红利交易拥挤度有所回升,高股息中长期配置价值仍存
近期,受两市成交萎缩、以及银行股走强影响,中证红利成交额/全A成交额最新数值升至6.48%,较此前拥挤度提升明显(截至8.30)。
针对银行板块后市走势,兴业证券分析指出,伴随2023年“中特估”行情+2024年红利行情,国有大行估值中枢稳步抬升,国有五大行平均股息率由2023年初的7%左右下行至最新的5%左右,但当前股息率对应十年期国债收益率仍有270bp左右的溢价,银行股红利空间或仍较大。
对于交运板块,招商证券最新观点认为,无风险利率长期下行大趋势下,或可加强配置交运基础设施,看好优质现金流资产及其分红能力。资金方面,保险资产规模有不断提升预期,且此前配置在债券等固收资产的收益率持续下降,有大量资金需要增配权益高股息资产,该机构认为未来或仍有较大增量资金配置红利资产。
资料显示,中证红利ETF(515080)被动跟踪中证红利指数,该指数主要选取两市现金股息率高、分红连续性在三年及以上、同时具有一定规模及流动性的100只股票为成份股,采用股息率加权,反映A股市场高红利股票的整体表现。
上市以来,中证红利ETF已累计分红9次,过去四年分红比例分别为4.53%、4.14%、4.19%、4.78%。今年一季度,中证红利ETF进一步明确分红机制,增加“每季度可对基金相对标的指数的超额收益率进行评估”描述,未来将季季评估是否满足基金分红条件。
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