网红百亿私募"买买买"!举牌

2022-12-03 09:46:02 来源: 中国基金报 作者:吴君

  在地产融资“三箭齐发”、相关行业板块反弹的背景下,知名百亿私募希瓦资产和其掌门人梁宏出手了,举牌多家港股物业管理公司。

  据联交所最新披露的股权变动信息,希瓦资产继续加仓雅生活服务,持股数量达到7672.225万股,持股比例增至5.40%;同时梁宏也以个人名义不断买买买,现持有该股8717.95万股,持股比例达到了6.14%。

  另外,希瓦资产11月还大举增持了金科服务,持股数量达到3324.2万股,持股比例达5.09%;梁宏的加仓则更凶猛,最新持有金科服务3919.47万股,持股比例达到6%。希瓦资产相关人士在接受基金君采访时说,他们认为物业公司能够靠着基础物管费和业主增值服务产生持续收入,此前市场过于恐慌。

  作为网红私募基金经理,梁宏最近在参与活动时也反思了近年来的操作,他表示最大的错误是去年高位没有大幅度减仓。2023年他认为,从估值角度看,港股相对机会更大。

  希瓦资产及梁宏举牌雅生活服务

  11月以来涨幅近114%

  据香港联交所最新的股权披露资料显示,百亿私募海南希瓦私募基金管理有限责任公司11月30日在二级市场继续买入雅生活服务576.25万股,每股均价为9.0632港元,合计买入金额为5222.67万港元。在加仓以后,希瓦资产持有雅生活服务的股份数量达到7672.225万股,持股比例增至5.40%。

  同样在11月下旬,希瓦资产的掌门人梁宏以个人名义也在不断加仓雅生活服务。先是在11月21日他在场内买进了27.05万股,每股均价为8.8518港元,涉及资金239.44万港元,由此持股增至5%达到举牌线。

  此后梁宏没有停止加仓的步伐,11月30日继续增持雅生活服务811.53万股,每股均价为9.0646港元,合计买入金额为7356.19万港元。由此,梁宏的最新持股数量为8717.95万股,持股比例达到了6.14%。

  资料显示,雅生活服务是一家专注于中高端物业的物业管理服务供货商,它在2017年引入绿地控股600606)作为公司战略股东之一,现在其通过“雅居乐物业”和“绿地物业”两大知名品牌开展经营。

  此前雅生活服务披露的中报数据显示,公司在2022年中期盈利10.58亿元,同比减少7.39%;总营收76.2亿元,同比增长22%;基本每股收益为0.75元。

  国泰君安(香港)认为,物业管理行业应该渐渐与房地产行业的估值体系分拆独立开来,尤其是对房地产母公司业务依赖程度低的头部公司。“从公司的层面上,我们认为雅生活在业主增值服务上的增长潜力高于市场预测。其原因包括:一是强大的品牌口碑;二是第三方拓展的市场议价能力;三是在同业中具有卓越的成本控制能力。”

  从市场表现来看,雅生活服务今年2月以来股价调整比较大,从17港元/股附近,一度跌至4.29港元/股,11月以来该股反弹非常猛,涨幅达到了113.71%。截止12月2日收盘,雅生活服务报9.51港元/股,最新总市值为135亿港元。但该股今年的跌幅仍然有25.77%。

  希瓦资产还举牌了金科服务

  看好物管板块跌出来的机会

  实际上,看好物管板块,梁宏和希瓦资产最近在港股市场不断买买买,除了举牌雅生活服务,最近还举牌了金科服务。

  据联交所的股权披露信息,11月22日海南希瓦私募基金管理有限责任公司增持了金科服务186.13万股,每股的平均价格为12.0536港元,合计增持金额为2243.54万港元;由此其持有股份数量达到了3324.2万股,持股比例达5.09%,构成了举牌。

  而希瓦资产掌门人梁宏以个人名义加仓得更加凶猛,11月中旬梁宏就不断买进,持股达到5.21%,跨过举牌线;11月23日他继续增持211.33万股,每股的平均价格为12.3723港元;由此其持有金科服务3919.47万股,持股比例达到6%。

  资料显示,金科服务的实控人是金科地产集团,其是西南第一的综合智慧物业服务商。中报显示,公司上半年营业收入25.65亿元,同比减少0.89%;归母净利润为3.57亿元,同比减少31.9%。

  从股价表现来看,金科服务今年2月以来股价从42港元上方一路震荡下跌,一度跌至8.33港元/股附近,但近期反弹幅度比较明显,截止12月2日收盘,该股报15.4港元/股,最新总市值为101亿港元。年初至今的跌幅为52.65%。

  关于为何不断增持、甚至举牌物业股,希瓦资产相关人士告诉基金君,他们主要是考虑到不少物业公司受地产影响跌了很多,包括非业主增值服务收入、关联借款、关联应收,还有坏账计提等因素对当期业绩产生不少负面影响,市场过于恐慌了。“但是我们判断这些物业公司还是能正常靠基础物管费和业主增值服务产生持续收入,管理面积还是会持续扩大。”

  该人士也表示,之前他们觉得整个行业恐慌过头,但是具体公司其实并没有那么明朗,所以比较分散地布局了几家物业公司,“但是,现在行业更清晰之后,根据这些股票的性价比测算,持仓做了一些集中,减持或增持了两三只。”

  梁宏反思没有高位大幅减仓

  明年持续关注两个因素

  公开资料显示,海南希瓦私募基金管理有限责任公司成立于2014年12月25日,其在2015年2月11日在基金业协会完成私募证券投资基金管理人备案登记,最新管理规模区间在100亿元以上。

  希瓦资产的掌门人梁宏,曾经从事美股职业交易员6年,并在美股、港股、A股三地有15年以上的投资经验,擅长成长股投资,价值投资。梁宏也是大V,拥有约70万粉丝,他经常发表自己的投资心得。

  值得注意的是,近期梁宏在2022年嘉年华上被问及“如果站在现在的时点,去复盘过去两年时间里的投资,你哪些做对了,哪些做错了?”时,他表示,最大的错误是去年高位没有大幅度减仓。

  梁宏坦言,“当时,年初的时候说实话很多股票确实涨了很多,估值肯定是有点偏贵了,我也是知道的,其实有同事劝我了,这时候仓位减下来非常完美,但是我没听,就犯了这么大一个错误。”

  梁宏反思,近年来有两个判断没做好,一是去年年初的时候,高位没去做择时,二是今年美股高位的时候,没做对冲,“这确实是我的问题,确实应该做得更好。”

  展望2023年的市场,梁宏表示,持续关注国内外两个因素,国外方面,要关注美国加息到底会加到什么程度,随着美国加息见顶以后,会给国内一定的货币政策调整的空间。国内方面,主要看各种政策的持续落定。

  在梁宏看来,从估值角度看,港股相对机会大于A股,因为美国的货币政策转向以后,对港股的帮助肯定是大于A股,而且港股估值相对更便宜一些,这个时候不应该过于悲观,应该乐观一些。

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