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海外机构借道布局白马股 公募基金激辩后市走向

2017-08-11 01:50:28 来源: 上海证券报
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  在沉寂了一个多月之后,以贵州茅台、格力电器、美的集团为代表的消费白马股卷土重来,再度成为市场关注的焦点。有业内人士指出,白马股此前的回调,主要源于部分主力调仓,以及市场对估值见顶有所担忧,但相关数据显示,海外机构对于白马股的投资热情依然高涨,且资金借道沪港通、深港通和QFII仍然源源不断地流入相关标的。

  不过,在经过几轮上涨之后,公募基金对于白马股的后市走向却存在明显分歧。有基金经理认为,在当前资金寻求确定性的背景下,内生增长强劲的白马股仍将是市场主角。但也有观点认为,随着增速美化效应的消除,以家电为代表的白马股在未来一到两年将很难获得超额收益。

  白马行情王者归来

  在连续调整了一个多月后,贵州茅台、格力电器、美的集团领衔的消费白马股近日上演了一出“王者归来”的大戏,多只个股再度创下历史新高。

  业内人士认为,白马股出现回调,主要源于半年报曝光部分主力调仓,以及市场对估值见顶有所担忧,但从相关统计数据来看,外资对白马股的投资价值依然认可,且继续呈现大举买入的趋势。

  6月下旬以来,部分白马消费股调整幅度达10%,但借道沪港通和深港通北上的资金仍然源源不断地流入相关个股。数据显示,最近一个月,格力电器、美的集团和海康威视分别获得36.7亿元、27.9亿元和26.3亿元的净买入额,紧随其后的中国平安、贵州茅台和长江电力的净买入额均超过10亿元。此外,进入净买入额前十榜单的个股还有五粮液、洋河股份、恒瑞医药和中信证券。

  上市公司半年报显示,作为外资投资A股另一主要通道的QFII,对消费白马股依然看好。例如,瑞士联合银行集团在二季度增持了2498万海康威视;中国国际金融香港资产管理有限公司买入707万股水井坊,进入该股十大流通股东之列;挪威中央银行增持718.5万股通化东宝。

  在二季度继续“押注”白马股的公募基金也在本轮行情中明显受益。二季报数据显示,截至6月底,银华富裕主题混合基金的十大重仓股中有7只白酒股,且相较于一季度的持仓,对7只白酒股中的5只均进行了加仓。凭借白酒股的复苏,银华富裕主题混合基金年内涨幅达到34.78%,跻身偏股混合型基金前列。农银汇理国企改革混合同样对白酒股寄予厚望,该基金十大重仓股中有5只白酒股,合计占基金净值比重达29.39%。

  后市观点存明显分歧

  不过,在经过几轮上涨之后,公募基金对于白马股的后市走向存在明显分歧。有基金经理认为,在当前资金寻求确定性的背景下,内生增长强劲的白马股仍将是市场主角。

  “白马股是过去中国经济发展的结晶和优势力量,长期来看,目前估值还处于合理位置,而且整体经济也在复苏,长期拐点未到。因此,在一个相对稳定的市场环境下,只要不出现估值的极度不合理,白马股都是相对安全的。”沪上一位基金经理表示。

  广发创新升级基金经理刘格菘表示,上半年以“白龙马”为主的投资风格,是监管政策、流动性、投资者结构等若干要素经历量变到质变的结果。上述要素若不发生逆转,市场以业绩成长确定的“白龙马”为主的投资风格难以转变。

  不过,也有基金经理持不同观点。一家中外合资基金公司的基金经理指出,以格力电器和美的集团为代表的家电类公司,近两年来业绩呈现的高速增长,主要是因为去年消化库存,而今年开始补库存,相当于美化了增速。但这些效应在明年会消除,到时整个行业大概会回到10%左右的增长率,加上估值已快速提升,所以在未来的一到两年内,对这一类股的超额收益都需持谨慎态度。

