业估值水平相对行业历史估值水平，结合行业当前的景气度和生命周期确定行业是否处在合理的估值区间，决定超配或低配。 iv. 公司管理关注公司企业文化是否利好公司可持续发展，管理层是否具备管理能力和战略决策能力，来关注公司中长期发展潜力和市场地位稳固性。 v. 公司盈利能力毛利率、营业利润率、净资产收益率。 vi. 估值情况根据公司行业特点和公司所处的生命周期，选择合适的估值方法，核心原则为多样且合理的绝对估值法和相对估值法综合评估。 （2）港股通标的股票投资策略本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度进行境外投资。本基金将精选估值合理或被低估的港股纳入本基金的股票投资组合。 4、债券投资策略通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，对债券类资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。债券类资产中，本基金将关注长期为社会创造价值，在经济活动中，能够创造更高的社会价值意味着企业有更大的潜在空间来创造企业价值，并提高投资者的回报率的相关企业，采取久期管理、收益率曲线策略、类属配置等积极投资策略，在不同券种之间进行配置。 5、可转换债券配置策略本基金的可转债的投资采取基本面分析和量化分析相结合的方法。本基金管理人和行业研究员对可转债发行人的公司基本情况进行深入研究，对公司的盈利和成长能力进行充分论证。在对可转债的价值评估方面，由于可转换债券内含权利价值，本基金将利用期权定价模型等数量化方法对可转债的价值进行估算，选择价值低估的可转换债券进行投资。 6、可交换债券配置策略可交换债券的价值取决于其股权价值、债券价值以及内嵌期权价值。其中其债券价值与可转换债券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息；而其股权价值则需要关注发行人持有的其他上市公司（目标公司）的股票价值。本基金将结合对可交换债券的纯债部分价值以及对目标公司的股票价值的综合评估，选择具有较高投资价值的可交换债券进行投资。 7、资产支持证券投资策略资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 8、股指期货投资策略本基金认为在符合一定条件的市场环境中，有必要审慎灵活地综合运用股指期货进行套期保值交易来对冲系统性风险、降低投资组合波动性并提高资金管理效率。本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。 9、国债期货投资策略国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 本基金参与国债期货交易，应当根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。 10、股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。 本基金充分考虑股票期权的流动性，将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 11、参与融资业务的投资策略本基金参与融资业务将严格遵守中国证监会及相关法律法规的约束，合理利用融资发掘可能的增值机会。投资原则为有利于基金资产增值，控制下跌风险，对冲系统性风险，实现保值和锁定收益。 今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。