- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 004829
- 基金简称 北信瑞丰兴瑞灵活配置
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 北信瑞丰兴瑞灵活配置
- 投资类型 混合型
- 基金经理 卢平,张文博
- 成立日期 2017-09-07
- 成立规模 4.00亿份
- 管理费 0.60%
- 份额规模 0.91亿份(2021-09-30)
- 首次最低金额(元) 1
- 托管费 0.10%
- 基金管理人 北信瑞丰基金管理有限公司
- 基金托管人 交通银行股份有限公司
- 最高认购费 0.60%
- 最高申购费 0.80%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中证800指数收益率*60%+中证综合债券指数收益率*40%
投资理念
本基金在合理控制风险的前提下,在深入的基本面研究的基础上,通过相对灵活的资产配置,追求实现基金资产的持续稳定增值。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例为0%–95%;现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;权证投资比例不得超过基金资产净值的3%;本基金投资于其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资策略
本基金通过对宏观经济形势与资产市场环境的分析,运用合理稳健的资产配置策略,将基金资产在权益类资产和固定收益类资产之间灵活配置,把握我国经济增长和资本市场的发展机遇,严格控制下行风险,力争实现基金资产净值的长期稳定增值。 (一)资产配置策略本基金通过跟踪考量常用的宏观经济变量(包括GDP增长率、居民消费价格指数(CPI)、生产者价格指数(PPI)、货币供应量(M0,M1,M2)增长率等指标)以及国家经济政策(包括货币政策、财政政策、产业政策等的变化趋势等),判断经济周期目前的位置以及未来的发展方向,综合分析证券市场的特点及其演化趋势,在此基础上对基金进行合理的资产配置,并根据市场情况的变化进行动态调整。 (二)股票投资策略本基金主要遵循“自下而上”的分析框架,采用定性分析和定量分析相结合的方法,从持续成长性、市场前景以及公司治理结构等方面精选优秀的上市公司股票,以此构建股票组合。 (1)定性分析1)持续成长性的分析。通过对上市公司生产、技术、市场、经营状况等方面的深入研究,评估具有持续成长能力的上市公司。 2)市场前景分析。通过考量市场的广度、深度、政策扶持的强度以及上市公司利用科技创新能力取得竞争优势、开拓市场,进而创造利润增长的能力。 3)公司治理结构分析。通过对上市公司管理层的评价、战略定位和管理制度体系等方面的分析,对公司治理结构进行综合评价。 (2)定量分析本基金在定性分析的基础上,主要运用财务报表分析和估值分析等方法进行个股的定量分析,主要包括盈利能力分析、成长能力分析以及估值水平分析。 1)盈利能力本基金通过盈利能力分析评估上市公司创造利润的能力,主要参考的指标包括净资产收益率(ROE),毛利率,净利率,EBITDA/主营业务收入等。 2)成长能力本基金通过成长能力分析评估上市公司未来的盈利增长速度,主要参考的指标包括EPS增长率和主营业务收入增长率等。 3)估值水平本基金通过估值水平分析评估当前市场估值的合理性,主要参考的指标包括市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈增长比率(PEG)、自由现金流贴现(FCFF,FCFE)和企业价值/EBITDA等。 (三)债券投资策略1)利率预期策略通过全面研究GDP、物价、就业以及国际收支等主要经济变量,分析宏观经济运行的可能情景,并预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构。在此基础上,预测金融市场利率水平变动趋势,以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。 组合久期是反映利率风险最重要的指标。本基金将根据对市场利率变化趋势的预期,制定出组合的目标久期:预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。 2)久期配置策略本基金将根据未来市场利率走向的预测,动态调整组合的目标久期。在预期利率处于上升通道时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌的风险;在预期利率处于下降通道时,适当提高组合久期,以分享债券市场上涨的收益。 3)收益率曲线策略在确定本基金债券组合目标久期的基础上,结合对收益率曲线变化的预测,根据收益率曲线形状变动的情景分析,选择合适的策略构建组合的期限结构,并进行动态调整。 4)骑乘策略骑乘策略是一种基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的债券投资管理策略。该策略是指当收益率曲线比较陡峭时,可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,也即收益率水平相对较高的债券,随着持有期限的延长,债券的剩余期限将会缩短,此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券收益率的下滑来获得资本利得收益。 