相聚资本年内9产品6只收益未到7% 掌门梁辉纸上谈兵

2019-03-26 08:14:25 来源: 中国经济网
利空

  中国经济网北京3月26日讯(记者李荣康博)在年初的A股市场上涨过程中,私募基金公司业绩表现出明显的分化现象,在一些私募基金正在逐步收复去年失地之际,也有不少基金收益率平平,错失A股的大好时机。

  私募排排网数据显示,相聚资本管理有限公司(以下简称“相聚资本”)旗下产品年内业绩明显跑输大盘涨幅,该公司近期能够取得可比数据的基金共有9只,虽然这9只基金今年内都取得了正收益,但是最高涨幅不足13%,还有6只基金涨幅低于7%。

  相聚顺为3期成立于2016年12月26日,截至3月15日,该基金今年内的涨幅仅为2.30%,而同期沪深300大涨24.39%。该基金近2年内的阶段涨幅也不佳,其近2年、近1年及近半年的区间收益分别为-2.01%、-10.70%、-2.05%,而同时期同类基金的平均收益分别为7.61%、-0.58%、8.76%。

  从净值走势来看,相聚顺为3期成立后恰逢蓝筹股大涨行情,因而该基金在2017年期间净值持续走高,全年上涨17.08%,不过仍然跑输了沪深300涨幅,2017年沪深300上涨21.32%。2018年前5月,相聚顺为3期逆市上涨,大概率是重仓了当时一枝独秀的医药类个股,但2018年6月以来,A股市场呈现多边下行之势,该基金净值也大幅度下跌。今年来其净值虽略有上涨,但截至3月15日收盘,该基金的累计单位净值仅有1.0446元。

  与净值走势相对应,从动态回撤来看,在2018年上半年及更早以前,相聚顺为3期的净值回撤幅度均能控制在-10%以内,但2018年下半年以来,随着业绩下滑,该基金净值回撤幅度不断拉大,2018年9月以后其回撤逐渐超过-20%。

  值得注意的是,截至3月15日,相聚资本旗下的相聚芒格精选2号证券投资母基金累计单位净值已跌破1元,该基金今年内的收益为2.71%,其成立以来的累计收益为-8.39%。相聚芒格精选2号证券投资母基金成立于2017年11月9日,自成立以来,该基金最高涨幅亦不足10%,且整体来看,2018年全年该基金下跌11.33%。由于年初以来的表现乏力,导致该基金目前仍未回归1元净值之上。

  根据中国经济网记者了解,相聚资本创立于2015年1月,主要从事证券投资和资产管理业务,注册资本1亿元。相聚资本董事长兼总经理梁辉毕业于清华大学经济管理学院,拥有多年证券投资经验,原泰达宏利基金管理公司总经理助理、投资总监,并任泰达宏利基金的投资管理委员会主席。履历显示,梁辉管理过包括成长基金、周期基金、首选基金、效率基金、品质基金、红利基金、精选基金、市值基金等在内泰达宏利所有类型的股票型基金。转战相聚资本后,梁辉曾任先后任相聚资本研究部行业研究员、投资经理助理、研究部总监、金融工程部总经理、基金投资部总经理等职务。不过上文中提到的相聚顺为3期正是出自梁辉之手,情况却并不乐观。

  除了梁辉以外,相聚资本的投研团队还包括陈晓舜、王建东、何淼等人。陈晓舜于1998年加入广发证券,历任专题和行业研究员、部门经理、资产管理部投资经理。2009年12月加入泰达宏利基金管理有限公司,担任专户理财部资深投资经理。

  王建东拥有5年证券投资经验,原天弘基金管理公司研究员。曾先后任职于青云创投中国环境基金、甘肃省电力公司风电技术中心、泰达宏利基金管理公司,在能源、环保等领域拥有丰富的行业经验。

  何淼于2006年至2007年就职于国家发改委经济导报社——北京世经未来投资咨询有限公司,担任电力行业研究员。2007年至2015年就职于泰达宏利基金管理有限公司,历任研究员、研究主管、研究部总经理助理、金融工程部投资经理等职务,负责管理各种策略的量化专户产品。

  经历过今年前两月A股市场大幅反弹之后,梁辉曾公开表示,本轮反弹虽然已经积累了一定量级的资金流入,但从各类投资者的情况来看,距离大规模增量资金流入尚早。第一、个人投资者尚未大规模入场。2019年初至今的每周新增自然人投资者数量与2018年水平持平,未见回升。按照经验,每年春节后,个人投资者会有一次季节性开户高峰,目前来看2019年初开户数量的回升还未出现,明显弱于季节性。

  第二、两融资金虽近期快速回升,但其规模仍在低位。近期两融余额有所回升,但其回升速度远慢于指数涨幅,且融资买入额回升速度快于融资余额的回升速度,说明超短线交易性杠杆资金增加,但中长期杠杆资金很少。截至2月25日两融余额7841亿元,较本轮反弹启动前的低点7170亿元仅小幅提升,距离2015年的高点2万亿元左右仍有较大的差距。

  从观点上看,梁辉显然对反弹行情更加乐观,但从业绩上看,相聚资本的年内涨幅实在可怜,其谨慎的操作和乐观的预期似乎有些矛盾。

  相聚资本旗下产品年内业绩一览表

排序

简称

最新净值截止日

年内收益率

累计收益率

累计单位净值 元

成立日期

基金经理

1

相聚顺为3期

2019-3-15

2.30%

4.46%

1.0446

2016-12-26

梁辉

2

相聚芒格精选2号证券投资母基金

2019-3-15

2.71%

-8.39%

0.9161

2017-11-9

--

3

相聚芒格二期6号

2019-3-15

5.47%

4.10%

1.0410

2018-8-23

--

4

华润信托-相聚芒格2期3号

2019-3-15

5.92%

2.57%

1.0257

2017-10-31

王建东

5

华润信托-相聚芒格2期5号

2019-3-15

6.16%

1.81%

1.0181

2017-11-10

--

6

新方程相聚精选

2019-3-8

6.60%

34.10%

1.3410

2015-8-28

梁辉

7

华润信托-相聚芒格2期1号

2019-3-15

10.56%

15.99%

1.1599

2017-7-25

王建东

8

华润信托-相聚芒格2期2号

2019-3-15

10.57%

15.69%

1.1569

2017-7-26

王建东

9

相聚芒格一期

2019-3-15

12.94%

55.40%

1.5540

2015-11-4

梁辉,王建东

责任编辑:wlb

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