| 基金代码 | 020830 | 基金简称 | 东兴医药生物量化选股混合A |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 东兴医药生物量化选股混合A |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 李兵伟 |
| 成立日期 | 2024-09-03 | 成立规模 | 0.07亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 0.01亿份（2025-12-31） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 东兴基金管理有限公司 | 基金托管人 | 兴业银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证全指医药卫生指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20% |
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，把握医药生物相关的投资机会，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板以及其他经中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、金融衍生品（包括股指期货、国债期货、股票期权）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金投资于股票资产的比例为基金资产的60%-95%；投资于医药生物相关上市公司发行的股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货及股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等； 股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
本基金为混合型基金，投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略和债券投资策略等。 1、资产配置策略 本基金将通过对宏观经济、金融市场等因素综合考虑，并构建量化模型，根据当前市场不同大类资产的风险收益特征，确定组合中各类资产的比例。 2、股票投资策略 （1）医药生物的界定 本基金所涉及的医药生物主题是指由从事医药生物相关产品或服务研发、生产或销售的公司组成，包括化学制药行业、中药行业、生物制品行业、医药商业行业、医疗器械行业和医疗服务行业等传统医药领域，以及医疗信息化、移动医疗、医药电商等新兴医疗领域。同时，本基金将对医药生物的发展进行密切跟踪，除上述领域外，本基金将根据实际情况，在审慎研究的基础上，保护基金份额持有人利益，在履行适当程序的前提下，适时调整医药生物主题的概念和所覆盖的投资范围的认定。 （2）多因子投资策略。通过构建多因子模型体系，在底层大数据的基础上，对股票进行量化因子打分，根据得分结果筛选股票，构建股票组合。量化模型的因子包括估值、盈利、成长、财务质量、趋势、量价关系等因子。 （3）机器学习辅助投资体系。通过机器学习技术发现因子和收益之间潜在的隐含关系（如逻辑回归、聚类、支持向量机等非线性关系），实现对因子进行动态预测，获取投资信号以辅助进行投资决策。 3、债券投资策略 本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。 本基金对债券进行配置的原则是：优先考虑安全性与流动性。本基金管理人将采取自上而下的研究方法，通过深入研究国内外宏观经济形势、国内财政政策、货币市场政策、市场结构变化和资金流动情况等因素对未来利率的变化和收益率曲线变动的方向及幅度的影响，审慎拟定组合久期，构建债券组合。 4、存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。 5、资产支持证券投资策略 通过考察宏观经济形势，合理预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 6、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将依据风险管理的原则，以套期保值为目的，在控制风险的前提下进行系统性风险及流动性风险等组合风险的对冲。本基金将分析股指期货的风险收益特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，运用定价模型对其进行合理估值，利用股指期货的杠杆作用和流动性较好的特点，及时调整投资组合的仓位及风险暴露，以提高组合的运作效率，降低股票仓位调整的频率和交易成本，并更好地应对大额申购赎回等流动性风险，有利于加强基金风险控制。 7、股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行交易，以对冲投资组合的系统性风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与期权交易的投资时机和投资比例。 8、可转换债券投资策略 可转换债券（含交易分离可转债）兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转换债券的选择结合其债性和股性特征，在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券，获取稳健的投资回报。 9、可交换债券投资策略 可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有债券属性和权益属性，其中债券属性与可转换债券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息；而对于权益属性的分析则需关注目标公司的股票价值以及发行人作为股东的换股意愿等。本基金将通过对目标公司股票的投资价值、可交换债券的债券价值以及条款带来的期权价值等综合分析，进行投资决策。 10、国债期货投资策略 本基金投资国债期货，将以套期保值为目的，根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和交易活跃程度，适度参与国债期货的交易，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓中的冲击成本等。
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平理论上高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。