最牛暴赚126% 前11月最赚钱基金来了!平均跑赢大盘10个点 果然“炒股不如买基金”

2020-12-01 08:33:01 来源: 中国基金报

  中国基金报记者 李树超

  伴随着11月最后一个交易日净值更新,前11月基金业绩排行榜新鲜出炉。

  在今年股牛债熊的市场行情中,主动权益类基金赚钱效应明显,最猛前11月大赚126%,业绩翻倍基金也达到6只。而债券型基金则相形见绌,纯债基金最高收益率超8%,一级债基、二级债基收益冠军分别达到21%、31%,但由于今年债市调整、信用债违约等因素影响,债基中的业绩分化现象也非常明显,首尾业绩最大相差接近60%。

  前11月最高赚126%

  周期、科技、医药主题基金“百花齐放”

  从前11月份各类型基金表现看,主动权益类基金依然是今年的最大赢家。

  数据显示,今年前11月,混合型基金平均收益率最高,达到33.37%,股票型基金次之,平均净赚31.86%;QDII基金平均收益率也超过了10%。

  主动权益类基金的业绩表现,不仅超过了同期上证50的表现,也超过同期沪深300、中证500指数10个以上百分点,除了不及涨幅最高的创业板指,公募权益类基金整体获得不错的投资收益。

  从基金业绩榜单来看,截至11月30日净值更新(份额合并计算),广发高端制造今年以来收益率126%,位居主动权益类基金前11月业绩冠军,该只基金由广发基金孙迪、郑澄然两位基金经理管理。

  基金经理赵诣管理的农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选三只基金收益率皆在110%附近,分别位居主动权益类基金2-4名。

  在前十名中,广发、农银汇理、工银瑞信基金成为最大赢家,这些公司旗下多只基金上榜。其中,6只基金收益率翻倍,成为今年权益类基金大发展的一个缩影。

  行情切换搅局基金排名

  顺周期板块或强势崛起

  与上半年相比,下半年至今顺周期股票股表现优异,主动权益类基金业绩排行榜已经不再是医药主题基金的天下,顺周期板块、泛科技、新经济、军工等主题基金后来者居上,跻身业绩排行榜前列。

  比如农银汇理新能源主题、诺德周期策略、前海开源医疗健康、中银智能制造等,投向新能源、周期、医药、高端制造、军工等板块的基金皆有斩获,呈现“百花齐放”的态势。

  以广发高端制造为例,该只基金三季报重仓持有光伏、电气设备、家电、化工股,不少电气股三季度涨幅迅猛;农银汇理工业4.0重仓机械设备、电气、汽车等,也斩获不俗投资收益;而前十大重仓持有机械、传媒、电子的工银瑞信信息产业,也跻身业绩排行榜前列。

  针对上述现象,北京一位绩优基金经理分析,今年上半年医药、科技、消费板块涨幅居前,医药主题基金“霸屏”主动基金业绩排行榜。但是,下半年前期涨幅较大、估值偏高的上述板块出现横盘震荡行情,近期大金融、地产、有色等顺周期板块表现抢眼,在板块间行情扩散过程中,股市的结构性行情突出,认真做好选股、在细分赛道做出超额收益的基金都斩获了不错的收益,这也充分体现了专业化投资的价值。

  不过,在主动权益类基金整体斩获较好收益的同时,业绩的分化也日益激烈,业绩首尾相差接近140%。

  排除今年新成立的基金,前11月录的负收益的基金数量为23只,从业绩归因分析看,多只行业轮动主题基金、量化基金等收益率告负,另外有多只周期类主题基金、高股息或低估值策略的基金,尚未收复失地,都在前11月份表现欠佳。

  不过,随着四季度以来低估值和顺周期板块的崛起,最后一个月的主动权益类基金排名战还将更趋激烈,前期占据排行榜前列的科技、消费、医药等板块的基金,将随着两大投资风格在市场行情中的此消彼长,12月份的排名波动还将面临很大变数。

  债券型基金表现欠佳

  各类产品业绩出现大分化

  虽然权益类基金表现优异,但在债市调整、信用债违约,以及股债跷跷板效应之下,今年债券型基金表现相对不如人意。

  中长期纯债型基金中,排除大额赎回导致净值异常的基金外,金鹰元祺信用债问鼎前11月份纯债基金业绩冠军,收益率为8.85%。金鹰添利中长期信用债等多只基金收益率也超过8%,在纯债基金中排名居前。

  由于部分债基踩雷信用债,今年以来不少纯债基金收益率告负,业绩首尾相差超过15%。纯债基金平均收益率为1.72%,相对前两年的行情较为惨淡。

  在一级债基中,华夏聚利益21.34%收益率位居榜首,华夏双债增强收益率也超过20%,由于今年权益市场回暖,转债等投资增厚收益明显,一级债基前11月平均收益率4.06%,为基金提供了不错的超额收益。但收益率最好与最差基金差距高达30%以上。

  而在二级债基中,由于多数产品可以配置两成以内的持股仓位,增厚投资收益的现象要更为明显。

  截至11月底,今年以来二级债基平均收益率6.94%,收益率最高的光大添益净赚31.54%,南方昌元可转债、华夏可转债增强等产品同期收益率也超过30%,体现了不错的赚钱效应。但由于持股仓位带来的波动放大效应,二级债基业绩的首尾相差接近60%,在债券型基金中投资业绩也最为悬殊。

  谈及债券型基金的上述表现,沪上一位公募投研人士分析,相对股市行情的赚钱效应,今年债市整体表现欠佳,债市调整、信用债违约叠加部分机构资金赎回,都让下半年债市处于相对低迷的阶段。不过,债基中增加转债投资或股票仓位的产品,投资收益率都要更为亮眼,权益资产为这类产品增厚了投资收益。但具体来看,上述各类型产品中的业绩分化也比较显著,基金经理的择时、择券和选股能力,对产品的投资业绩影响要更大。

  因此,他也建议投资者应该选择那些大类资产配置能力较强,历史业绩稳定且持续,回撤较低的基金经理,在市场表现不佳时,这类基金经理管理的产品更能穿越市场低迷,为投资者带来长期回报。

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