| 基金代码 | 015413 | 基金简称 | 西部利得数字产业混合C |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 西部利得数字产业混合C |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 何奇 |
| 成立日期 | 2022-06-28 | 成立规模 | 1.47亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 1.17亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 西部利得基金管理有限公司 | 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 0.00% | 最高申购费 | 0.00% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证数字经济主题指数*60%+恒生指数收益率*20%+中债综合全价指数收益率*20% |
本基金在严格控制风险的前提下，通过股票与债券等资产的合理配置，充分利用研究投资优势，力争实现基金资产的长期稳健增值。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、存托凭证、港股通标的股票、衍生工具（股指期货、国债期货、股票期权）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、次级债券、可转换债券、可分离交易可转换债券、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券等中国证监会允许投资的债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、现金等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 本基金还可根据法律法规和基金合同的约定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金股票（含存托凭证）资产占基金资产的比例为60%-95%，投资于数字产业主题股票占非现金基金资产的比例不低于80%，投资于港股通标的股票的比例占股票（含存托凭证）资产的0-50%。每个交易日日终在扣除股指期货、股票期权和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
1、大类资产配置策略 本基金采取积极的大类资产配置策略，通过对宏观经济、微观经济运行态势、政策环境、利率走势、证券市场走势及证券市场现阶段的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，实现投资组合动态管理最优化。 2、股票投资策略 （1）数字产业主题的定义 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》的第五篇《加快数字化发展建设数字中国》提到：“迎接数字时代，激活数据要素潜能，推进网络强国建设，加快建设数字经济、数字社会、数字政府，以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革。”由此可知，数字产业是“充分发挥海量数据和丰富应用场景优势，促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级，催生新产业新业态新模式，壮大经济发展”的新增长引擎。 （2）子行业配置策略 本基金投资标的将围绕数字产业的重点上市公司。在《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》的第五篇《加快数字化发展，建设数字中国》明确提出了数字经济的七大重点产业（云计算、大数据、物联网、工业互联网、区块链、人工智能、虚拟现实和增强现实）和十大应用场景（智能交通、智慧能源、智能制造、智慧农业及水利、智慧教育、智慧医疗、智慧文旅、智慧社区、智慧家居、智慧政务）。本基金将重点投资上述七大重点产业的公司，以及涉及到十大应用场景的数字化转型公司。 1）云计算。加快云操作系统迭代升级，推动超大规模分布式存储、弹性计算、数据虚拟隔离等技术创新，提高云安全水平。以混合云为重点培育行业解决方案、系统集成、运维管理等云服务产业。 2）大数据。推动大数据采集、清洗、存储、挖掘、分析、可视化算法等技术创新，培育数据采集、标注、存储、传输、管理、应用等全生命周期产业体系，完善大数据标准体系。 3）物联网。推动传感器、网络切片、高精度定位等技术创新，协调发展云服务与边缘计算服务，培育车联网、医疗物联网、家居物联网产业。 4）工业互联网。打造自主可控的标识解析体系、标准体系、安全管理体系，加强工业软件研发应用，培育形成具有国际影响力的工业互联网平台，推动“工业互联网+智能制造”产业生态建设。 5）区块链。推动智能合约、共识算法、加密算法、分布式系统等区块链技术创新，以联盟链为重点发展区块链服务平台和金融科技、供应链管理、政务服务等领域应用方案，完善监管机制。 6）人工智能。建设重点行业人工智能数据集，发展算法推理训练场景，推动智能医疗装备、智能运载工具、智能识别系统等智能产品设计与制造，推动通用化和行业性人工智能开发平台建设。 7）虚拟现实和增强现实。形成三维图像生成、动态环境建模、实时动作捕捉、快速渲染处理等技术创新，发展虚拟现实征集、感知交互、内容采集制作等设备和开发工具软件、行业解决方案。 8）智能交通。发展自动驾驶和车路协同的出行服务。推广公路智能管理、交通信号联动、公交优先通行控制。建设智能铁路、智慧民航、智慧港口、数字航道、智慧停车场。 9）智慧能源。推动煤矿、油气田、电厂等智能化升级，开展用能信息广泛采集、能效在线分析，实现源网荷储互动、多能协调互补、用能需求智能调控。 10）智能制造。促进设备联网、生产环节数字化连接和供应链协调响应，推动生产数据贯通化、制造柔性化、产品个性化、管理智能化。 11）智慧农业及水利。推广大田作物精准播种、精准施肥施药、精准收获，推动设施园艺、畜禽水产养殖智能化应用。构建智慧水利体系，以流域为单元提升水情测报和智能调度能力。 12）智慧教育。推动社会化高质量在线课程资源纳入公共教学体系，推动优质教育资源在线辐射农村和边远地区薄弱学校，发展场景式、体验式学习和智能化教育管理评价。 13）智慧医疗。完善电子健康档案和病例、电子处方等数据库，加快医疗卫生机构数据共享。