科技重塑投研理念 嘉实基金领跑数据智能战略

2019-10-18 07:08:53 来源: 证券时报
中性

  随着近年来AI(人工智能)的加速发展,其应用正在多产业融合中逐步落地。其中,作为人工智能渗透较早的金融行业,在AI技术对金融行业的颠覆性重塑过程中备受瞩目。日前,“2019中国AI金融探路者300005)峰会”暨金融科技先锋榜颁奖典礼成功举办,嘉实基金人工智能投研中心荣登公募基金智能投研先锋榜,嘉实基金旗下嘉贝智投荣登智能投顾(理财)先锋榜。嘉实基金总经理经雷认为,资管与科技在未来将进一步深度融合,数据化、AI化是资管行业的大势所趋。

  面对着客户的专业化提升与行业的科技化发展,同时在金融科技不断发展的背景下,资产管理行业未来将如何前行?经雷表示,唯有积极地使用金融科技赋能资产管理,才能更好地面对市场的挑战,才能促进资管行业的进一步蓬勃发展。

  他进一步指出,此处的“科技”,包括资管机构投资研究覆盖行业中新兴科技行业的崛起,也包括行业中新兴科技公司的崛起。可以说,对于资管行业,科技是一种视角,用发展的眼光去包容新兴科技的诞生,并用全面积极的态度对其进行辩证的分析与紧密的跟踪,这样才能捕捉到未来经济社会发展中所蕴含的巨大机遇。

  提前布局人工智能战略

  在互联网时代,驱动证券投资决策的数据量出现了爆发式增长。如何提高研究效率和提高投资收益是投研人员面临的巨大挑战。所幸的是,自然语言处理、知识图谱、深度学习等AI技术突破性发展,为投资研究注入了科技动能。以嘉实基金为代表的公募先锋已经提前布局,深度实践人工智能与大数据战略。

  2016年,嘉实基金于业内率先成立了人工智能投资研究中心,致力于将最先进的科技元素加入到投资分析和决策过程中,通过金融、数学、计算机等多领域人才的交叉合作,并结合大数据技术和分布式处理架构,构建可扩展的智能投研平台,为系统化的科学投资决策提供支持。

  经过多年发展,嘉实基金人工智能投研中心已经积累了丰富的研究和实践经验,并延伸至实际投资研究工作中。以专利大数据进行投资研究为例,近年来全球市值较大的股票逐渐向科技公司靠拢,如何从金融大数据中挖掘科技动量是投资研究的热点。嘉实基金人工智能投研中心利用自然语言处理技术,采集和清洗了面向A股的几十万条专利大数据,建立相应的专利大数据知识图谱,进一步建模挖掘了专利大数据在A股市场的超额收益。

  在专利大数据的深度研究中,嘉实基金采用了独特的研究方法。投资者群体普遍对科技的认知一直缺乏有效的理解,这也是科技自身的属性。然而,市场的投资者中分析师群体对公司的科技认知是较为深入的,所以嘉实基金基于分析师的一致预期分析上市公司的科技水平和公司收益之间的关系,发现以专利为核心构建的科技价值因子是一项有效的定价因子。这一研究成果,也进一步夯实了嘉实基金对前沿科技领域的投资研究实力。

  此次荣登智能投顾(理财)先锋榜的嘉贝智投,则将大数据应用于投顾实践。嘉实旗下嘉贝智投可以为用户提供“千人千面”的个性化资产配置方案,并进行实时跟踪调整。2018年年末,嘉实基金在自身移动客户端嘉实理财嘉APP上推出了全新的嘉贝智投功能,通过智能投顾的方式深入了解客户需求、管理客户预期、为客户提供适合的资产配置方案和产品组合。通过持续的客户研究,通过客户本身的资产状态、收益预期、以及交易记录,来确定客户真正的风险偏好,同时,对客户是否满意的情况,进行持续的跟踪和交互。在每一次构建投资组合的时候,都加入每个客户不同的偏好,力求最终产生的方案与客户需求相贴合。

  在基金跟踪方面,嘉贝智投通过大数据分析全市场基金产品,对每个基金建立了完善的业绩评价方法和风格评价方法,并通过建立的体系方法,对基金进行定期、不定期的跟踪和评价更新,并在全市场范围内选择符合客户风险收益需求特征的基金产品作为当下的个性化投资组合。

  不难看到作为头部公司,嘉实基金不仅传统投资研究实力持续领先业内,在最前沿的人工智能、大数据战略方面也早已积累了丰富的实践成果,并已经成功投入到实际业务中。

  多维数据与知识图谱完美融合

  时下科技正在不断地改变日常生活中的每一个细节,并正以更快的速度,更广的范围重塑着一切。经雷表示,回想过往,曾经的报纸广告被现在的互联网广告取代,曾经红遍全球的柯达胶卷相机被数码相机取代。科技改变着每一个行业,带来机遇的同时,亦带来挑战,这就是科技的力量。

  而对于资管行业来说,经雷认为,我们必须要正视这种变革,迎合科技,包容新事物,不断扩展自身的知识面,覆盖新的行业、新的技术,并加以分析,将最具有前瞻性、最具有价值性的信息回馈给客户。

  “尽管看似简单,施行起来却并不容易。”经雷说,有时科技的变化是悄然无声的,后知后觉之时,巨大的变化已经产生,也就失去了最优的进驻时机。想要破局,便需要另一件武器。对于嘉实基金来说,这件武器就是数据。

  经雷表示,“原先大家对数据没有概念,但是今天数据作为一股兴起的力量,对于数据的研究、对于数据的分析,如何运用数据,包括如何把科技的手段和数据相结合,再叠加基本面逻辑这种前瞻性的判断,这些将在未来对于整个资管行业起到一个推动作用。”

  数据不会骗人。通过分析数据,捕捉科技变革的蛛丝马迹,这就是经雷口中的资管新场景。

  在这样的新场景中,嘉实的投资大脑分为上下两层框架,底层框架是多维数据,包括传统数据+另类数据;上层框架则是知识图谱,即投研端的价值判断,包含商业模式/成长空间/竞争壁垒等。而将这上下两层串联起来,使其更完美融合的,便是AI技术。

  对于为什么要使用AI技术?嘉实基金有着自己的考量。

  “因为机器7×24小时转,它储存的量永远比一个个人大脑要多,用自然语言处理能够把一家上市公司或者是它所有的报表全都放进去,然后做处理,这是一个人的大脑永远达不到的。”传统数据再加上新科技和机器的辅助能够做到一个全面的跟踪,这样的追踪更加全面化并更具有前瞻性。

  在此基础之上,再叠加基本面逻辑与知识突破,人才的价值于此处体现,这依赖于资管人员对于事物认知的深度,并包含其价值观与投资标准。这个过程的完美与否取决于资管人员的基本面框架是否完善、是否更深、是否更加有前瞻性。

  最后再辅以机器的学习。机器学习可以辅助人的决策,并让决策更有效。更重要的一点是,机器学习能够充分体现纪律性,资产管理对于自律性的需求极强,人人都有喜怒哀乐,情绪的影响在很多层面会影响到投资的抉择,而如果通过数据、知识图谱包括机器学习来构建投资,那么投资将更具有自律性,也就是反人性,这是极其艰难却也是极其具有意义的一步。

  (CIS)

责任编辑:lsz

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