基金问答

基础概念篇

1、什么是中小盘股票型基金?

答:中小盘股票型基金是着重投资具有高增长潜力中小盘股票的股票型基金。
本基金投资的股票资产中至少80%投资于中小盘股票,所指的中小盘上市公司是指以下三类上市公司:
1)在深圳中小板上市的公司;
2)在创业板上市的公司;
3)在沪深证券交易所主板上市、按股票总市值从小到大排序并相加得到的累计总市值达到主板总市值40%的上市公司。

2、中小盘股票有何特点?相对于大盘股票有何优势?

答: 1) 中小盘企业具有高成长潜力
相对于大市值公司而言,中小型上市公司通常处于企业生命周期的成长阶段,往往具有较高的业绩成长性和盈利效率。从历年的财务数据中可见,以深圳中小板为代表的中小盘上市公司,在主营业务增长率等指标上,均超越同期市场水平。
2) 中小盘企业具有较强抗周期性
如果说大盘公司的走势更多地体现为宏观经济的“晴雨表”,那么中小型公司在发展和走势上则更多地存在差异性,也就是说中小盘股票的走势与自身基本面的特征高度相关,因此中小型公司的抗周期性相对较强。
3)股本规模扩张的溢价效应
中小型公司由于处在高速成长期,需要大量资本开支用于扩大生产规模,因此,在企业盈利高速成长的同时,中小型上市公司一般具备较强的股本扩张能力。而“股本溢价”在投资实践中已屡次证明可以给投资者带来丰硕的投资回报。
4)中小盘指数历史表现优异

3、中小盘基金适合哪些投资者?

答:有一定风险承受力,希望获取较好的投资收益的个人投资者;
对市场认知度高,稳健中略激进的个人投资者;
缺乏专业投资人员,一定程度上希望通过购买基金分享资本市场成长的机构投资者;
看好中小盘长期投资价值或中小盘股票在经济复苏期表现的投资者。

4、创业板的推出对中小盘基金产生了怎样的影响?

答:创业板的推出可能带领中小盘股票一轮投资行情。在创业板推出的背景下,中小盘股的估值水平有望提升,同时,创业板的推出也丰富了中小盘基金的投资的渠道,首批上市公司具有高成长性,企业净利润增速明显高于主板市场。由于个人投资创业板,面临比主板市场更大的风险,参与创业板的投资,更需要专业的研究及组合投资,因此,中小盘基金是参与创业板投资的最好方式。