| 基金代码 | 018204 | 基金简称 | 金信优质成长混合A |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 金信优质成长混合A |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 黄飙 |
| 成立日期 | 2023-04-12 | 成立规模 | 2.00亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 0.04亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 10 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 金信基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证800指数收益率*70%+中证综合债指数收益率*30% |
本基金通过投资于具有成长潜力的优质企业，在严格控制风险的前提下，力争为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、存托凭证、债券（包括国债、金融债券、企业债券、公司债券、央行票据、地方政府债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、次级债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据）、同业存单、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会相关规定。 如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%-95%；每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
1、大类资产配置策略 本基金在《基金合同》约定的范围内采用定性分析和定量分析互相结合的方法分析宏观经济、证券市场和科技相关行业上市公司的发展趋势，评估未来证券市场的系统性风险及科技行业的的风险和收益，据此合理制定基金资产在股票、债券和现金等资产类之间的配置比例、调整原则和调整范围。在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 2、股票投资策略 本基金将依托于基金管理人的投资研究团队重点关注处于成长期的上市公司，紧密跟踪公司所处行业的发展方向，抓住受益于行业发展的上市公司的投资机会，并通过自上而下与自下而上相结合的方法筛选出具有成长潜力的公司。此外本基金也将采取定量和定性相结合的方式，挖掘质地优秀、估值合理、具备长期投资价值、增长潜力及成长优势的公司。 （1）定量筛选：定量分析方法通过对公司财务指标、成长指标和估值指标等进行综合评估，选择财务健康、成长性好、具有估值优势的创新公司。 1）财务指标：财务指标主要用于评估成长优势公司在应对不同宏观经济周期和产业周期阶段的财务能力。财务指标包括资产负债率、资产周转率、流动比率等； 2）成长指标：成长指标主要用于评估成长优势公司未来发展趋势与发展速度，反映了企业未来的发展前景。成长指标包括净利润增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、每股收益增长率等； 3）估值指标：估值指标主要用于评估成长优势公司相对市场和行业的相对投资价值，选择目前估值水平明显较低或估值合理的以及未来预期估值较低的上市公司。估值指标包括市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市销率（PS）等。 （2）定性筛选：定性研究分析选择具有广阔潜在市场空间、核心技术和创新能力、良好的治理结构、企业信息公开透明的具有成长潜力的公司，进一步补充和完善备选股票库。 1）全球市场前景的分析：考量包含上市公司所处的市场的广度、深度及政策扶持强度和上市公司的市占率、开拓市场的能力等能力，筛选出市场前景优秀、具有良好市场开拓能力的成长优势公司。主要指标包括市占率、行业景气度等。 2）可持续的成长性分析：通过对上市公司的生产、市场、经营状况等方面的深入研究，筛选出具有持续成长能力的成长优势公司。主要考核指标包括议价能力、核心竞争优势等。 3）公司治理能力：从公司层面考核上市公司的治理能力及管理效率，筛选出具有治理合理、信息公开透明的成长优势公司。 3、债券投资策略 （1）债券投资组合策略：本基金在综合分析宏观经济、货币政策的基础上，采用久期管理和信用风险管理相结合的投资策略。在债券组合的具体构造和调整上，本基金综合运用久期调整、收益率曲线形变预测、信用利差和信用风险管理、回购套利等组合管理手段进行日常管理。 1）久期调整：本基金通过宏观经济及政策形势分析，对未来利率走势进行判断，进而确定组合整体久期和调整范围。 2）收益率曲线形变预测：收益率曲线形状的变化将直接影响本基金组合中长、中、短期债券的搭配。本基金将结合收益率曲线变化的预测， 适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合，并进行动态调整。 3）信用利差和信用风险管理：信用利差管理策略决定本基金资产在不同类属债券资产间的配置策略。本基金将结合不同信用等级债券在不同市场时期的利差变化及收益率曲线变化调整公司债、企业债、金融债、政府债之间的配置比例。 本基金还将综合评估不同行业以及单个企业的公司债或短期融资券在不同经济周期收益率及违约率变化情况，以决定不同行业公司债或短期融资券的投资比例。 4）回购套利：本基金将适时运用多种回购交易套利策略以增强静态组合的收益率。比如运用跨市场套利、回购与现券的套利、不同回购期限之间的套利进行相对低风险套利操作等。 （2）个券选择策略：在个券选择上，本基金综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用风险分析、隐含期权价值评估、流动性分析等方法来评估个券的投资价值。 具有以下一项或多项特征的债券，将是本基金重点关注的对象： 1）利率预期策略下符合久期设定范围的债券； 2）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有较大改善的企业发行的债券； 3）在信用评级等因素基本一致的前提下，高债息的债券； 4）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下，运用收益率曲线模型或其他相关估值模型进行估值后，市场交易价格被低估的债券； 5）公司基本面良好，具备良好的成长空间与潜力，转股溢价率和投资溢价率合理、有一定下行保护的可转债； 6）在合理估值模型下，预期能获得较高风险-收益补偿且流动性较好的资产支持证券。 （3）可转换债券及可交换债券投资策略：可转换债券和可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券和可交换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。 4、资产支持证券等品种投资策略 包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等在内的资产支持证券，其定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。 本基金将深入分析上述基本面因素，并辅助采用数量化定价模型，评估其内在价值，以合理价格买入并持有。 5、国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 6、股指期货投资策略 本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适当参与股指期货的投资。利用股指期货流动性好，交易成本低等特点，在市场向下带动净值走低时，通过股指期货快速降低投资组合的仓位，从而调整投资组合的风险暴露，避免市场的系统性风险，改善组合的风险收益特性；并在市场快速向上基金难以及时提高仓位时，通过股指期货快速提高投资组合的仓位，从而提高基金资产收益。 7、存托凭证投资策略 本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证作为投资标的。
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。