绩优白马主题基金

基金代码 基金简称 近六月收益 费率 操作
001542 国泰互联网 31.95% 1.5% 0.15% 购买 开户购买
000742 国泰新经济 27.96% 1.5% 0.15% 购买 开户购买
110022 易基消费 26.03% 1.5% 0.15% 购买 开户购买
180012 银华富裕 24.71% 1.5% 0.6% 购买 开户购买

数据来源: 同花顺 iFinD,截至日期:2017-08-19


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数据中心

股票名称 股价 涨跌幅 净额(亿)
中国平安 53.17 4.05% 9.67
华夏幸福 33.59 4.25% 4.02
中证工业 3378.19 -0.04% 3.09
万科A 22.82 4.11% 3.08
铁龙物流 12.50 10.04% 2.68
隧道股份 10.11 5.31% 2.51
远望谷 12.81 4.83% 2.28
金隅股份 7.15 3.77% 2.11
  • 08月19日正在直播
    13:12:20   回调完成还没有确认,还需要再等待中期均线如20日均线的修复后在进入不吃 13:12:27   不迟 14:09:23   滨化股份可止盈部分,如果明天不创新高就全部止盈 14:12:02   津膜科技下跌趋势可能暂时终结,可以耐心等待反弹 19:31:16   锦江投资可能会突破,但是现在买入还是太冒险,等创新高,趋势确认了再买去不迟
  • 08月19日正在直播
    17:37:10   半年线支撑,年线压力 17:37:29   上档缺口压力,附近建议高抛为好 17:40:42   直播室右侧上方有“签约”,优先回复问题,且免费送《战舰点睛资讯》策略 17:40:55   上档缺口附近高抛 19:23:22   【做T原则】 1、不贪心,按量能匹配压力支撑,按分时均线拐点做进出信号,单边不出入 2、做T被套,次日有隔日介入成本之上先行按1条单边理论去减仓 3、趋势向上,通常先低吸再高抛胜率大,趋势向下,先高抛再低吸,理论上高抛低吸够准下降通道也能每天赚钱,除非有跳空缺口存在 4、趋势决定仓位,仓位决定心态,勿让仓位乱了心态,短打严控仓位,严格纪律,一旦套牢,高抛低吸降低成本!
  • 08月19日正在直播
    18:40:49   这股双头颈线位 压力不小上面 按说你问问题这么着急应该是一个脾气急的人 为什么选一个下跌这么明显的股呢 应该是选大趋势很激进的啊 红墙目前看上面压力是有的 18:48:20   股票是一个入门门槛很低的行业 很多人拿出自己的辛苦钱直接就来投资或者偷鸡了 但你想过没有 你去市场买菜的时候都要问问价格和比比新鲜度 而你来股市 十几万几十万 上百万的进出 都不知道 公司具体的情况和买卖的方法 我都不如直接给我了 赔钱有很多人都不知道咋赔的 所以多学习没错的 。 至少你先看看入门的书 然后再找老师学一学 不然我有时候看到的问题觉得有这么多的小白们 上面都不会的就来送钱 ,做股票挺容易的 18:50:17   压力在五天线 没量的话解套有难度 19:17:28   7元支撑比较重要 没什么理由进吧 你可以说下你自己的理由 19:19:06   趋势还可以 五天线防守吧 如果有冲高请注意量能配合高点量能有问题的话容易回来
  • 08月19日正在直播
    18:21:07   每位朋友都有自己的人生态度和经历 18:27:24   【雄安新区绿色投资需求主要源于三大方面】《雄安新区绿色金融规划报告》发布。《报告》指出,雄安新区的绿色投资需求主要源于三大方面:污染治理、生态修复及保护性开发;绿色智慧城市的基础设施建设和绿色建筑;清洁能源及资源节约利用。 18:30:45   我愿意帮您老人家,您可以提任何要求!和我父亲同样的年龄 18:31:52   我应该叫您叔了!别叫龙哥啦! 18:35:39   就是三种模式,3%涨幅以下确认是好票可以低吸买进,但是如果涨停利润最大
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