5)信用债券投资策略根据国民经济运行周期阶段,分析企业债券、公司债券等发行人所处行业发展前景、业务发展状况、市场竞争地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素,评价债券发行人的信用风险,并根据特定债券的发行契约,评价债券的信用级别,确定企业债券、公司债券的信用风险利差。 债券信用风险评定需要重点分析企业财务结构、偿债能力、经营效益等财务信息,同时需要考虑企业的经营环境等外部因素,着重分析企业未来的偿债能力,评估其违约风险水平。 6)可转换债券投资策略着重对可转换债券对应的基础股票的分析与研究,同时兼顾其债券价值和转换期权价值,对那些有着较强的盈利能力或成长潜力的上市公司的可转换债券进行重点投资。 本基金管理人将对可转换债券对应的基础股票的基本面进行分析,包括所处行业的景气度、成长性、核心竞争力等,并参考同类公司的估值水平,研判发行公司的投资价值;基于对利率水平、票息率及派息频率、信用风险等因素的分析,判断其债券投资价值;采用期权定价模型,估算可转换债券的转换期权价值。综合以上因素,对可转换债券进行定价分析,制定可转换债券的投资策略。 (四)资产支持证券投资本基金将分析资产支持证券的资产特征,估计违约率和提前偿付比率,并利用收益率曲线和期权定价模型,对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 (五)权证投资策略本基金还可能运用组合财产进行权证投资。本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,并充分考虑权证资产的收益性、流动性、风险性特征,主要考虑运用的策略包括:价值挖掘策略、获利保护策略、杠杆策略、双向权证策略、价差策略、买入保护性的认沽权证策略、卖空保护性的认购权证策略等。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,本基金可以相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新或相关公告中公告。
风险收益特征
本基金为混合型基金,具有较高预期风险、较高预期收益的特征,其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。
现任基金经理
卢平 上任时间:2021-10-12
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 北信瑞丰华丰灵活配置
- 7.14%
- -0.20%
- 37.00%
- 2021-10-27~至今
- 北信瑞丰兴瑞灵活配置
- 5.28%
- 0.23%
- 21.85%
- 2021-10-12~至今
张文博 上任时间:2021-05-06
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 北信瑞丰鼎丰
- -1.95%
- 3.31%
- -2.79%
- 2021-05-06~至今
- 北信瑞丰兴瑞灵活配置
- 8.30%
- 3.31%
- 12.14%
- 2021-05-06~至今
- 北信瑞丰华丰灵活配置
- 7.35%
- 3.31%
- 10.73%
- 2021-05-06~至今
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 黄祥斌
- 2017-09-18
- 2021-06-17
- 3年274天
- 63.17%
- 陈乐华
- 2017-09-07
- 2018-08-13
- 341天
- -1.90%
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
- 2021-04-30
- --
- --
- 2021-01-31
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 50万元以下
- 0.80%
- 0.08%
- 50万元(包含)-200万元
- 0.50%
- 0.05%
- 200万元(包含)-500万元
- 0.30%
- 0.03%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.75%
- 30天(包含)-180天
- 0.50%
- 180天(包含)-1年
- 0.10%
- 1年以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.60%
- 0.10%
- --
热销基金
-
兴全稳泰债券A
003949
4.94%1近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
2.0510%2七日年化收益
-
诺安成长股票
320007
-1.38%3近一年收益率
-
广发双擎升级混合
005911
-8.04%4近一年收益率
-
上投生物医药(QDII)
001984
-12.81%5近一年收益率
同类基金排行
-
前海开源新经济混合A
000689
91.73%1近一年收益率
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华夏行业景气混合
003567
85.75%2近一年收益率
-
广发多因子混合
002943
80.13%3近一年收益率
-
大成国企改革灵活配置混合
002258
79.58%4近一年收益率
-
交银趋势混合A
519702
76.57%5近一年收益率