10天跌20% 华商系基金“失血”多

2018-02-13 07:11:22 来源: 金融投资报
利空

  多只指数基金抄底被套

  据统计,1月29日-2月9日,上证指数累计跌幅达到12.04%,连续失守多个重要关口。大小盘股普跌,不仅中小板指和创业板跌幅分别达到11.46%和12.35%,上证50指数跌幅也达到11.43%。在此期间,基金净值也大幅回撤。

  数据显示,权益类基金平均跌幅达到8.7%;其中,主动管理的权益类基金跌幅较小,平均值为7.98%,而指数型权益类基金的平均跌幅达到了12.01%。总体看,三类基金跌幅较大:一是前期快速上涨的地产股,跟踪沪深300地产指数的基金领跌,最高跌幅达到19.57%。二是跟踪证券指数的基金,包括多只全指证券公司ETF跌幅超过了18%。三是军工指数基金,如某天空一体军工基金跌幅达到17.71%。此外,跟踪环保板块的多只基金下跌幅度超过16%。

  值得一提的是,多只新基金才刚刚成立,但由于市场快速下跌,这些基金也火速建仓抄底。如创金合信国证500、创金全信MSCI中国工股、创金合信国证1000均成立于2月7日,但至2月9日,跌幅分别达到1.27%、1.95%和1.96%,显示出这3只基金已抄底进入,不过随着市场连续下跌,基金小幅被套。

  除了还处于建仓期的次新基金外,跟踪钢铁及银行指数的基金跌幅较少,中融国证钢铁区间跌幅为5.12%,在收益榜上已属于领先水平。南方中证银行ETF联接A、易方达银行等多只基金损失也相对较小,在指数型基金中领先。

  赚钱基金大多仓位较低

  主动管理的权益类基金方面,超过96%的基金净值下跌,取得正收益的基金大部分得益于仓位较低,少数是由于遭遇大额赎回。例如,广发鑫隆A和国泰睿信平衡在上述区间内分别上涨13.08%和7.91%,领跑主动管理的权益类基金。从基金净值走势图来看,这两只基金上涨大概率是受大额资金撤出影响。

  此外,招商丰乐A和C涨幅均超过6.6%。华夏新锦鸿和华夏新起航两只基金涨幅分别在3%和2%以上。这些基金在去年四季度末的股票仓位均较低。

  华商未来主题和华商主题精选成为主动权益类基金中跌幅最多的两只基金,分别达到20.07%和19.89%。两只基金均由公司总经理梁永强管理,是市场以坚守军工股而知名的基金。然而,军工股持续下跌,2018年以来军工板块也同样领跌,受此影响,两只基金可谓失血惨重。从基金净值走势来看,华商未来主题在2015年6月股灾前净值曾达到2.069元,然而截至2月9日,净值只剩下0.641元,期间累计跌幅达到69%以上。在此期间该基金一直重仓军工。华商主题精选的情况与之类似,2015年6月15日股灾开始至今年2月9日,其累计跌幅达到66.75%。

  事实上,公募基金守株待兔的例子并不鲜见,前几年有因豪赌地产而大涨大跌的中欧中小盘,近年来,华商系因重仓军工而为使得基民损失惨重。不是主题基金却管出了行业主题基金的效果,令人不禁要问主动管理的主动性体现在哪里了?

  除此之外,光大保德信旗下两只基金也跌得较为难受。光大中国制造2025和光大优势自1月29日以来分别下跌19.24%和18.96%,跌幅仅次于华商系两只基金。

责任编辑:zyk

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