| 基金代码 | 017784 | 基金简称 | 中银高质量发展机遇混合C |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 中银高质量发展机遇混合C |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 郭昀松 |
| 成立日期 | 2023-05-22 | 成立规模 | --亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 0.12亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 中银基金管理有限公司 | 基金托管人 | 兴业银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | --% | 最高申购费 | 0.00% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*75%+恒生指数收益率(经人民币汇率折算)*5%+中债综合全价(总值)指数收益率*20% |
本基金主要通过精选投资于高质量发展机遇主题相关证券，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、央行票据）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 本基金股票及存托凭证投资占基金资产的比例范围为60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-20%；投资于高质量发展机遇主题相关证券的投资比例不低于非现金基金资产的80%）。本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。股指期货、国债期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
1、资产配置策略本基金的资产配置策略主要依托于本基金管理人的大类资产配置体系，对股票、债券、商品、房地产、现金等主要大类资产的表现进行预测，进而确定本基金对股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的投资比例。 本基金管理人的大类资产配置体系以定性和定量相结合的方法，对宏观发展政策驱动力、宏观经济驱动力、宏观价格驱动力、流动性政策驱动力、资产主体经营驱动力、市场参与度驱动力和境外因素驱动力七个因素进行综合考量，在风险与收益相匹配的原则下，力求取得中长期的绝对和相对收益。 2、股票投资策略（1）高质量发展机遇主题相关股票的界定本基金所指的高质量发展机遇，是指以高质量发展的商业模式、高质量发展的行业、高质量的企业治理结构等各种高质量发展相关的投资机遇。 高质量发展的商业模式通常具有相对的稀缺性、较难以模仿，并以实现企业价值，实现各方共赢为最终结果。它能为公司创造持续的价值，高质量发展的商业模式通常伴随产业价值链的再造、业务流程创新、新业态的出现。高质量发展的行业为通过分析宏观经济、产业政策和行业景气程度，精选增长前景持续向好或宏观经济周期影响下行业景气复苏或上升的高质量增长的行业。高质量的企业治理结构是企业取得良好绩效和可持续发展的基本保障，它能为上市公司的经营管理活动提供激励机制，从而极大地促进公司绩效的提高，是企业长期高质量发展的基石。 高质量发展是中国经济增长达到一定阶段后，经济增长方式面临转型的内在需求，符合经济发展的规律和趋势，这是一个产业升级循序渐进的过程，对产业竞争格局的影响也将逐步显现。因此，新的增长方式孕育着诸多投资机会，具备较为长期的投资价值。本基金将从中选出具有发展潜力的行业和领域，包括以下行业： 1）新兴科技行业：计算机、电子半导体产业、通讯、信息产业、生物医药产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业、新材料、物联网。 2）消费服务行业：食品饮料、家用电器、现代零售业等消费行业；医疗保健、金融保险、旅游、休闲娱乐、信息服务、教育养老、地产物业。 3）传统升级行业：钢铁、有色金属、建材、轻工制造、交通运输。 4）环保受益行业：造纸、农药、建材、基础化工。 （2）股票投资组合的构建本基金将结合定性分析和定量分析等研究成果，综合考量高质量的商业模式、高质量发展的行业、高质量的企业治理结构等方面，通过对上市公司的成长性和价值进行综合评判，精选出具有成长性且估值合理或被低估的上市公司形成股票投资组合，并根据行业趋势等因素进行动态调整。 另外，本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度进行境外投资。本基金精选优质成长股票主题相关的港股通标的股票，将具有成长性且估值合理或被低估的港股纳入本基金的股票投资组合。 （3）存托凭证投资策略本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 3、债券投资策略在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握债券市场投资机会，实施积极主动的组合管理，以获取稳健的投资收益。 （1）久期管理本基金将在对国内宏观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上，通过有效控制风险，基于对利率水平的预测和混合型基金中债券投资相对被动的特点，进行以“目标久期”为中心的资产配置，以收益性和安全性为导向配置债券组合。 （2）期限结构配置由于期限不同，债券对市场利率的敏感程度也不同，本基金将结合对收益率曲线变化的预测，采取下面的几种策略进行期限结构配置：首先采取主动型策略，直接进行期限结构配置，通过分析和情景测试，确定长期、中期、短期三种债券的投资比例。然后与数量化方法相结合，结合对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用不同投资组合中债券的期限结构配置。 （3）确定类属配置收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上，进行类属的配置，优化组合收益。 （4）个债选择本基金在综合考虑上述配置原则基础上，通过对个体券种的价值分析，重点考察各券种的收益率、流动性、信用等级，选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的策略，针对市场定价失误和回购套利机会等，在确定存在超额收益的情况下，积极把握市场机会。 本基金在已有组合基础上，根据对未来市场预期的变化，持续运用上述策略对债券组合进行动态调整。 4、资产支持证券投资策略本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 5、衍生品投资策略（1）股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 （2）国债期货投资策略国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 本基金将投资港股通标的股票，将面临需承担汇率风险、境外市场风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。