推广远程医疗，推进医学影像辅助判读、临床辅助诊断等应用。运用大数据提升对医疗机构和医疗行为的监管能力。 14）智慧文旅。推动景区、博物馆等发展线上数字化体验产品，建设景区监测设备和大数据平台，发展沉浸式体验、虚拟展厅、高清直播等新型文旅服务。 15）智慧社区。推动政务服务平台、社区感知设备和家庭终端联通，发展智能预警、应急救援救护和智慧养老等社区惠民服务，建立无人物流配送体系。 16）智慧家居。应用感应控制、语音控制、远程控制等技术手段，发展智能家电、智能照明、智能安防监控、智能音箱、新型穿戴设备、服务机器人等。 17）智慧政务。推动政务服务一网通办，推广应用电子证照、电子合同、电子签章、电子发票、电子档案，健全政务服务“好差评”评价体系。 若未来由于技术进步或政策变化导致本基金数字产业主题相关行业和公司相关业务的复盖范围发生变动，在履行适当程序后，基金管理人有权适时对上述定义进行补充和修订。 （3）个股精选策略 使用定量与定性相结合的方法，从技术能力、市场前景以及公司治理结构等方面对上市公司的基本情况进行分析。 在定量研究方面，本基金基于公司财务指标和运营数据分析公司基本面价值，主要从行业景气度、财务和资产状况、盈利能力以及估值水平等方面考量。主要考察指标具体包括： 1）成长性指标：主营业务收入增长率、息税折旧前利润增长率、现金流； 2）盈利指标：毛利率、净资产收益率、投资回报率、企业净利润率等指标。结合相关财务模型的分析，形成对标的股票的初步判断； 3）估值指标：市盈增长比率（PEG）、市盈率（P/E）、市净率（P/B）、企业价值/息税前利润（EV/EBIT）、企业价值/息税、折旧、摊销前利润（EV/EBITDA）、自由现金流贴现（DCF）； 4）财务指标：净资产收益率（ROE）、毛利率； 5）研究投入规模指标：研发投入与营业收入比率、科研人员及高学历人员数量及占比、人力投入占比。 在定性研究方面，公司投资研究人员将通过案头研究和实地调研等基本面研究方法深入剖析影响公司未来投资价值的驱动因素，重点关注上市公司在环境友好、社会责任和公司治理等方面的实际履行情况，具体从以下几个方面进行研究。 1）在技术能力方面，选择研发团队技术实力强、技术的发展与应用前景广阔并且在技术上具有一定护城河的公司； 2）在市场前景方面，需要考量的因素包括市场的广度、深度、政策扶持的强度以及上市公司利用科技创新能力取得竞争优势、进而开拓市场、创造利润增长的能力； 3）在公司治理结构方面，将从上市公司的管理层评价、战略定位和管理制度体系等方面进行评价。 （4）港股通投资标的股票投资策略 本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，通过对行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面选择有估值优势与投资价值的标的股票。 3、存托凭证投资策略 本基金投资于存托凭证，参照本基金股票投资策略执行，同时积极参与存托凭证发行申购，增厚组合收益。 4、债券投资策略 本基金可投资于国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交换债券、央行票据、次级债、地方政府债券等债券品种，基金经理通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估，合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、企业债、短期金融工具等产品的比例，构造债券组合。 在选择国债品种中，本产品将重点分析国债品种所蕴含的利率风险和流动性风险，根据利率预测模型构造最佳期限结构的国债组合；在选择金融债、企业债品种时，本基金将重点分析债券的市场风险以及发行人的资信品质。资信品质主要考察发行机构及担保机构的财务结构安全性、历史违约/担保纪录等。 本基金还将关注可转债、可交换债价格与其所对应股票价格的相对变化，综合考虑可转债、可交换债的市场流动性等因素，决定投资可转债、可交换债的品种和比例，捕捉其套利机会。 5、股指期货投资策略 在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。 6、国债期货投资策略 本基金可基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 7、股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 8、融资交易策略 本基金参与融资业务的，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证 券折算率、信用资质等条件，选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组 合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。 9、资产支持证券投资策略 本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 10、可转换债券投资策略 本基金管理人将认真考量可转换债券的股权价值、债券价值以及其转换期权价值，将选择具有较高投资价值的可转换债券。针对可转换债券的发行主体，本基金管理人将考量所处行业景气程度、公司成长性、市场竞争力等因素，参考同类公司估值水平评价其股权投资价值；重点关注公司基本面良好、具备良好的成长空间与潜力、转股溢价率和投资溢价率合 理并有一定下行保护的可转债。 11、可交换债券投资策略 可交换债券的价值取决于其股权价值、债券价值以及内嵌期权价值。其中其债券价值与可转换债券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息；而其股权价值则需要关注发行人持有的其他上市公司（目标公司）的股票价值。本基金将结合对可交换债券的纯债部分价值以及对目标公司的股票价值的综合评估，选择具有较高投资价值的可交换债券进行投资。 未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，在履行适当程序后，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。
本基金为混合型基金，在通常情况下其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 本基金若投资港股通标的股票，还将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。