2024年11月17日，哈尔斯（002615）披露接待调研公告，公司于11月14日接待平安养老、华泰柏瑞、大成基金、合远基金、众安保险等40家机构调研。

　　公告显示，哈尔斯参与本次接待的人员共4人，为董事长吕强，董事、总裁吴子富，董事会秘书、投资与证券管理中心总经理邵巧蓉，董事、首席财务官吴汝来。调研接待地点为杭州。

　　据了解，哈尔斯公司自成立初期便专注于杯壶领域，通过OEM客户及国内业务渠道拓展，于2011年成功上市。2016年，公司收购SIGG品牌，OEM业务快速成长，品牌意识提升。面对国内外环境挑战，公司保持业务稳健性。2021年，公司启动双轮驱动战略，推动业绩稳步增长。近三年，公司OEM业务发展稳健，品牌建设强劲，产品设计和技术升级不断创新，国际品牌SIGG业绩持续增长。公司持续进行人才体系建设和数字化变革项目，为未来发展打下坚实基础。

　　在全球保温杯市场多样化格局中，哈尔斯公司将继续聚焦主业，深耕杯壶领域，推动数字化变革项目，提升生产经营效率。公司以客户为中心，与众多客户建立长期稳定合作关系，预计客户将为公司带来可观的增量订单。公司对研发实力、技术水平和制造能力充满信心，随着技术产线升级和新基地建设，将增强市场竞争力。泰国项目一期已建成投产，二期项目在建设中。公司前三年盈利能力不断提升，后续将以提升ROE为目标，改善资产使用效率和盈利水平。在OEM业务方面，公司将优化业务结构，提升自身能力，开拓新市场和新客户；在品牌业务方面，国际品牌将聚焦欧洲市场，国内品牌将依托品牌和产品力，聚焦线上渠道提升业绩。

　　国内杯壶市场预计在2022—2026年间实现年均11.6%的增长，高端杯壶产品市场年复合增长率预计达到21.5%，显示出巨大增长潜力。哈尔斯公司将稳步推进品牌业务建设，从内部能力提升入手，近两年数据显示，公司品牌业务毛利率和整体盈利能力均实现显著提升。募集项目是腾笼换鸟和智能化升级，一期工程处于建设中，申报工作进展将及时披露。

　　调研详情如下：

　　一、董事长致辞:对大家的到来表示欢迎

　　二、董事会秘书介绍公司基本情况

　　公司发展历程:从成立初期,公司便深耕杯壶领域,着力进行OEM客户及国内业务渠道拓展,并在2011年成功上市。2016年,得益于美国杯壶市场的蓬勃发展,OEM业务快速成长品牌意识提升,收购SIGG品牌,国内业务展现了卓越的韧性。面对后续的国内外环境挑战,公司依然保持了业务的稳健性。2021年,公司启动了双轮驱动战略,推动业绩稳步增长,行稳致远。

　　近三年公司概况:公司OEM业务发展稳健,大客户战略卓有成效,同时梯队客户表现亮眼,新市场拓展前景广阔。

　　在品牌建设上,公司也展现出强劲动力,品牌打法更加系统化,打造爆品的能力持续提升,线上线下（300959）渠道进一步精进,其中线上渠道根据国内外市场消费者的不同购物习惯,建立了有区别化的线上零售渠道矩阵,业绩近几年处于持续增长态势。

　　公司不断创新产品设计,技术升级,国际品牌SIGG业绩持续增长,在线上线下渠道均有建设性突破,亚马逊平台销售持续增长、首家线下零售店落户马来西亚以及突破德国最大的连锁店等。

　　与此同时,公司持续进行人才体系建设在开展员工成长培训的同时,引入高端人才引领公司破局发展。数字化变革项目更为公司未来的发展打下了坚实基础,提升国内外市场盈利潜力。

　　未来展望:未来,公司将坚持以“三百战略”为最高指引,坚持既定的“双轮驱动”战略框架,在团队建设、数字化转型、品牌建设和海外布局等关键领域稳步推进,确保每一项工作都紧密围绕公司的长远目标展开。

　　三、问答环节

　　1、问题:全球保温杯格局展望?

　　回复:全球保温杯市场呈现出多样化的格局,海外市场品牌商不断推出爆款产品,市场集中度持续增强。相对而言,国内市场品牌集中度较低,头部品牌拥有充足的发展机会。

　　2、问题:公司未来发展规划?

　　回复:公司将继续聚焦主业,深耕杯壶领域,做精做专做强,引领行业发展。同时,公司还将持续推动数字化等变革项目,提升生产经营效率。

　　3、问题:如何权衡外贸新老客户?

　　回复:以客户为中心是公司立足的根本,我们力争服务好每一位客户。公司与众多客户建立了长期稳定的合作关系,其中一些合作已超过十年。这种相互支持、赋能、共同成长的伙伴关系为我们带来了丰富的客户资源。随着终端市场的快速增长,预计公司的客户,尤其是那些已经建立起终端影响力的客户,将为公司带来更为可观的增量订单,推动公司业务的进一步发展。

　　4、问题:外贸客户筛选供应商的标准有哪些?

　　回复:目前很多客户都已经形成了较为成熟的供应链共建机制,一般而言供应商评分机制是筛选以及分配订单的关键。

　　5、问题:公司是否供应第一大客户除水杯以外的其他品类产品?

　　回复:近几年,公司主要客户一直在积极拓展产品线,酒具系列便是其多元化战略的一部分。去年,公司已成功交付了该品类的产品。此外,公司将全力配合客户新品开发打样和新品上市工作。

　　6、问题:供应链是否优化空间?

　　回复:公司对自身的研发实力、技术水平和制造能力充满信心。随着技术产线的升级,结合新基地的建设以及数字化等创新项目的推进,将能够有效增强公司的市场竞争力。

　　7、问题:公司海外产能现状及对未来的规划?

　　回复:目前泰国项目一期已经建成投产,二期项目处于建设中。

　　8、问题:公司未来盈利能力如何进行规划?

　　回复:大家可以通过公开数据看到,公司前三年的盈利能力在不断提升,后续公司也会以提升ROE为目标不断改善资产使用效率和盈利水平。

　　9、问题:公司觉得未来成长哪些方面比较重要?

　　回复:在OEM业务方面公司会持续优化业务结构,提升自身能力,努力开拓新市场和新客户;在品牌业务方面,国际品牌将持续聚焦欧洲市场,国内品牌会依托于品牌和产品力,聚焦线上渠道持续提升业绩。

　　10、问题:未来国内保温杯市场将会如何演变?

　　回复:国内杯壶市场在2022—2026年间预计将实现年均11.6%的增长,而高端杯壶产品的市场年复合增长率预计达到21.5%,显示出该行业在国内具有巨大的增长潜力。目前,杯壶行业竞争格局相对分散,这为行业龙头企业提供了发展机遇。

　　11、问题:公司未来针对品牌的投入和盈利空间?

　　回复:公司在着眼当下的同时,也积极规划和布局未来的可持续发展战略。在品牌业务领域,公司将稳步推进建设,从内部能力提升入手。近两年的数据表明,无论是毛利率还是整体盈利能力,公司的品牌业务均实现了显著提升。

　　12、问题:公司定增项目目前建设和申报进度如何?

　　回复:募集项目其实不是完全的新增产能,是腾笼换鸟和智能化升级,目前一期工程处于建设中,申报工作若有进展,公司会及时进行披露。

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