| 基金代码 | 009189 | 基金简称 | 华宝成长策略混合A |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 华宝成长策略混合A |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 汤慧 |
| 成立日期 | 2020-05-09 | 成立规模 | 7.22亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 0.60亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 华宝基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证800成长指数收益率*65%+上证国债指数收益率*30%+恒生指数收益率*5% |
本基金在深入的基本面研究的基础上，精选具有良好成长潜力的上市公司，在控制风险的前提下，力争实现资产的稳健增值。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货、国债期货以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的股票投资比例为基金资产的60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的20%）；其中，投资于成长型股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
本基金为风格类基金，主要投资方向聚焦具有成长性的细分行业，同时结合市场策略研究。 优势在于可根据宏观环境自上而下判断，对权益仓位进行调整，同时结合自下而上的优选成长个股方向，应对市场波动。 1、大类资产配置策略 本基金采取积极的大类资产配置策略，通过对国内经济周期、政策环境、上市公司基本面等多方面的综合分析，结合外部经济形式，对国内及全球经济的发展趋势进行研判，再结合市场估值与历史平均水平的偏离程度以及市场中长期走势，确定投资组合中股票、债券、货币市场工具等各类资产的投资比例。 在控制风险的前提下，本基金将优先配置股票资产，同时以债券和货币市场工具作为降低组合系统性风险的投资工具，通过适当的资产配置来优化本基金的风险收益特征。 2、股票投资策略 本基金采取积极的股票选择策略，综合采用定量分析、定性分析和深入调查研究相结合的研究方法，精选成长型优秀企业，从而实现基金资产的稳定增值。 （1）成长型股票界定 本基金以定性和定量分析相结合的方法，以“自下而上”的方式遴选出具有较大成长潜力和成长空间的优秀成长型企业，构建投资组合。 定性分析主要基于投研团队对公司的案头研究和实地调研，包括所属细分行业情况、公司财务状况、市场供求、商业模式、核心技术等内容，深入分析公司的经营管理、创新能力、竞争优势、现金回报、估值匹配等因素来综合判断公司的成长水平和未来盈利空间。本基金将优选行业趋势良好、行业地位稳定、财务状况健康、增长前景明确、有核心竞争力、具有稳定可持续的商业模式、公司治理结构良好并有清晰、合理的发展战略的上市公司进行投资。 定量分析主要根据相关成长指标，通过与全市场或者同行业/板块其他公司的成长因子指标对比来衡量个股成长性的相对高低。其中成长因子主要包括主营业务收入增长率、净利润增长率和内部增长率（内部增长率=净资产收益率×（1-红利支付率））等。 本基金将根据定量分析方法中的三个成长因子计算个股的成长得分，成长得分为三个成长变量Z值的加权平均，并从高到低进行排序。Z值的计算方式如下： Z=（股票经过极值调整后的变量数值-该变量的均值）/该变量的标准差本基金综合选取成长得分较高（至少排名前二分之一）的股票作为本基金的成长型股票库，再根据定性分析方法精选成长型个股。 此外，本基金还将通过深入分析公司的业绩增长潜力，以发展的眼光对企业进行动态评估。 （2）个股选择 本基金将采取 “自下而上”的投资策略，深入分析企业的基本面和发展前景。结合定性分析和定量分析，综合判断符合上述主题定义公司的投资价值，构建投资组合。 （3）港股通标的股票投资策略 港股通标的的投资策略原则上与A股投资策略相同。但是考虑到香港股票市场与A股市场的差异，本基金还将结合港股的资金环境和市场环境，以及全球政治经济环境和主要经济体的货币财政政策，精选符合本基金投资目标的香港联合交易所上市公司股票。同时，对于存在AH股的两地上市股票，将进一步结合股票AH折溢价情况，挑选两地股票中更具投资价值的标的。 3、债券投资策略 本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将投资于债券、货币市场工具和资产支持证券，投资的目的是保证基金资产流动性，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国货币和财政政策动向，预测未来利率变动趋势，自上而下地确定投资组合久期，并结合信用分析等手段自下而上选择个券，构建债券投资组合。 4、可转换债券投资策略 可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金对可转换债券的选择将结合其债性和股性特征，在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，精选公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券，获取稳健的投资回报。 5、股指期货投资策略 本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与股指期货交易。本基金将通过对证券市场运行趋势的研究，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的期货合约，在充分考虑股指期货的市场风险、价差风险及流动性风险的前提下，运用股指期货进行套期保值交易，控制投资组合的系统性风险。 6、国债期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货交易。本基金将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的中长期稳定增值。 7、资产支持证券投资策略 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低非系统性风险和流动性风险。 8、其他金融工具投资策略 如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基金的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、比例限制、信息披露方式等。
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金可通过港股通机制投资港股通标的股票，还可能面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。