辛宇旗下一私募产品惨被清盘:5000点能逃顶 为何却倒在3400点?

2018-02-09 05:14:42 来源: 中国证券报
利空

  A股市场风格长时间的两极分化,对明星私募也构成了“大规模杀伤”!

  近日,来自私募圈的最新消息显示,曾经在2015年A股市场5000点一线精确逃顶的明星私募基金——北京神州牧旗下的鸿运神州牧11号产品,向投资人宣告因跌破止损线被迫清盘。而历史资料则进一步显示,作为一直青睐于“炒小”、“炒壳”的神州牧11号产品,可能正是由于对于近一年多来市场风格的极不适应,而遭遇了净值大幅缩水。

  值得注意的是,在上周至本周上半周的小市值个股低位持续惨烈闪崩之后,目前多家绩优私募机构却普遍对于A股市场风格的逐步均衡表示乐观。部分私募对于A股后市偏积极,并热切表达了对一些低估值中小市值个股的抄底意愿。

  5000点逃顶3400点清盘

  日前,来自私募业界的一则最新消息:鸿运神州牧11号基金产品扛住了2017年的几次暴跌,但没有扛过上周和近两天市场的集中下挫,最新产品预估净值为0.6879元,低于止损线0.700元,目前已进入清算流程。

  资料显示,鸿运神州牧11号是神州牧基金旗下的一只股票型基金,成立于2016年11年29日,100万元起投。

  中国证券报(ID:xhszzb)记者在私募排排网获得的鸿运神州牧11号净值走势图显示,该产品在2017年至今出现了两次幅度较为剧烈的净值回撤。其中第一次是从2017年4月中旬开始,产品净值从0.98元附近大跌到2017年7月中旬的0.78元左右;第二波净值大幅缩水,则是从2017年10月下旬的0.84元一线重挫至2018年2月5日的0.7009元。

  该私募产品重仓持有的个股,除了公开资料能够查到的潍柴重机000880)(国企改革概念股,今日最新收盘总市值为23.66亿元)之外,从其兄弟产品——红炎神州牧基金的主要重仓股中,似乎更能“管中窥豹”。相关资料显示,截至2017年三季报,该基金的重仓股几乎都是市值在100亿以下的小盘股、袖珍股,如正虹科技000702)、泰尔股份002347)(总市值均在25亿元以下)等。

  从北京神州牧的历史业绩来看,其公司掌门人辛宇,堪称私募行业的“老司机”。资料显示,辛宇在2015年6月股市异常波动之前,曾经在5000点附近时颇具前瞻性地逃顶清仓而成为当年的业绩明星,当年度神州牧旗下产品的平均收益率超过97%,当时声名大噪。

  有私募从业人士称,该私募机构对于小盘股的情有独钟,正是引发本次该私募机构投资业绩出现滑铁卢的主要原因。而这背后折射出深层次投资理念问题:即所谓“惯性思维”和“路径依赖”。

  绩优私募:物极必反,A股风格有望均衡 

  来自私募排排网的最新统计数据显示,受中小市值个股持续走跌、大量私募机构长期难以摆脱炒题材、炒概念、炒重组、青睐小票等惯性思维因素冲击,去年12月私募行业平均每周有多达50多只产品清盘。而尽管该数据在1月明显下降至10只,但业内人士仍表示,经过1月末以来的中小盘股大面积闪崩之后,2月份股票私募产品的清盘数量还将大幅上升。

  对于近期小盘的再度重挫,有小散甚至专门打印出以下“警世格言”!

  不过在此背景下,目前许多绩优私募基金正在开启“物极必反”的逆向投资思维。

  上海庐雍资产董事长李思思向中国证券报表示,本轮个股大面积杀跌之后,部分细分行业龙头等优质个股,可能正在遭遇“错杀”。在2018年2月份之后,A股市场的个股分化,预计将不会再像2017年那样以大市值为王。

  北京凌通盛泰董事长董宝珍则表示,未来市场的演绎大概率仍将是估值决定,市场风格也可能逐渐更为均衡。此外,董宝珍认为,大盘蓝筹仍旧乐观,许多小盘股也已经进入可以买入的价值区间。

  上海联创永泉投资总监张媚钗也向中国证券报(ID:xhszzb)记者分析称,目前A股市场中,部分小市值个股经过再一轮股价下跌后,正在进入可投资区间。随着小市值个股估值的进一步下移,估值逐步合理的“真成长股”数量正明显增加,一九、二八的市场风格也将会有所转变。“在前期调降了一些仓位之后,未来我们还会找机会增加估值便宜的核心资产,包括传统蓝筹和创蓝筹。”张媚钗称。

  部分中小票估值已相对合理

  来自财汇大数据终端的最新统计数据显示,截至2月8日收盘,上证50、沪深300、中证500、中证1000等主要股指的市盈率,虽然依旧高低区分显著,但中小指数的绝对估值,正进一步接近历史合理区间。

  例如,目前中证500指数最新市盈率仅为26.76倍,成分股中有多达200只个股(占比40%)的市盈率低于25倍。

  另一方面,从2017年年初至今相关指数的涨跌表现来看,市场风格的分化,也已经达到较为极端的水平。

责任编辑:zyk

5

+1

每日推荐

长期机会

高端理财

万联177天期

+5.30%期限177天 购买

太平洋91天期

+4.80%期限91天 购买

回复0条,有0人参与

禁止发表不文明、攻击性、及法律禁止言语

请发表您的意见(游客无法发送评论,请登录or注册

评 论

还可以输入140个字符

热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点

最新评论

查看更多评论
基金指数----(--%)
乐富指数----(--%)
国证基金----(--%)
上证----(--%)
深证----(--%)
创业板----(--%)
IF1809----(--%)
IC1809----(--%)
IH1809----(--%)
LME铜----(--%)
COMEX黄金----(--%)
NYMEX轻质原油----(--%)
指数 最新 涨跌幅
道琼斯 25669.32 0.43%
纳斯达克 7816.33 0.13%
标普500 2850.13 0.33%
法国CAC40 5344.93 -0.08%
日经225 22270.38 0.35%
俄罗斯RTS 1052.80 -1.29%
更多指数基金>