| 基金代码 | 005440 | 基金简称 | 华安全球稳健配置A |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | QDII | 基金全称 | 华安全球稳健配置A |
| 投资类型 | 基金型 | 基金经理 | 庄宇飞 |
| 成立日期 | 2018-06-29 | 成立规模 | 0.11亿份 |
| 管理费 | 1.60% | 份额规模 | 0.16亿份（2021-06-30） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.35% |
| 基金管理人 | 华安基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 明晟MSCI世界指数收益率*25%＋明晟MSCI新兴市场指数收益率*25%＋彭博巴克莱全球综合债券指数收益率*50% |
通过全球化的资产配置和组合管理，实现组合资产的分散化投资，严格遵守投资纪律，力争实现投资组合的风险收益交换效率最大化，并追求基金资产的长期稳健增值。
本基金投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的境外公募基金（包括ETF），在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场公开发行和挂牌交易的股票，以及政府债券、公司债券、可转换债券、现金、银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具、远期合约、互换，境内货币市场工具（包括现金、期限在1年以内（含1年）的银行存款、期限在1年以内（含1年）的债券回购等）及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的期权、期货等用于组合避险或有效管理的金融衍生工具和中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的基金投资不低于本基金资产的80%，股票、股票型公募基金（包括股票型ETF）的投资不超过基金资产的60%，债券、债券型公募基金（包括债券型ETF）的投资亦不超过基金资产的60%。现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制的，基金管理人在履行适当程序后，可相应调整投资比例限制。
1、资产配置策略本基金主要投资于股票与债券两大类资产，建仓完成后股债两类资产配置的目标比例为50%/50%，偏离误差控制在10%，并定期进行回顾和再平衡调整。 在实际投资过程中，由于受全球宏观经济发展、资本市场变化等因素影响，基金管理人可适时对股债大类资产配置比例进行调整。当全球资本市场正常运行时，本基金维持50%/50%的股债配比；当全球资本市场处于非正常状态，尤其是股票市场大幅动荡时，本基金将适当降低股票资产的配置比例，适当提高债券资产和现金的配置比例。 本基金将全球股票市场分为成熟市场和新兴市场两类，将全球债券市场分为美国市场、非美成熟市场和新兴市场三类。本基金将根据全球宏观经济走势、各区域和各主要经济体发展水平，并结合对各细分市场的深入分析，采用全球资产配置量化模型，确定各类资产项下的具体市场配置比例并进行定期调整，争取构建具备中长期发展潜力的资产组合。 2、基金投资策略本基金主要投资于跟踪全球主要股票市场指数的股票型ETF、跟踪全球主要债券市场指数的债券型ETF等指数化投资工具，以获得所投资市场的平均收益。 （1）股票型ETF投资策略I.投资步骤根据基金管理人对全球宏观经济和各主要经济体的深入分析，结合股票资产国别配置量化模型，确定股票资产项下各个国家或地区的具体配置比例。 基金管理人在前述配置比例基础上，从投资品种库中选择代表性强、跟踪质量好、流动性高和费率水平低的股票型ETF，实现配置。 II.本基金将根据以下指标精选股票型ETF1）基金的长期表现和跟踪效率； 2）基金所跟踪指数和市场的代表性； 3）基金的流动性； 4）基金费率； 5）基金管理团队的经验，长期表现和稳定性。 （2）债券型ETF投资策略I.投资步骤将债券市场分为美国市场、非美成熟市场和新兴市场三类，将各市场下的债券细分为国债、公司债与高收益债三类。 基金管理人根据上述分类，并结合债券区域配置量化模型，确定具体配置比例，从投资品种库中选择代表性强、跟踪质量好、流动性高和费率水平低的债券型ETF，实现配置。 II.本基金将根据以下指标精选债券型ETF： 1）基金的长期表现和跟踪效率； 2）基金所跟踪指数和市场的代表性； 3）基金的流动性； 4）基金费率； 5）基金管理团队的经验，长期表现和稳定性。 （3）其他开放式公募基金投资策略除ETF外，本基金还可投资于其他开放式公募基金。本基金首先挑选业绩突出、评级优秀和流动性强的适选基金；然后运用基金分析评价体系深入分析基金的业绩、投资风险、风格特征，根据分析结果再次精选基金；最后综合评价备选基金的管理公司、投研团队、投资理念和投资流程等因素，最终确定投资标的。 1）定量分析确定适选基金对于同类基金，本基金根据国际知名第三方评级机构（如晨星、理柏等）对基金的评级、风险调整后收益、规模和流动性等一系列量化指标，对基金进行初步筛选并确定适选基金。 