“公募一哥”最新动作曝光!减持榨菜茅和酱油龙头 却盯上这个板块

2021-08-02 08:57:30 来源: 中国基金报 作者:张燕北

  作为顶流基金经理,“公募一哥”张坤的一举一动都备受市场关注。

  此前披露的基金二季报显示,张坤二季度大幅降低白酒仓位。而从近期上市公司披露的公告来看,酱油龙头中炬高新600872)、榨菜茅涪陵榨菜002507)均遭张坤减持。

  与此同时,他与另一位高知名度基金经理萧楠同日现身猪企调研,引发市场猜测:“一哥不爱喝酒爱吃肉了?”

  旗下多只基金退出酱油龙头前10大股东

  8月1日,酱油界龙头中炬高新公布了公司前十大股东的最新持股情况。公告显示,截至7月23日,张坤管理的易方达中小盘位列公司第4大股东,持股数量3400万。

  对比公司4月份公司披露的前十大股东持股情况来看,同为张坤管理的易方达蓝筹精选、易方达优质企业三年持有双双退出了前十大股东之列。

  回顾今年3月,经过春节后白马股的大幅回调,张坤对持仓进行了部分调整,在二线消费股中进行腾挪,大幅减仓水井坊600779),大幅加仓今年调整幅度较大的中炬高新。

  彼时披露的信息显示,截至4月1日,易方达张坤所管的易方达中小盘、易方达蓝筹精选、易方达优质企业全部“齐聚”公司前十大流通股东之列,分别持有3400万股、3100万股、900万股。三只基金合计持有中炬高新7400万股,占总市值的9%以上。这三只基金相比去年年末增持5350万股中炬高新,按照截至当时公司年内平均价估算,增仓金额约为30亿元。

  而到了7月23日,基本养老保险基金八零七组合持有公司近356万股股票,新进中炬高新第10大股东。也就是说,前10大股东名单上榜门槛是356万股。

  由此可以推测到,张坤管理的两只基金较大幅地减持了中炬高新,减持数量至少为3200万股,以致于掉出前十大股东之列。

  值得一提的是,季文华管理的兴全合丰三年持有也退出了中炬高新前十大股东之列,此前该基金以650万股的持有股数位列公司第8大股东。

  中炬高新被称作“酱油老二”,是仅次于海天味业603288)的中国酱油行业第二大企业,市场占有率9%左右。

  但自2020年9月公司股价攀至高点后,便开始跌跌不休。截至7月30日,中炬高新年内跌幅已经扩大至44.3%,较52周最高价82.15元/股,已经腰斩。目前,最新收盘价为36.58元/股,总市值为291亿元。

  纵观历史,作为白马股“集中地”的调味品板块一直来备受机构投资者喜爱,走势也呈现长牛格局,不过到了今年,该板块却一改常态彻底“失宠”,多只龙头股遭遇大幅杀跌。例如,5000亿市值的海天味业年初来跌幅已经超过了30%。

  减持“榨菜茅”超百万股

  “公募一哥”减持酱油的同时,对榨菜的兴趣似乎也在减少。

  7月30日晚,“榨菜茅”涪陵榨菜发布2021年半年度报告,公司上半年实现营业收入13.47亿元,同比增长12.46%;实现归属于上市公司股东的净利润3.76亿元,同比下降6.97%。

  与公司上半年盈利情况一同披露的,还有公司股东情况。截至二季度末,涪陵榨菜前10大股东和前10大流通股股东名单中已经没有了张坤旗下基金的身影。

  然而,今年一季度末,易方达中小盘持有涪陵榨菜750万股,新进公司前10大股东,位列第7大股东。

  对比来看,截至二季度末,郭杰管理的易方达核心竞争优势股票以628万持股数新进公司前10大股东,位列第7大股东。也就是说,二季度末涪陵榨菜前10大股东名单上榜门槛为628万股。

  这意味着,易方达中小盘二季度至少减持了122万股涪陵榨菜。

  事实上,今年一季度末,涪陵榨菜十大流通股股东名单中新出现了不少明星基金经理的身影,除张坤外,还有管理富国天惠精选成长混合的朱少醒、管理工银瑞信文体产业股票的袁芳。5月份涪陵榨菜的定增更是吸引广发基金、易方达基金、富国基金等多家公募积极参与。

