| 基金代码 | 021390 | 基金简称 | 东兴成长优选混合发起A |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 东兴成长优选混合发起A |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 胡永杰 |
| 成立日期 | 2024-08-01 | 成立规模 | 0.13亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 0.12亿份（2025-12-31） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 东兴基金管理有限公司 | 基金托管人 | 兴业银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证800指数收益率*65%+中债综合(全价)指数收益率*20%+恒生指数收益率*15% |
本基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，通过合理的资产配置，追求资产的长期增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板以及其他经中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、金融衍生品（包括股指期货、国债期货、股票期权）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票及存托凭证投资比例为基金资产的60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%）；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
本基金为混合型基金，投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略和债券投资策略等。其中资产配置策略用于确定大类资产配置比例以降低投资组合波动及系统性风险的影响；股票投资策略用于构建股票投资组合。 1、资产配置策略本基金通过跟踪考量国内外宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势、外汇占款等）及财政、税收、货币、汇率各项政策，判断经济周期当前所处的位置及未来产业发展方向，并通过监测重要行业的产能利用率与景气情况，调整股票资产和固定收益资产的配置比例。 2、股票投资策略本基金主要从行业和公司两个层面着手、定性分析和定量分析结合，全面深入地分析不同的行业发展状况、前景与格局，同时对公司的竞争优势、经营表现与预期展望进行分析，综合评判上市公司的投资价值，精选出成长性高且估值合理或具备持续稳健业绩增长的上市公司，以此构建投资组合并适时调整。 （1）定性分析①产业政策变化：对各产业结构调整、行业自身生命周期、对国民经济发展贡献程度以及行业技术创新等影响行业中长期发展的根本性因素进行分析，分析相关产业政策，判断政策对行业前景的影响，选择行业前景广阔的赛道。 ②景气状况：判断各子领域的景气特征，选取阶段性景气度较高或即将出现拐点的细分领域重点配置。 ③商业分析模式：公司的商业模式决定了其在行业中的地位和发展潜力以及盈利能力。本基金将从商业模式的独特性、可复制性、可持续性及盈利性等角度考察公司的商业模式是否符合行业发展的趋势、是否可以维持公司销售规模和盈利的持续性增长。 ④行业竞争格局：分析行业的竞争壁垒、竞争格局和关键竞争企业状况，重点关注具有核心竞争力的优质公司。 （2）定量分析①企业估值分析：主要包括市盈率（PE）、市净率（PB）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市销率（PS）、企业价值倍数（EV/EBITDA）、股息率等，精选处于合理估值区间或者被低估的个股，对股票的投资价值进行辅助性的评估和判断。 ②企业盈利能力分析：研究上市公司的财务数据，主要是对毛利率、营业利润率、净资产收益率、投入资本回报率、经营性活动现金净流量等数据的分析。 寻找潜在盈利弹性或持续成长能力的个股。 ③企业成长性分析：考察上市公司的成长能力。首先选取能表征企业成长能力的指标，包括但不限于利润、营业收入、现金流以及公开可获得的企业及其上下游公司的销量、订单、访问量等经营数据；然后分析指标的增速、增速边际变化、预期展望以及是否超预期等。 ④个股情绪指标分析：选取包括但不限于换手率、波动率、涨跌幅、持仓集中度等表征个股交易情绪的指标。若个股情绪指标到达设定阈值，表明过多投机，则进行相应的减仓操作。 （3）港股通标的股票投资策略基于上述投资研究框架，本基金同时关注互联互通机制下港股市场优质标的投资机会： ①在港股通股票池中，筛选出基本面较优、流动性较好的公司； ②在投资时，侧重于和A股上市公司相比具有差异性或估值优势的公司。 3、债券投资策略本基金综合运用久期调整、收益率曲线策略、类属配置等组合管理手段进行日常管理，力求选择债券价值有一定支撑、安全性和流动性较好且发行人成长性良好的品种进行投资。 4、存托凭证投资策略本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。 5、其他金融工具投资策略（1）可转债和可交债投资策略本基金在综合分析可转换债券、可交换债券的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上，审慎筛选其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好，以及基础股票基本面优良的品种，并以合理的价格买入，争取稳健的投资回报。 （2）资产支持证券投资策略本基金通过对资产支持证券的发行条款、基础资产的构成及质量等基本面研究，结合相关定价模型评估其内在价值，谨慎参与资产支持证券投资。 （3）国债期货投资策略本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以获取相应债券组合的超额收益。 （4）股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。因此股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以获取相应股票组合的超额收益。 （5）股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股票期权合约进行投资，以降低交易成本，提高投资效率。
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平理论上高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票时，需承担因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。具体风险请查阅本基金招募说明书的“风险揭示”章节的具体内容。