“东北药茅”又崩了 “医药女神”被深套!基民吐槽:轻仓变重仓 加不动了

2022-01-20 12:38:22 来源: 中国证券报 作者:王宇露

  1月20日,长春高新000661)开盘便一字跌停!

  而在1月19日,长春高新突现闪崩跌停,报227.6元/股。自2021年12月17日以来,长春高新股价便处于阴跌模式。

  长春高新连续阴跌,“医药女神”葛兰又被深套了!其管理的中欧医疗健康是长春高新第五大流通股东。近一个月,葛兰管理的两只医药基金分别下跌10.47%和11.32%,近三个月则均跌超20%。

  “医药女神”葛兰也栽了

  1月19日,广东省药品交易中心发布《广东联盟双氯芬酸等药品集中带量采购文件》,公布了276个药品采购清单,其中,长春高新子公司金赛药业的重组人生长激素被纳入集采。

  长春高新当日盘后在投资者互动平台回应:公司目前正在积极研究政策规定并将合理制定方案,目前暂无具体影响的预期。

  受此影响,长春高新已经连续两日跌停。自2021年12月17日以来,长春高新股价便始终处于阴跌模式,截至1月20日午间收盘,长春高新报204.84元/股,较历史高点522.17元/股已跌去60.8%,总市值也跌破千亿元大关,最新报921亿元。

  长春高新已连续一个月阴跌,“医药女神”葛兰又被深套了。

  数据显示,截至2021年11月23日,葛兰管理的中欧医疗健康混合基金持有长春高新551.72万股,位列第五大流通股东。

  从2020年二季度开始,葛兰就持续加仓长春高新。不过,在2021年三季度却出现减仓。值得注意的是,从2021年三季度末到2021年11月23日,葛兰再度加仓,相比三季度末的509.92万股,葛兰在四季度大举加仓41.8万股。

  除葛兰之外,易方达基金张清华管理的两只基金――易方达裕丰回报债券基金和易方达新收益灵活配置混合基金,也出现在长春高新前十大流通股东名单中。

  从葛兰管理的中欧医疗健康混合基金来看,去年三季度末的前十大重仓股,年初至今全部跌逾5%;近一个月7只跌逾10%,爱尔眼科300015)、凯莱英002821)、康龙化成300759)、通策医疗600763)、智飞生物300122)5只跌逾17%;去年三季度末至今,全部跌超10%,6只跌超30%。

  尽管葛兰管理的产品还未披露2021年四季度报告,不过从其基金净值也可见一斑。数据显示,1月19日,葛兰管理的中欧医疗健康混合A净值下跌2.68%,中欧医疗创新股票A净值下跌3.15%。近一个月,两只基金分别下跌10.47%和11.32%,近三个月则都跌超20%。

  面对“医药女神”管理基金净值大跌,基民在评论区也呈现出不同的态度。有的基民认为,跌那么多,只有继续加仓了;但也有基民表示,一直逢跌加仓,轻仓变成重仓,加不动了。

  医药板块可以布局了吗?

  持续调整的医药板块,还能否在2022年迎来“春天”?又该如何捕捉医药领域机会?

  明世伙伴基金认为,在医保控费的大背景下,集采已成为常态化动作。所涉及企业在以往的估值框架内,一般采用远期市值折现的估值方法。远期市值折现,既要考虑盈利能力的影响,也要考虑回报率的影响。集采大幅降价,虽然会在短期提高产品的渗透率,但也侧面影响了潜在市值空间。

  粗略来讲,假设产品降价50%,在远期渗透率和公司市场份额不变的情况下,未来的市场规模也要下降50%,伴随着资本市场环境的变化,对企业的要求回报率也在提高。这些企业经历远期业绩与估值双杀的过程,股价下跌很坚决。

  不过,明世伙伴基金认为,也应看到凡事都具有两面性,目前市场对于集采涉及到的公司感到恐慌,但基金管理人需要做的是对远期空间进行重新测算,并寻找能够提供足够安全边际的买点。当集采的影响充分反映在股价中之后,反而会成为很好的布局时机。

  大朴资产合伙人、研究总监兼投资经理刘华表示,医药、消费等新蓝筹2022年可能不太会整体迎来“春天”,需要具体判断各细分领域。医药方面,集采政策对医药行业的影响是长期存在的。对于一些刚刚进入集采范围的细分领域如器械、胰岛素等,或推测可能将进入集采范围的生物药、诊断试剂等,可以进行规避;对于进入集采范围很多年,在格局、价格、估值消化等方面已经比较稳定的细分领域,如部分创新药、仿制药等,可以重新开始考虑配置;还有一些不受集采影响的细分领域,可以考虑配置。

  编辑:于红波

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