私募基金行业严监管态势持续，行业出清加速。中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）官网数据显示，截至8月5日，今年以来，注销的私募基金管理人数量超过1000家。另有统计显示，中国证监会、各地证监局、沪深北交易所以及中基协年初至今合计“点名”200多家私募机构。

　　日前，证监会召开学习贯彻党的二十届三中全会精神暨年中工作会议，强调要着力防范化解私募基金、交易场所、债券违约、行业机构等重点领域风险。有业内人士认为，多家私募基金被罚与强监管下私募市场违规成本提升、市场震慑力加强的背景有关。在合规性要求不断提升的背景下，私募在经营、业务管理、风险管控等方面都需要进行全面完善。

　　近期多家私募机构收“罚单”

　　近期，多家私募机构收到监管部门出具的警示函。从披露的公告看，这些机构大多存在未按照基金合同约定进行投资运作、信息披露不符合相关规定等问题。

　　8月5日，广东证监局公告称，经查，珠海横琴金晟硕业投资管理有限公司在开展私募投资基金管理业务活动期间，存在未按规定及时填报并定期更新管理人有关信息的问题，违反了相关规定。根据有关规定，广东证监局决定对金晟硕业投资采取出具警示函的监督管理措施。

　　同日，广州证监局公布的《关于对晋建私募基金管理（横琴）有限公司采取责令改正措施的决定》显示，经查，晋建基金在开展私募投资基金管理业务活动期间，存在以下违规问题：一是向合格投资者之外的个人募集资金。二是从事不符合规定的明股实债业务。三是向投资者提供的信息披露文件不准确。四是在投资者风险测评问卷中注明得分情况与风险承受能力等级、产品风险评级之间的匹配关系，未取得部分投资者资产证明文件，投资者适当性管理不到位。广州证监局决定对晋建基金采取责令改正的监督管理措施。

　　8月2日，北京证监局发布公告表示，北京盛唐恒泰国际投资管理有限公司存在管理的部分私募基金募集完毕后未依据中基协的规则办理基金备案手续、管理的部分私募基金向非合格投资者募集基金等问题。北京证监局表示，决定对盛唐恒泰采取责令改正的行政监管措施。

　　8月2日，浙江证监局公告显示，经查，杭州嘉祺投资管理有限公司存在多项违规行为，浙江证监局决定对杭州嘉祺投资采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

　　7月31日，山东证监局公告显示，山东图灵私募基金管理有限公司在销售私募基金产品过程中，存在引导投资者重新进行风险识别能力和风险承担能力评估、并调整评估结果的不当行为。

　　监管部门始终对私募基金行业保持严监管态势。从罚单数量看，统计显示，上半年，监管部门共向私募管理人出具了126份监管措施决定和3份行政处罚决定，具体措施包括87次出具警示函、38次责令改正等。从处罚事由上看，主要为未有效履行投资者适当性管理义务、未按合同约定履行信息披露义务、未及时填报或更新管理人有关信息、未及时填报或更新从业人员有关信息、内控管理不规范、未按合同约定履行职责、从事与私募基金管理无关的业务、委托不具备基金销售业务资格的单位或个人从事资金募集活动等。

　　上半年92家私募机构被纪律处分

　　除了地方证监局外，中基协也对私募管理人开出了纪律处分决定书。7月份以来，中基协在官网公布了10份对机构的纪律处分决定，涉及新毅资产管理股份有限公司、海南琢之堂私募基金管理有限公司、北京乾丰同德投资有限公司等。

　　其中，新毅资产和琢之堂私募均被发现兼营与私募基金管理无关的业务，而乾丰同德投资被发现长期从事与私募基金管理无关的业务。

　　根据纪律处分决定书，新毅资产、乾丰同德投资被中基协撤销私募基金管理人登记，琢之堂私募则被公开谴责，并暂停受理其私募基金产品备案12个月。

　　统计显示，今年上半年，中基协对92家私募管理人开出了纪律处分决定书，同比增长74%。从纪律处分具体措施来看，40家被撤销管理人登记，34家被公开谴责，20家被暂停产品备案一定期限，19家被取消会员资格，16家被警告。从处分原因来看，主要为未按约定进行信息披露、未严格履行适当性管理/向不合格投资者募集、登记备案信息虚假/错误、不配合协会自律检查、未尽谨慎勤勉义务、内控管理不到位、产品未备案、兼营/从事无关业务、保本保收益等。

　　分析人士认为，《私募投资基金监督管理条例》强化了派出机构的监管职责，丰富了事中事后监管手段，对违法违规的管理人，可以区分情况依法采取暂停业务、更换人员等监管措施，加大对管理人违法违规行为的处罚力度，提升行政执法的威慑力，大大地提升了监管效能，表明了监管机构对局部出现的乱象持“零容忍”的治理态度。

　　私募行业持续出清

　　除了监管机构加大对私募违规行为的处罚力度外，私募行业出清也在加速。中基协官网信息显示，截至8月5日，今年以来，私募基金管理人注销数量已达1150家。从注销类型来看，“协会注销”的私募管理人家数为700家，占比超过60%；“主动注销”的私募管理人家数为318家；“12个月无在管注销”的私募管理人家数为122家；“依公告注销”的私募管理人家数为10家。

　　“12个月无在管注销”为中基协今年5月新增的注销类型。《私募投资基金登记备案办法》第七十六条中明确：私募基金管理人登记后12个月内未备案自主发行的私募基金，或者备案的私募基金全部清算后12个月内未备案新的私募基金的，中基协注销其私募基金管理人登记并予以公示。

　　分析人士认为，私募基金“扶优限劣”持续，“扶优限劣”措施提高了私募行业的合规要求，通过提高准入门槛、强化备案审核和加强自查检查，确保了市场的健康平稳发展，同时，加大对私募基金管理机构违规行为的处罚力度。未来，头部私募机构应当承担更多的社会责任，管理好投资人预期；而小规模私募机构的业绩压力和合规成本将显著上升。

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