| 基金代码 | 018807 | 基金简称 | 华安国企机遇混合C |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 华安国企机遇混合C |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 孙澍 |
| 成立日期 | 2024-01-26 | 成立规模 | 1.06亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 0.04亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 华安基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 0.00% | 最高申购费 | 0.00% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证国新央企综合指数收益率*40%+中证地方国有企业综合指数收益率*30%+中证香港内地国有企业指数收益率*10%+中债综合全价指数收益率*20% |
本基金主要投资于国企机遇主题的优质上市公司，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金将根据法律法规的规定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票资产投资比例为基金资产的60%-95%（其中港股通标的股票投资比例不超过股票资产的50%），投资于国企机遇主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包含结算备付金、存出保证金和应收申购款等。股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如果法律法规对该比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，本基金的投资比例相应调整。
1、资产配置策略本基金基于美林投资时钟理论，通过对经济增长、通货膨胀、流动性和货币政策的研究，分析当前及未来所处经济周期的阶段情景，进而对股票、债券、货币等大类资产未来相对价值的变化进行分析，最终确定合适的资产配置比例，并动态跟踪持续优化投资组合。 2、国企机遇主题的界定本基金界定的国企机遇相关上市公司包括： （1）国有控股上市公司：指政府部门、机构、事业单位、国有独资企业（公司）、国有全资企业、国有控股企业单独或共同出资，直接或间接合计拥有股权比例超过50%的上市公司； （2）国有实际控制上市公司：指政府部门、机构、事业单位、国有独资企业（公司）、国有全资企业、国有控股企业直接或间接合计持股比例未超过50%，但其中之一构成控制，或通过股东协议、公司章程、董事会决议或者其他协议安排能够对其实际支配的上市公司； （3）国有参股上市公司：指国有出资并对企业有重大影响的上市公司，“重大影响”的界定参照《企业会计准则》相关规定。 本基金将对国企机遇主题的公司价值和产业发展进行密切跟踪，随着市场环境的不断变化，相关主题的上市公司的范围也会相应改变。本基金将在履行适当程序后，根据实际情况调整相关主题概念的界定，并在更新的招募说明书中进行公告。 3、股票投资策略（1）个股选择策略本基金将通过自上而下和自下而上相结合的方法分析和精选股票，精选优质的国企机遇主题相关企业进行投资，重点关注以下投资机遇： 1）国有企业价值重估带来的投资机遇。国有企业估值长期普遍偏低，与国有企业的产业地位和相对有韧性的基本面形成反差。国企盈利能力稳定、资产稳健，在关系国计民生的基础领域承担着重要的社会责任，在全面深化改革的背景下，国有资产已开始有效盘活。伴随着中国特色估值体系的构建，国有企业的价值有望得到重估并将带来较好的投资机遇。 2）国企改革不断深化带来的投资机遇。在全面深化改革的背景下，国有企业整体经营效率、治理体系、创新能力等都有明显改善，企业盈利能力、偿债能力大幅提升，治理机制趋于完善，核心竞争力显著增强。国企改革将给予国企盈利预期改善溢价，从而带来相关领域及个股投资机遇。 在选股方法上，本基金将采用定量与定性相结合的研究方法进行投资。 1）定量研究方面，本基金基通过对公司财务指标的分析，筛选出财务和资产状况良好、盈利能力较强、成长性良好、估值水平合理的优质公司。 2）定性研究方面，本基金将通过对经济周期、货币政策、产业政策，行业景气度和竞争格局、公司商业模式、竞争优势和公司治理结构等宏观、中观、微观信息的研究，深入剖析影响公司未来投资价值的驱动因素，致力于挖掘具有投资价值的公司。 （2）相关子行业的配置在行业配置层面，本基金将运用“自上而下”结合“自下而上”的行业配置方法，一方面紧跟国内外宏观经济走势、经济结构转型的方向、国家经济与产业政策导向的变化，另一方面结合行业景气度趋势、竞争格局变化、盈利能力周期等因素，精选具有长期投资价值的国企机遇主题相关行业。 （3）港股通标的股票投资策略本基金将通过港股通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将重点关注： 1）A股稀缺性行业个股，包括优质中资公司、A股缺乏投资标的的行业； 2）具有持续领先优势或核心竞争力的公司，这类公司应具有良好成长性或为市场龙头； 3）盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的上市公司； 4）与A股同类公司相比具有估值优势的公司。 （4）投资组合构建根据本基金的投资决策程序，审慎精选优质公司，权衡风险收益特征，基金经理构建投资组合并动态调整。 4、存托凭证投资策略本基金可投资存托凭证，将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，采取定量与定性相结合的分析方法，选择投资价值高的存托凭证进行投资。 5、债券投资策略（1）利率类品种投资策略本基金对国债、央行票据等利率品种的投资，是在对国内、国外经济趋势进行分析和预测基础上，运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测，深入分析利率品种的收益和风险，调整债券组合的平均久期。在确定组合平均久期后，本基金对债券的期限结构进行分析，运用统计和数量分析技术，选择合适的期限结构的配置策略，在合理控制风险的前提下，综合考虑组合的流动性，决定投资品种。具体的利率品种投资策略包括目标久期策略、收益率曲线策略、相对价值策略、骑乘策略、利差套利策略等。 （2）信用债投资策略本基金根据对宏观经济运行周期的研究，综合分析公司债、企业债、短期融资券等发行人所处行业的发展前景和状况、发行人所处的市场地位、财务状况、管理水平等因素后，结合具体发行契约，对债券进行信用评级，在此基础上，建立信用类债券池；在目标久期确定的基础上，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资。在控制风险的基础上，基金管理人可以通过利差曲线研究和经济周期的判断主动采用相对利差投资策略。本基金对信用评级的认定参照基金管理人选定的评级机构出具的信用评级。 （3）可转换债券/可交换债券投资策略可转换债券/可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换债券/可交换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上，综合考虑可转换债券/可交换债券的债性和股性，利用定价模型进行估值分析，并最终选择合适的投资品种。 6、资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 7、股指期货投资策略基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。本基金投资股指期货时，将按照风险管理的原则，以套期保值为目的。通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。 8、国债期货投资策略本基金在风险可控的前提下，本着谨慎原则，根据风险管理原则，以套期保值为目的，参与国债期货投资。本基金将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控。 9、参与融资业务投资策略本基金在参与融资时将根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与融资业务。
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。