科创50ETF开售在即 配置价值受关注

2020-09-19 01:17:36 来源: 金融投资报

  下周二(9月22日),华夏、易方达、华泰柏瑞、工银瑞信旗下的科创板50ETF即将开始为期一天的发售,且各家公司均限制现金认购规模上限为50亿元,网下认购规模上限为5亿元。作为首批获准发行的科创板指数基金,科创50ETF的投资价值备受市场瞩目。

  科创板被视为中国的纳斯克达市场,自开板一年多以来吸引了各路机构前来掘金。目前科创50指数成份股主要集中在计算机、半导体、医疗等领域,表现出良好的收益能力及较高的波动性特征。

  ■ 本报记者 刘庆华

  机构积极掘金科创板股

  科创板50ETF投资价值几何,是投资者最为关注的话题,而这与国家经济转型、科创板定位等息息相关。

  随着中国经济从高速增长向高质量增长转变,科技创新成为我国经济发展的重要战略。数据显示,2019年规模以上工业中,战略新兴产业增加值比上年增长8.4%。高技术制造业、制造业、战略性新兴服务业等也呈现高增长态势,新兴产业正在成为经济增长的重要驱动。

  科创板也常常被用来与纳斯达克市场对比,后者是培育科技创新、成长公司的最有代表性的市场之一,为投资者带来了的丰厚的投资回报。有数据显示,进入21世纪以来纳斯达克市场上涨幅居前的个股主要分布在医疗保健、信息技术、消费等行业。

  科创板开板运行一年多以来,已经为170多家企业提供了股权融资渠道,截止9月15日融资规模达到2611亿元,超过同期主板、中小企业板和创业板各自的融资规模。而选择在科创板融资的公司主要是以科技创新类公司为主,主要分布在半导体、医疗、软件等新兴行业。这些公司在研发投入方面有着较为领先的特征。据统计,目前已上市的科创板公司中,研发投入占营收比超过5%的公司近8成,同期创业板上市公司中研发投入占比超过5%的公司不到6成。

  科创板股也受到多路机构的青睐,包括公募基金、社保基金、保险等在内的机构过去一年也积极发掘科创板投资标的。以今年二季度末的前十大重仓股来看,公募基金持有78只科创板股,金山办公、中微公司、沪硅产业―U、南微医学等公司持仓市值较高。其中共有199只基金重仓持有金山办公,持股总市值87亿元。这也表明,机构正积极挖掘科创板投资机会。

  高收益高波动特征较明显

  从科创50指数的情况来看,作为科创板第一只指数,它的成份股是市场上成交最活跃、市值最大的50只股,可以说在流动性和经营方面均具有较好的优势。样本股将每季度调整一次,以便及时纳入不断增多的科创板优质股票。

  从目前的成份情的情况看,科创50指数的成份股主要集中在计算机、半导体、医疗领域,三个行业合计权重占比超过50%,符合其重点支持顺应国家战略、具备核心技术的科技创新企业的定位。

  据统计,截止9月17日收盘,指数前十大成份股包括金山办公、中微公司、南微医学、传音控股、中国通号、澜起科技、海尔生物、柏楚电子、华熙生物、安恒信息,合计权重49.77%,第一大权重股金山办公权重为11.35%。相对而言,从前十大权重股看,其成份股有较好的分散度,有助于防范个股黑天鹅风险。

  今年以来截止9月17日收盘,科创50指数上涨38.36%,同期沪深300指数和创业板指上涨13.09%和42.22% ; 科 创 50 年 化 波 动 率43.68%,同期沪深300指数和创业板指年化波动率分别为23.65%和31.62%。仅从今年的表现来看,科创50指数表现出较好的收益率和较高的波动率。

  这对于科创50ETF而言,有助于提供较好的波动操作投资机会和潜在获利空间,但另一方面,也意味着相对应的风险水平。投资者需衡量自己的风险偏好水平,以期更为科学地判断是否适合自己投资持有。

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