  当时,涪陵榨菜的定增价格为33.58元/股。然而截至7月末,股价已经跌至30.38元/股,跌幅超过10%,今年以来跌超28%,目前股价较52周高位56.24元/股近乎腰斩。

  有市场人士评论称,一季度还营收、净利双增的涪陵榨菜中报却增收不增利,对于股价已经接连承压的涪陵榨菜而言,似乎又要面临新的股价考验。

  张坤、萧楠同日现身猪企调研

  减持榨菜、酱油的张坤,似乎盯上了养猪企业。

  上市公司调研信息显示,7月26日,张坤参与了养猪企业温氏股份300498)的调研,南方基金、前海开源基金、大成基金、明达资产等28家知名机构也与他一同进行了调研。

  从提问来看,大家比较关注的主要是养猪业务,温氏股份表示,为了应对猪周期影响,公司主要通过五种方式做了相关的准备,一是,比行业早半年控制资本开支;二是,公司现有库存现金充裕,融资渠道丰富;三是,4月份成功发行可转债,募集了92.97亿元;四是,上半年已筹备较多资金,确保资金安全;五是,公司现有包括美元债、公司债、中期票据、超短融、商业银行综合授信等 各类融资工具剩余额度充足。

  最新中报数据显示,张坤的重仓股仍集中在白酒、医药等行业,并未出现养猪企业及相关公司,甚至连上下游的饲料公司、肉类食品公司都基本没有出现。近三年张坤的调研信息也显示,从未出现过猪企。

  不过需要注意的是,在二季报中,张坤曾表示,医药、消费、科技、新能源等热门板块估值偏贵,风险较大,后续预期收益率降低。而不那么拥挤的行业,稍微牺牲一些概率,承担多一点不确定性,或许能获得更佳的赔率回报。

  除了张坤,作为双子星之一,萧楠于同日调研了另一家猪企。

  7月26日,萧楠出现在牧原股份002714)的调研名单中。华泰柏瑞的吕慧建,兴证全球基金的徐留明、万方资产、淡水泉等多家公私募机构参与了在牧原股份在公司会议室开展的调研活动。

  在调研中,机构主要关心的是河南暴雨对公司的影响,以及养猪业务的变化。牧原股份表示,“据初步统计,目前直接财产损失约1000万元。生猪及财产都有购买相关保险,后续会根据 理赔条款启动相关程序。”

  A股养猪大户净利润股价齐下跌

  尽管获得顶流基金经理调研,猪企近日公布的中期成绩预告普遍并不理想。受生猪价格下跌影响,不少上市猪企上半年经营惨淡,半年度业绩预告普遍亏损。

  新希望000876)2021年半年度业绩预告显示,1-6月,新希望预计亏损29.5亿元至34.5亿元,与上年同期相比骤降193.24%-209.04%,与上年同期相比由盈转亏。

  牧原股份则预计,上半年净利润达110亿元至115亿元;归属于上市公司股东的净利润94亿元至102亿元,同比降5.42%至12.83%。正邦科技002157)也预计,将亏损12亿元-14.5亿元,而去年同期的净利润为24亿元。

  曾经位居行业第一的温氏股份,报告期内也预计产生大幅亏损。据公告显示,公司净利润为亏损22.6亿元-25.6亿元,同比下降154.41%-161.64%。温氏亏损早有征兆,去年年报和今年一季报,公司净利润增速均产生大幅下滑,分别为48.19%和68.63%。

  去年曾一路高歌的猪肉价格自今年3月开始不断走低,进入5月以后一路向下。受此影响,养殖企业、养殖户濒临亏损,二级市场也是遭到投资者用脚投票。

  年初至7月末,牧原股份、温氏股份、新希望和正邦科技股价累计下跌22.02%、30.01%、49.06%和40.99%。

  猪肉价格对猪企的影响如此巨大,下半年的猪价又会呈现什么态势?牧原股份表示根据历史数据,预计下半年猪价可能还会继续小幅上升,但是仍需保持谨慎态度;明年猪价的平均水平大概率比今年要低,预计明年上半年出现低点的可能性较大。

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责任编辑:jhb

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