2）深入定量分析确定备选基金： 运用基金分析评价体系，对适选基金进行表现分析、归因分析、风险分析和风格分析，再次精选基金，保证备选基金业绩稳定、风险可控和投资风格一致。 a.基金的表现分析：分析并确认基金绝对和相对表现优于同类基金平均水平； b.基金表现的归因分析:深入了解基金投资流程和分析管理人投资技巧（择时和选股能力）； c.基金的风险分析:确认基金总体投资风险水平适当可控，分析风险的来源； d.基金的投资风格分析:确认基金的投资风格与其宣称的投资风格相符并长期保持一致。 3）定性分析精选基金： 通过对每只备选基金进行电话会议、正式拜访和对其主要客户的问卷调查，在充分了解基金管理公司、基金产品和投资团队的基础上，最终选择投研团队稳定、投研实力突出、风险内控制度完备和长期可查业绩良好的基金。 a.基金公司：公司历史、规模和管理者，股东结构、产品种类、竞争优势、主要客户和法律纠纷； b.基金产品：成立时间、投资理念、费率水平、资产增长、客户分布状况和投资限制等； c.投资流程：基金决策机制、业绩增长模式（依靠人员还是依靠流程）、投资人员和研究人员的权责划分、研究优势、信息来源和独立研究机构和卖方机构研究支持等； d.投资团队：团队结构和稳定性、成员职责和从业经历、团队的绩效评价体系和备选基金的基金经理管理其它基金的状况； e.风险控制：公司风控体系、流程、员工风险意识、风险事故汇报路径和重大事件的应急处理方案。 3、股票投资策略本基金主要采取自下而上的个股精选策略，以国际化视野精选具有良好成长潜能、价值被相对低估的行业和公司进行投资。股票投资的主要流程如下。 （1）投资对象初选在基准指数覆盖的地区市场范围内，基金的股票投资对象将包括成熟市场和新兴市场的大盘股、中盘股和小盘股，但市值规模过小或流动性不足的个股将被排除在外。 （2）股票研究通过成长性分析和价值评估，确定值得投资的股票。其中，对公司成长性的评估包括行业分析、公司基本面分析、公司管理面分析等三个方面，价值评估则采用多个指标判断公司的股价是否处于合理范围。 （3）确定备选股票池在经过成长性分析和价值评估之后，我们将把个股在全球地区和行业框架下做进一步的比较分析。其中地区因素将重点分析宏观经济环境及走势、国家/地区的经济结构及发展模式、国家/地区的法律制度、国家/地区的监管环境、国家/地区的消费者行为特征等。经过全面深入的比较分析之后，我们将选取最具有投资价值的股票构成基金的备选股票池。 （4）组合构建基金将在备选股票池基础上构建组合，个股权重主要根据投资价值决定。但是基金可根据组合的风险特征分析，对个股或行业的投资比例进行一定调整，以达到风险和收益的最优平衡。 4、债券投资策略本基金将采取自上而下的宏观基本面分析与自下而上的微观层面分析相结合的投资管理决策策略，将科学、严谨、规范的投资原则贯穿于研究分析、资产配置等投资决策全过程。 在认真研判全球宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，根据一级资产配置策略动态调整大类金融资产比例；在充分论证债券市场全球宏观环境和仔细分析利率走势基础上，依次通过平均久期配置策略、利差策略、期限结构配置策略及类属配置策略自上而下完成组合构建。在投资实践过程中，本基金将灵活运用收益率曲线配置策略、跨市场套利策略、跨品种套利策略等积极的战术投资策略，发现、确认并利用资产定价偏离或市场不平衡等来实现投资组合的增值。本基金在整个投资决策过程中将认真遵守投资纪律并有效管理投资风险。 5、流动性管理策略本基金在严谨深入的研究分析基础上，综合考量宏观经济形势、市场资金面走向、信用债券的信用评级、协议存款交易对手的信用资质以及各类资产的收益率水平等，确定各类货币市场工具的配置比例并进行积极的流动性管理。 根据对市场资金面的预期以及基金申购赎回的情况、季节性资金流动情况和日历效应等因素，基金管理人通过所投资债券品种的期限结构和债券回购的滚动操作，动态调整并有效分配本基金的现金流，在充分保证本基金流动性的前提下力争获取较高收益。 6、汇率避险策略紧密跟踪汇率动向，通过对各国/地区的宏观经济形势、货币政策、市场环境以及其他可能影响汇率走势的因素进行深入分析，并结合相关外汇研究机构的成果，判研主要汇率走势，并适度进行外汇远期、期货、期权等汇率衍生品投资，以降低外汇风险。 7、其他金融衍生品投资策略本基金将以投资组合避险或有效管理为目标，在基金风险承受能力许可的范围内，本着谨慎原则，适度参与衍生品投资。在进行金融衍生品投资时，将在对这些金融衍生品对应的标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合数量化定价模型，确定其合理内在价值，从而构建避险、套利或其它适当目的交易组合，并严格监控这些金融衍生品的风险。本基金使用金融衍生品投资不得用于投机以及放大交易，同时须严格遵守法律法规的其他要求。
本基金为基金中基金，预期风险与收益水平高于债券型基金和货币市场基金，低于全球股票型基金。本基金投资于境外市场证券，因此面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。