| 基金代码 | 009640 | 基金简称 | 中银证券优选行业龙头混合A |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 中银证券优选行业龙头混合A |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 宋方云 |
| 成立日期 | 2020-09-01 | 成立规模 | 5.75亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 0.91亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 10 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 中银国际证券股份有限公司 | 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*20% |
本基金在严格控制风险的前提下，精选各个行业龙头公司，通过科学的组合管理，实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（包括国债、地方政府债券、金融债券、企业债券、公司债券、中央银行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持债券、政府支持机构债券、可转换债券、可分离交易可转债的纯债部分、可交换债券等）、债券回购、资产支持证券、同业存单、银行存款（包含协议存款、通知存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于行业龙头主题相关的股票占非现金基金资产的比例不低于80%。每个交易日日终，在扣除股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资限制，基金管理人在严格履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
（一）大类资产配置策略本基金以追求基金资产长期稳定增值为目标，根据宏观经济趋势、市场政策、资产估值水平和资本市场的运行状况等因素的变化在本基金的投资范围内进行适度动态配置。 （二）股票投资策略本基金将精选行业龙头公司进行组合构建。本基金重点投资的行业龙头公司是指所处行业中具备核心竞争力的公司，主要是指在所处行业中营业收入和营业利润、公司盈利能力、公司成长能力等位于行业前列的上市公司。这些公司可以通过定量分析和定性分析相结合的方式来界定： 1、定量分析方面本基金主要从公司的营业收入、营业利润、盈利能力、公司成长能力等方面进行分析，从而筛选出具有相对优势的行业龙头公司。定量分析主要包括： （1）市场份额领先。本基金所选的龙头公司市场份额较大，其营业收入和营业利润在各行业中所占的比例较高，市场占有率居前。通过对上市公司所属行业的营业收入和营业利润进行比较，选取不低于行业排名前40%的目标公司。 （2）盈利能力较强。本基金所备选的龙头公司盈利性较好，公司的净资产收益率、销售毛利率、净利率等指标高于所在行业平均水平。 （3）增长能力持续。本基金所备选的龙头公司市场竞争优势明显，持续增长能力较强，其过去三年的复合增长率或者未来预期增长率高于所在行业的平均水平。 以上三类指标，选取至少有两类指标符合要求的上市公司以备筛选。 2、定性分析方面本基金主要从公司的核心竞争力、公司治理等方面进行定性分析。 （1）核心竞争力本基金通过分析公司的核心团队、上下游关系、议价定价能力、财务稳健程度等企业经营要素，以及技术优势、创新研发能力、管理优势、资源垄断优势、品牌价值、分红派现能力等关键因素来评估企业的核心竞争力和企业经营的护城河。 （2）公司治理良好的公司治理是公司健康发展的基础。本基金从股权结构的合理性、信息披露的质量、激励机制的有效性、关联交易的公允性、公司是否具有清晰的发展战略等方面，对公司治理水平进行综合评估。 鉴于科学技术发展和产业结构升级等因素，行业龙头主题的范围可能会发生扩大或者变化，未来如果基金管理人认为有更适当的行业龙头主题的界定方法，基金管理人在履行适当程序后可以对行业龙头主题的界定方法进行变更，并在招募说明书更新中公告。 （三）债券投资策略1、利率策略组合久期是反映利率风险最重要的指标，根据对市场利率水平的变化趋势的预期，综合宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，可以制定出组合的目标久期，预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期，以规避债券价格下降的风险和资本损失，获得较高的再投资收益；预期市场利率将下降时，提高组合的久期，在市场利率实际下降时获得债券价格上升的收益，并获得较高利息收入。 2、信用策略根据国民经济运行周期阶段，分析债券发行人所处行业发展前景，发行人业务发展状况，企业市场地位，财务状况，管理水平，债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定债券的信用风险利差与投资价值。 3、可转换债券投资策略可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点，是本基金的重要投资对象之一。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。 （四）资产支持证券投资策略本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，以在控制风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。 （五）股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。 （六）股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，以套期保值为目的，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 若相关法律法规发生变化时，基金管理人对股票期权投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他期权品种，本基金将在履行适当程序后，纳入投资范围并制定相应投资策略。
本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。